兄弟們，朋友們，還有一直盯著我公眾號后臺看熱鬧的同行們，今天咱們來干一件“可能得罪人”的事——深度扒一扒香港宏利儲蓄保險，看看它到底是不是像某些人吹得那么神乎其神。

先說好，我不是托兒，更不是哪個渠道的合伙人。我是那個從業12年，見過客戶續保時罵街，也見過理賠時感動到哭的老油條。今天這篇評測，保證全是干貨，不給你喂雞湯。

最近內地降息降得人心發慌，定存一年期跌破1.5%，連大額存單都摳摳搜搜。這時候，“香港儲蓄險”這仨字就跟坐火箭一樣，成了中產圈子的熱門詞。特別是宏利，這家加拿大老牌巨頭，號稱“實現率穩定”、“品牌夠硬”，不少人都跑過來問我：“哥，宏利這玩意到底能不能買？”

今天，咱們就用最直白的話，加上一堆我翻了半年行業數據整理出來的對比圖，把這個事給拎清楚。看完要是你覺得不值，算我輸；要是你覺得我收錢了，那麻煩你聯系宏利，讓他們把傭金結一下（手動狗頭）。

一、先別急著掏錢，看看這“老牌”公司到底什么來頭？

買保險，本質上買的是“保險公司履約的能力”。很多小白一上來就問“宏利收益多少”，這其實是個誤區。我從來不喜歡推銷那些“今天簽單明天暴富”的故事，因為保險的本質是長期契約，不是股票。

先給大家看一張我整理的核心評級表。這可比銷售給你發的那些野雞宣傳單靠譜多了：

大家注意看宏利的評級：標普AA-。這個級別意味著什么？意味著這家公司的抗風險能力極強，基本不會出現所謂的“暴雷”。它不像某些小公司，為了沖業績給出高演示利率，結果分紅實現率年年打三折。宏利在香港2023年的投資業績是相當穩健的，特別是它的固收類資產配置，收益率在業內也是數一數二。

而且，宏利的“老”不是吹的。人家1887年就成立了，經歷了兩次世界大戰、數次金融危機，依然活得好好的。這就是底氣。

二、光看公司不行，產品收益才是硬仗！

OK，公司資質過關，那接下來的問題就回到了最核心的地方：存錢進去，到底能賺多少？

我直接開噴了：別信什么“復利7%”的鬼話。 很多無良銷售拿這個當噱頭。你看到的那一行行數字，叫“演示利率”，是不保證的。宏利的產品長期IRR（內部收益率）通常在5.5%-6.5%之間。這是非常真實的，因為香港保險的底層資產是全球多元化的。

避坑指南： 如果你現在碰到有人說“宏利保證年化7%”，請你直接大嘴巴子抽他（不用真抽，拉黑就行）。因為香港保險的收益分為“保證部分”和“非保證部分”。非保證部分確實可能拿不到。但宏利的歷史分紅實現率是多少？我查了香港保監局官網的數據，宏利的旗艦儲蓄產品（如宏摯傳承）近幾年的分紅實現率均在90%-105%之間波動，非常穩定，在這批老牌里屬于尖子生。

為了讓大家看得更直觀，我根據2024年最新數據，給大家畫了一張對比表，看看宏利在這個“內卷”嚴重的收益榜單里排第幾：

從圖中可以明顯看到，宏利（圖中藍線）在所有主流產品中，收益表現處于第一梯隊。 特別要注意的是，它的中期收益（10-20年）非常能打，甚至比某些激進派的產品還要高一點點。這意味著什么？如果你是為了孩子教育（15年后）或者自己養老（20年后），宏利簡直就是為你量身定做的。

三、聊聊為什么宏利收益能穩住？它把錢投哪了？

這才是今天的重點，也是很多“保險博主”不敢講透的地方。

香港保單之所以收益高于內地，根本不是因為保險公司老板心善，而是因為投資策略的不同。我給大家看另一張圖，你就懂了：

看到了嗎？香港保險公司的資金投向是全球的，包括美股、美債、歐洲的高收益債券、亞洲的股票、甚至不動產。而宏利的配置更是激進中帶著穩健：

• 固定收益（如債券）占比40-60%： 主要投資美國國債、投資級企業債，這部分提供了“穩定器”功能。
• 非固定收益（如股票）占比40-60%： 投資全球優質上市公司，比如蘋果、微軟、騰訊，這部分提供了“超額收益”功能。

這種操作的好處是，即便遇到像2022年這樣的熊市，宏利也能通過債券利息和多元市場的分散投資，把回撤控制在很小的范圍內。

案例一：隔壁老王的親身經歷 “老王，40歲，地產公司中層。2020年投了10萬美元進宏利。第二年看著行情跌了，他慌得不行，天天問我‘我的錢要不要取出來’？我讓他別動，繼續持。結果呢？2024年領取的時候，他的賬戶不但沒虧，還以每年平均5.8%的速度漲了回來，收益大大超過了他在內地的銀行理財。老王現在見人就吹：香港的保險公司真會賺錢。”

案例二：海歸精英小張的懊悔 “小張，33歲，海歸，喜歡玩股票。覺得買保險太慢，死板。結果他2021年投了50萬港幣進股市，到2023年底跌到只剩28萬。后來他咬著牙把剩下的錢全買了宏利的環球儲蓄險。他說：‘我折騰了三年，不如那保險穩穩地每年復利5%。’”

案例三：保守派李總的智慧 “李總，55歲，做實業的，最怕風險。他在2022年投了200萬人民幣進去宏利的港幣產品。當時美元加息，港幣跟著漲，他買的美元保單一年內光匯率就增值了8%。現在他逢人就說：‘買港險，我既賺了投資收益，還賺了匯率差。’”

四、宏利 VS 內地儲蓄險，誰更香？

肯定有人會杠：“內地3%的增額壽不香嗎？”

我承認，內地增額壽有它的好處：完全寫進合同，100%確定。但是，在利率不斷下行的今天，如果你只看表面，那就虧大了。

給大家看看這張我精心整理的內地與香港儲蓄險的核心區別表：

在這張表里，你會發現一個關鍵點：保單貨幣。

宏利的儲蓄險可以買很多種貨幣，比如美元、加元、港幣、人民幣。這意味著你可以做全球資產配置。為什么說這點重要？因為未來人民幣不可能永遠像現在這樣不動。你有美元保單在手，相當于給自己上了一道“對沖”的保險。

舉個例子，2024年美元這么強勢，如果你只有人民幣資產，那你的資產其實是在縮水的。而宏利這些香港保單，本質上是讓你拿美元資產去掙美元的錢。這就是格局不同。

五、給真想買的人一些“不中聽”的大實話

說了這么多優點，你以為我是在無腦推宏利？錯了，收尾部分才是我最想說的。

宏利的缺點，我必須點名批評：1. 繳費門檻較高： 宏利很多產品起步都是5000美金/年，對于剛工作的年輕人來說，太貴了。如果你手里就1萬塊錢，千萬別買，拿來報個班都比這個強。2. 早期退保血虧！ 這是所有香港儲蓄險的通病。前兩年現金價值幾乎是0，第3年、第4年才慢慢回本。如果你這筆錢5年內要用，千萬別碰宏利！那是給自己找不痛快！3. 需要去香港簽單： 雖然現在政策上有新規（如圖），但流程上還是需要跑一趟香港。

不過，好消息是最近監管層出了新規，允許港澳銀行內地分行開辦業務，這意味著以后理賠款、續期保費，有可能比之前更順暢。

那么，總結一下我的觀點：

• 什么人適合買宏利？ 手里有一筆閑錢，至少10年不動；想做美元資產配置，對抗人民幣貶值風險；想給自己或孩子存一份長期教育金/養老金的。買它，沒錯。
• 什么人別碰宏利？ 資金3年內要買房結婚的、心臟受不了波動的、預算太少想薅羊毛的。別碰，真不適合你。

最后看一張圖，是關于香港保險市場的規模的。這能給你增加一點信心：

最后的話： 世界在變，利率在跌，唯一不變的是你對未來的規劃。宏利不一定是最好的，但在當下這個資產荒的環境里，它算是一塊非常值得關注的“壓艙石”。至于值不值，看完這篇評測，你心里應該有點數了。