你好，我是大賀。

今天這篇，我們不聊單一產品。我們聊一個更容易讓人糾結的問題。

買香港分紅儲蓄，到底選哪家保險公司？

截至2026年05月10日，香港市場上能看的保險公司很多。名字也很熟。友邦。保誠。宏利。安盛。永明。富衛。萬通。周大福。中銀。太平。太保。國壽。

聽起來都不錯。

但咱們普通家庭過日子不容易。錢不是大風刮來的。不能只聽一句“這家公司大”。也不能只看一張演示表。

我更愿意把它拆成三個梯隊來看。

老5家。中堅6家。國資4家。

再放進三個真實家庭場景里。

一個家庭資產過千萬。想做傳承。

一個年輕人手里有一筆閑錢。想找5年定存平替。

一個快退休的客戶。想把養老社區也一起安排好。

這三類人，看起來都在買港險。其實選法完全不一樣。

三個家庭，三種預算，選法完全不同

經常有人問我。

“大賀，友邦和保誠哪個好？”

“安盛是不是更穩？”

“永明適合傳承嗎？”

“富衛、萬通、周大福這些新一點的公司，能不能買？”

這個問題不能空著答。

因為預算不同。時間不同。目的不同。答案就會變。

比如年保費只有幾萬美金。你想5年內看到比較明確的收益。那你去硬追老牌公司的長期分紅，未必舒服。

比如家里資產已經比較厚。想給孩子和孫輩留一筆錢。那我反而會更看重公司歷史、分紅實現率、提領穩定性。

再比如你快退休了。想把錢、養老、人民幣需求放在一起看。國資保司的優勢就出來了。

這幾年內地利率下得很快。2025年10月，國有大行3年期大額存單利率普遍到了1.9%-2.0%。5年期定存很多也到了1.85%左右。

很多中產家庭開始焦慮。

錢放銀行，利息越來越薄。拿去投資，又怕波動。港險分紅儲蓄，才被越來越多人拿出來比較。

但我提醒一句。

港險不是利率替代品。它是長期現金流工具。

如果你把它當短炒。很容易難受。

老5家：適合傳承錢，不適合只盯最高演示收益

先看老5家。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

這幾家公司有共同特點。成立時間都超過100年。償付能力全部超過200%。品牌歷史長。全球投資能力強。信用評級也比較硬。

這就是老5家的底色。

我見過一個老板。五十多歲。家里已經有幾套房?，F金流也穩定。他不是來問“哪款收益最高”。

他問的是另一句話。

“這筆錢，我想給孫子留。中間可能要領一點。公司能不能穩？”

這個問題問得很對。

傳承錢，最怕的不是少賺一點。最怕的是計劃不穩。前面演示很好看。后面提領一變。現金價值跟不上。

在這種場景里，我會讓他重點看老5家。尤其是分紅實現率、提領穩定性、貨幣功能、保單傳承安排。

友邦：保單量大，穩定性強，但別神化

友邦在內地知名度很高。

它是全香港擁有最多保單的保險公司。客戶超過360萬。香港每3個人里，就有1個人持有友邦保單。

2025年度，友邦香港非銀總保費達到447億港元。排名第一。

友邦成立于1919年。投資風格偏穩。67.5%是固收類。政府債券為主。權益類是26.2%。

市值也很大。超過8000億規模。

如果看分紅儲蓄，超過10年以上的保單，分紅實現率普遍高達95%以上。

這組數據很漂亮。

但我不會把友邦說成萬能答案。

友邦強在穩。強在客戶基礎。強在長期口碑。它適合長期放錢。適合家庭資產里那部分“不想折騰的錢”。

但你要追短期回本。追5年內提取。追最激進演示收益。友邦不一定是最爽的選擇。

友邦適合長期型家庭。不是短線收益黨。

安盛：穩字當頭，適合不想太折騰的人

安盛更像一個穩健派。

它成立于法國，時間是1817年。已經有200多年歷史。它也是全球第三大國際資產管理集團。還是全球9大“大而不能倒”的保險公司之一。

安盛的評級也硬。標普、穆迪、惠譽評級都在AA以上。償付能力250%。行業及格線是150%。

投資里，固收類占74%。

歷史分紅實現率，幾乎都在95%以上。

我對安盛的判斷很明確。

如果你不想追太花的功能，只想要穩，安盛可以認真看。

盛利系列適合前中期提領。摯匯更偏中后期和傳承。它不是每個場景都最亮眼。但安盛的穩定感很強。

這點對家庭賬本很重要。

很多人買港險，不是真的想搏收益。只是想把一筆長期錢放穩。那安盛的邏輯就很順。

宏利：前20年收益有看點，公司底子也厚

宏利是2025年保費規模非銀第二大保司。

它的宏摯傳承，這幾年討論很多。前20年收益領先。市場關注度很高。

宏利成立于1887年。1897年開始在香港運營。它還是香港強積金提供商一哥。

截至2025年12月31日，宏利全球投資資產總額為4599億加元。

它的資產配置也很穩。政府債券、企業債券、私募債券合計59%。按揭抵押貸款12.5%。近77.5%是固收類。上市股票投資是8%。

我對宏利的態度比較積極。

如果你看重前20年的現金價值表現，宏利值得放進第一梯隊比較。

但還是那句話。別只看演示收益。

分紅產品里，演示不是承諾。尤其是非保證部分。你要看公司資產配置?？催^往實現?？刺犷I設計?？茨阕约旱馁Y金周期。

保誠：底子還在，但波動要正視

保誠在內地名氣也很大。

它1848年在英國成立。1964年在香港開展業務。理財顧問數量超過20000名。全港最多。

保誠是香港英式分紅儲蓄的先驅之一。

但這幾年，保誠也確實挨了不少罵。原因很直接。分紅實現率不好看。收益回撤也明顯。

它的權益類股票占比較高。市場好的時候，彈性可能更強。市場差的時候，波動也會更明顯。

我不會因為過去幾年表現不好，就把保誠完全否掉。

但我也不會輕輕帶過。

保誠現在不適合特別保守的人。

如果你一聽分紅波動就睡不著。那我不建議你把保誠放在首選。

2025年的新產品信守明天，計劃書收益看起來不錯。可以關注。但我自己不會只憑一張新產品計劃書下判斷。

這點我有保留。

永明：高凈值喜歡它，不是沒原因

再說永明。

永明1892年就進入香港。本土化程度很高。

2025年，永明香港賣出17.8億美元保險。其中過億保額占比15.2%。千萬保費占比34.8%。高凈值客戶占比超過34%。

說它是高凈值客戶很喜歡的公司，不算夸張。

它的旗艦產品是萬年青系列。

萬年青長期收益整體排行，確實排不上最前面。這個要講清楚。

但它有幾個特點，很適合傳承和提領。

保證部分長期1%。人民幣保單和美元保單收益完全一樣。歸原紅利的面值等于現金價值。提取時不會有折損。

這就是我為什么會在老板傳承案例里提到永明。

他不是要最高演示收益。他要的是穩健抗提領。還要考慮人民幣保單。還要考慮后面給孩子安排。

這種家庭，永明萬年青可以看。

但如果你預算不高。還想前5年就有明顯收益。永明不是最合適的答案。

老5家的選擇邏輯，說白了就一句話。

別只看收益表。要看公司底子、分紅實現率、長期穩定性和功能細節。

中堅6家：想做5年定存平替，立橋更直接

第二個故事，是一個年輕人。

月薪3萬左右。攢了一筆美元。金額不算特別大。未來5年大概率不用。又不想放銀行拿1點多的利息。

他問我。

“大賀，我不想做20年傳承。就想找個5年左右的地方放錢。港險有沒有合適的？”

有。

但我不會讓他優先看老5家的長期分紅。

這種人最關心的不是百年品牌故事。是前幾年現金價值。是保證收益。是能不能看得懂。

這里就輪到中堅6家。

萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

這些公司在香港開展業務的時間，大多不超過50年。信用評級普遍低于老五家。償付比率保持在200%+。

資歷短一點。品牌弱一點。

但產品創新更猛。

立橋：短期錢，我會優先看它

立橋2010年成立。到現在16年。

它很年輕。也知道自己不能跟老5家拼歷史。它主打的是高保底的中短期儲蓄。

立橋儲蓄保這類產品，1年躉交。3年回本。加上優惠，5年可以做到4.75%單利收益。

前5年都是保證收益。

這點很關鍵。

對于年輕工薪家庭，我會把話說直。

你想做5年定存平替，立橋比很多長期分紅產品更匹配。

它不是傳承神器。也不是百年老店敘事。

它就是把短期確定性做得更清楚。

內地5年期定存到了1.85%左右。立橋這種5年單利4.75%的設計，自然會有吸引力。

但也要講邊界。

這類產品適合10年以下資金。適合你明確知道這筆錢不急用。適合你能接受保司年輕這一點。

如果你這筆錢3個月后可能買房。6個月后可能創業。那別碰。

短期會用的錢，不要拿來買儲蓄險。

富衛、萬通、周大福：功能創新更強

富衛、萬通、周大福這幾家，產品類型有點像。

前中期復歸紅利占比高。中長期收益也不差。對早期提取比較友好。

富衛2013年成立和運行。前身是荷蘭ING。主要股東是盈科拓展集團。由李澤楷承辦。2025年富衛規模做到非銀第三。

萬通1851年成立。1975年香港萬通運營。2019年，云峰集團收購香港萬通60%股權。美國萬通持40%。

萬通有一個很特別的點。可轉年金。全港唯一。

你可以全部轉。也可以部分轉。轉成年金后，像養老金一樣長期領取。

周大福人壽原名富通保險。隸屬周大福企業集團新創建集團旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。

這幾家我怎么看？

如果你追求前中期提取，富衛、萬通、周大?？梢灾攸c比較。

它們不是靠百年歷史打動你。靠的是產品設計?？康氖枪δ堋？康氖歉N近內地客戶的現金流需求。

但你也要接受一個現實。

信用評級和歷史厚度，整體不如老5家。分紅實現率也要單獨看。不能只看計劃書上那條漂亮曲線。

這錢得花得明明白白。

國資4家：養老、人民幣、內地資源，是它們的主戰場

第三個故事，是一個準退休客戶。

他人在上海。孩子在深圳。自己想未來住養老社區。也不排斥用港險做一部分養老現金流。

他一開始也在看友邦和安盛。

我問他一句。

“你最關心收益，還是養老社區資格？”

他說。

“如果能把未來入住也安排上，那更好。”

這就不是單純儲蓄險問題了。

這時候，國資保司的優勢就明顯。

中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

它們都是內地大央企背景。注冊和運營地在香港。香港分支多成立于1980-2000年之間。

標普、惠譽等評級里，能拿到A類評級。償付能力也遠超監管要求。

投資策略相對保守。超過**50%**資產布局在內地基建、央企債券等領域。

收益空間可能沒那么激進。

但對一部分家庭，這反而是優點。

太平：想對接養老社區，可以認真看

太平香港，是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。太平香港**90%**股份由國家財政部持有。

太平總保費180萬港幣，約23萬美金，可覆蓋太平「樂享家」17家自營高端社區，以及53家合作旅居社區。

比如上海梧桐人家。廣州木棉人家。

這對準退休家庭很有吸引力。

我自己判斷很明確。

如果你的核心目標是養老社區資格，太平比單純高收益產品更值得看。

這不是說太平收益一定最高。不是這個邏輯。

它解決的是“錢放哪里”和“將來住哪里”兩個問題。

老齡化來了。高端養老社區未來大概率會更稀缺?，F在能用儲蓄金做養老規劃，還能對接社區保證入住。這個組合，對準退休家庭很實際。

太保：高保證和養老資源都能打

太保香港也類似。

太保儲蓄產品，總保費22.5萬美金，可保證入住內地太保家園全國網點。包括長三角、大灣區等高端養老社區。

太保世代鑫享，保底2%復利。加上分紅有5%+。

這個產品跟內地很多儲蓄類產品比，優勢很明顯。

我會直說。

如果你接受港險結構，太保世代鑫享確實比不少內地同類產品更有吸引力。

它的強項不是花哨。是高保證。是國資背書。是養老社區資源。

對準退休客戶，這比單純多0.2%的演示收益更重要。

中銀和國壽：適合重視中資背景的人

國壽海外，是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。也是香港最大的中資保險公司。還是香港最大的中資機構投資者。

中銀人壽，是中國銀行旗下子公司。

中銀月悅出息比較特別。可以做到255提領。也就是2年交完保費。第5年開始，每年領取總保費5%，直至終身。

這類設計很適合想要持續現金流的人。

我會把中銀和國壽放在哪類客戶里？

重視中資背景。希望人民幣或跨境安排更順。對內地金融體系信任度高。又想用香港保單做長期配置。

這類人可以看。

但如果你只追最高長期演示收益，國資4家未必總排第一。

國資保司強在資源、保證和跨境銜接。不是專門給收益沖刺型客戶準備的。

市場排名能看，但不能替你做決定

前面三個故事講完，再把市場大盤拉出來看。

2025年度，友邦香港非銀總保費達到447億港元，排名第一。宏利是2025年保費規模非銀第二大保司。富衛是非銀第三。

友邦還有一個很強的數據。

客戶超過360萬。香港每3個人中，就有1個人持有友邦保單。

市場里也有一句話。

香港有2種保險公司。一個友邦。一個是其他。

這句話有夸張成分。

但它說明友邦的市場存在感確實強。

不過我提醒你。

保費排名不能直接等于產品適合你。

匯豐、中銀、友邦、宏利、富衛這些公司保費規模大。說明市場認可度高。銷售渠道強?？蛻艋A厚。

但你是給孩子存教育金。還是給自己做養老金。還是做家族傳承。選擇完全不同。

我見過太多人只看排名。

排名第一就買。聽起來省事。實際未必適合。

也見過人只看計劃書收益。

誰演示高買誰。后面發現前期現金價值薄。想用錢時很被動。

家庭理財不是選冠軍。

家庭理財是匹配現金流。

我給你算筆賬你就明白了。

你有5萬美金預算。5年后可能要用。你硬買一個長線傳承型產品。哪怕公司再大，也別扭。

你有100萬美金預算。想留給下一代。你只盯3年回本。也容易把傳承目標做偏。

你有20多萬美金預算。退休后想住養老社區。你去追單純演示收益。反而忽略了最值錢的入住資格。

錢的用途，永遠排在產品名字前面。

寫在最后：別問哪家公司最好，先問這筆錢要干什么

這15家保司，我會這樣分。

如果你追求穩健?？粗仄放茪v史?？粗厝蛲顿Y實力。想做長期財富規劃和傳承。老5家優先。

友邦、安盛、宏利、永明，都值得比較。保誠也不是不能看。但保誠的分紅波動，要正視。

如果你想在3年、5年內鎖定收益。中堅6家更有吸引力。特別是立橋這種短期高保證收益，邏輯很清楚。

如果你重視人民幣保單、較高保證、內地養老社區、央企背景。國資4家有自己的位置。太平和太保，在養老社區資源上優勢明顯。

我不建議你這樣選。

“朋友買了友邦，我也買?！?/p>

“網上說富衛收益高，我就買。”

“國資聽著安全，我不看條款。”

都不行。

5萬美金預算，優先看短期確定性。

20萬美金預算，要看教育金和養老現金流。

100萬美金以上預算，再認真談傳承、提領和保單架構。

咱們普通家庭過日子不容易。量入為出才是長久之計。

港險可以買。但別為了買而買。

你要先知道，這筆錢未來幾年會不會動。給誰用。什么時候用。能不能承受分紅波動。是否需要人民幣。是否看重養老社區。

這些問題答清楚了。

產品反而好選。

大賀說點心里話

如果你已經有明確預算，別急著讓別人直接推薦公司。先把家庭賬本和用錢時間排出來。港險真正的信息差，往往不在“哪家公司名氣大”，而在怎么買得更匹配、更省錢。