你好，我是大賀。北京大學(xué)碩士，做港險(xiǎn)第9年了。

最近很多人來問 安盛「盛利II」。問得最多的，不是買不買。是繳費(fèi)期怎么選。

我先把態(tài)度放這兒。10年交，我基本不推薦。除非你就是想把繳費(fèi)壓力壓得很低。不然，真沒必要把它當(dāng)主選。

現(xiàn)在這款產(chǎn)品有 2年交、5年交、10年交 三種。其中 2年交是限時限額發(fā)售。5年交和10年交，是常規(guī)方案。

這款產(chǎn)品本身也不只是收益。它還有財(cái)富管家服務(wù)。還有傳承工具。還有多種身故保險(xiǎn)賠償支付選項(xiàng)。但今天先不聊這些花活。今天只講一件事。繳費(fèi)期，到底怎么選。

最近港險(xiǎn)圈有個背景也挺明顯。香港保險(xiǎn)投訴局披露過，儲蓄險(xiǎn)里，繳費(fèi)安排不當(dāng)引發(fā)的糾紛占比在上升。市場也在往大額、短繳走。香港保監(jiān)局那邊的新造保單數(shù)據(jù)里，單均保費(fèi)已經(jīng)到 31.5萬港元 左右。大額保單的占比也接近一半了。說白了。現(xiàn)在的高凈值客戶，越來越不愛慢慢磨。更愿意把錢盡早放進(jìn)去。

2年交不是把5年的錢壓縮一下

很多人第一反應(yīng)是。2年交，不就是把5年的錢擠到更短時間里嗎。

這想法不對。至少在 安盛「盛利II」 里，不對。

它們不是同一套節(jié)奏。更像兩套不同的增值邏輯。

2年交。第2年，各項(xiàng)收益機(jī)制就全面啟動。保證現(xiàn)價，也從第2個保單年度開始。紅利保單生效滿2年就能看。貨幣轉(zhuǎn)換，也是在第2個保單周年日。

5年交。這些節(jié)點(diǎn)都往后拖了一年。保證現(xiàn)金價值和非保證紅利，要到第3年才解鎖。紅利生效，要到第3年及以上。貨幣轉(zhuǎn)換，也是第3個保單周年日。

這就不是一個“小差異”了。這是一年時間差。在復(fù)利里，一年很貴。真的很貴。

還有一個門檻差異。2年交的起步名義金額更高。它的初始門檻是 2萬美元。5年交是 1萬美元。換成人民幣，2年交初始大約 13萬。生效后是 1.3萬。5年交初始大約 6.5萬。生效后是 6500元。

我會把這理解成一種客群分層。想拿更高的資金效率。就得先跨過更高門檻。

還有個細(xì)節(jié)，很多人會忽略。5年交有最長 365天 的延長寬限期。結(jié)婚、裁員這些情況，也能觸發(fā)。2年交沒有這個權(quán)益。

但這件事也很好理解。2年交本來就只交兩筆。根本不是那種長期斷繳結(jié)構(gòu)。這個機(jī)制被砍掉，很正常。

別擔(dān)心。核心傳承權(quán)益沒少。保單分拆。換被保人。這些，2年交和5年交是一致的。

30萬美元測算里，差距會自己說話

儲蓄險(xiǎn)不看數(shù)據(jù)。全是在紙上談兵。

我拿 30萬美元總保費(fèi) 來看。2年交和5年交，差距很直觀。

先看回本。

• 2年交，預(yù)期第 5年 打平本金。保證回本線在第 18年。
• 5年交，預(yù)期第 7年 才回本。保證回本線在第 25年。

這個差距不小。不是“快一點(diǎn)點(diǎn)”。是整個資金節(jié)奏都變了。

再看第10年。

• 2年交 預(yù)期總收益約 46.9萬美元。IRR 是 4.82%。
• 5年交 預(yù)期總收益約 39.6萬美元。IRR 是 3.52%。

兩者差了約 7.3萬美元。這不是小數(shù)目。這是真金白銀。

再往后看，第20年。

• 2年交 的 IRR 到了 6.21%。
• 5年交 還在 5.82%。

對應(yīng)的賬戶價值也拉開了。2年交約 97.2萬美元。5年交約 83.2萬美元。

這時候你再回頭看銷售那句。“拉長周期，壓力更平攤。”聽起來好像挺順。但復(fù)利不是這么算的。

晚進(jìn)場。慢進(jìn)場。最后的預(yù)期價值，通常會被壓得更薄。這個差距，會隨著時間繼續(xù)放大。

長期看，2年交還是更早摸到上限

很多人會說。反正長期最后都差不多。都能摸到 6.5%。

這句話，半對半錯。

對的地方在于。30年以后，兩者最終都會到 6.50%。這個沒問題。

錯的地方在于。到達(dá)的時間不一樣。

2年交在第 28年 就摸到 6.50% 了。5年交要到第 30年 才到。

別小看這兩年。在大資金里，兩年非常值錢。

第30年時。2年交的預(yù)期總收益接近 200萬美元。5年交約 170萬美元。差距又拉開了。

如果把時間再放長。差距還在。

第100年。2年交預(yù)期總收益超 1.57億美元。5年交超 1.44億美元。

我不是在鼓勵你拿100年去算。但這個趨勢很清楚。從資金進(jìn)場那一刻開始，2年交的線，幾乎一直壓著5年交。而且差距會越拉越大。

這就是我為什么會說。2年交實(shí)現(xiàn)了回本周期的明顯領(lǐng)先。中期收益，也更強(qiáng)。它不是“稍微好一點(diǎn)”。是結(jié)構(gòu)上就更快。

2年交還有一個額外優(yōu)勢，5年交拿不到

這個點(diǎn)很多人會漏掉。但我覺得挺關(guān)鍵。

2年交 還能吃到預(yù)繳政策。這等于保單剛建倉。官方先給你塞了一筆起步資金。

規(guī)則也很直接。

• 預(yù)繳保費(fèi) 20萬美元以下。首 90天 保證優(yōu)惠年利率 6%。之后到第1個保單年度完結(jié)，年利率 4%。
• 預(yù)繳保費(fèi) 20萬美元或以上。首 90天 保證優(yōu)惠年利率 12%。之后到第1個保單年度完結(jié)，年利率 8%。

這個力度不小。而且只適用于 2年繳。5年交吃不到。

說白了。你還沒正式跑起來。起跑線就被往前推了一截。初始復(fù)利基數(shù)，也被抬高了。

對于重倉資金來說。這類額外杠桿很實(shí)在。不是噱頭。是直接影響起步效率的東西。

我會怎么選

我的判斷很明確。

如果你只是想把每年的壓力壓低一點(diǎn)。5年交能看。它是常規(guī)選擇。也更適合細(xì)水長流。

但如果你手上的現(xiàn)金流能覆蓋。而且你追求的是資金效率。那我會優(yōu)先 2年交。

我甚至說得更直白一點(diǎn)。別被“拉長周期平攤壓力”這句話帶偏。它聽著溫和。但對復(fù)利來說，往往是把錢放慢了。

10年交我還是那句話。除非你真的只看最低壓力。不然我不會把它放進(jìn)主選項(xiàng)。

這款產(chǎn)品里，真正值得認(rèn)真看的。不是哪個繳費(fèi)期更“好聽”。而是哪種繳費(fèi)期，能更早把錢推入復(fù)利池子里。

如果是我自己。我會先看現(xiàn)金流。能覆蓋。就盡量快。能兩年交清。我不會拖成五年。更不會為了“看起來輕松”去選十年。

大賀說點(diǎn)心里話

繳費(fèi)期這件事，很多人第一次都容易選錯。因?yàn)殇N售話術(shù)太順了。但港險(xiǎn)真不是越慢越穩(wěn)。你要看的，是資金進(jìn)場的速度。

如果你還在糾結(jié)這類產(chǎn)品怎么配，我建議你別只盯著表面數(shù)字。把方案和你的現(xiàn)金流對一下。很多差距，真的是一開始就決定了。