你好，我是大賀。

今天聊永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」。后面簡稱永Y II。

這款產品最近被問得很多。原因也很現實。

截至2026年05月10日，香港CRS 2.0已經在4月1日落地。資產透明度更高了。降息預期也還在。很多家庭看港險，不再只問收益演示好不好看。

我會更關心三件事。

底線夠不夠硬。幣種能不能跟著生活走。傳承安排能不能真的落地。

永Y II這張保單，我的判斷比較明確。

如果你是長期資金。又有跨境生活、子女教育、家族傳承需求。它值得重點看。

但短期周轉的錢，不適合。只想三五年拿出來用，也不適合。這類儲蓄險，本質還是長錢工具。

永Y II這張保單，核心不在“演示好看”

永Y II是永M金融推出的多元貨幣儲蓄險。

它最打動我的地方，不是單一收益數字。是幾個關鍵項放在一起看，短板比較少。

拿它和安S盛LII的2年繳版本比。差距很直接。

永Y II的3年繳版本，保證10年回本。安S盛LII是保證18年回本。永Y II早了8年。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII大概只有0.2%-0.3%。保證收益這一項，永Y II是對方的3倍以上。

還有一個點更關鍵。

永Y II的歸原紅利現金價值，一經公布即保證。安S盛LII的歸原紅利現金價值，是非保證。

這不是文字游戲。這是合同底線的差別。

幣種上，永Y II的美元、人民幣、加元、澳元四大主流貨幣，預期收益完全一致。安S盛LII不同貨幣之間存在差異。

傳承上，永Y II給到3位后備持有人、3位暫托人，還包含保費豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，沒有保費豁免。

這五項放一起，我會優先看永Y II。

不是說安S盛LII不能買。而是永Y II在底線、幣種、傳承這幾個長期使用項上，更完整。

3年繳保證10年回本，這個底線很硬

買儲蓄險，演示收益是預測。合同里的保證，才是承諾。

很多人看計劃書，會盯著第20年、第30年的演示現金價值。這個當然要看。

不過我更建議先看底線。

最差情況下，合同愿意給你什么。這才是安全墊。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。這個版本有幾個數字很重要。

保證10年回本。預期最快5年回本。長期保證IRR最高達1.00%。

市場上有些同類產品，保證回本要等15至18年。有些競品保證IRR只有0.2%-0.3%。

這個差距很實在。

尤其是現在這個時間點。香港CRS 2.0已經落地。加密資產、電子貨幣等信息交換范圍也被納入。高凈值家庭對資產安排的確定性，會比以前更敏感。

與此同時，降息預期還在。美元定存的吸引力會被重新定價。

在這種環境里，儲蓄險不能只看演示上限。我會先問它的下限在哪里。

永Y II的3年繳版本，第20年預期回報為6.00%。第37年預期觸及6.5%演示上限。

這個數字好看。但我不會只按這個數字做決定。

我真正看重的是，它的保證回本和保證IRR，把安全邊界提前寫清楚了。

保守型家庭買這類產品，底線比想象空間更重要。

比回本更細的，是歸原紅利能不能鎖住

很多人沒注意歸原紅利。

銷售講的時候，聽起來都差不多。實際合同里，差很多。

永Y II的設計是，歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

說白了。公布之后，這部分就鎖住了。不會因為后面市場變化，再被撤回。

這點我很看重。

儲蓄險不是買一年兩年。它經常要持有二三十年。短期看，保證和非保證的差別不明顯。時間拉長，確定性的差距會越拉越大。

市場上大致可以分三類。

一梯隊是歸原紅利面值和現金價值雙保證。代表包括萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。

二梯隊是歸原紅利每年派發保額面值，但提領需要折現。現金價值不保證。代表包括信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。

三梯隊只有終期紅利。公布后也不保證。代表是宏Z傳承。

我會更偏向一梯隊。

原因很簡單。底線先站住，后面的增長才有意義。

你買的是長期合同。不是短期理財海報。海報上的線可以畫得很漂亮。合同里的保證，才真正陪你走幾十年。

六種保單貨幣，適合生活會變化的家庭

跨境家庭買儲蓄險，貨幣選擇很容易出問題。

不是今天選錯了。是十年后的生活，沒人說得準。

孩子現在在內地。幾年后可能去英國。再往后可能去加拿大。父母養老可能在香港。生意收入又可能是美元或人民幣。

單一幣種保單，不是不能用。但用起來會有摩擦。

換匯一次。轉賬一次。手續再來一次。這些成本看著不大。時間久了，很煩。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更重要的是，在目前假設下，美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣的預期回報完全一致。

這點對人民幣客戶很友好。選人民幣，不會因為幣種不同，在預期收益上被區別對待。

第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。

規則也清楚。按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這個設計我認可。

貨幣不該把人鎖死。它應該跟著家庭生活走。

SunWallet這塊也有用。

它可以提取多達17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見幣種。

每年首次海外匯款手續費為零。適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。當然，要符合審查要求。

有海外教育金需求的家庭，我會把這個功能單獨拿出來看。

因為它解決的不是收益問題。是未來用錢順不順的問題。

傳承不是寫個受益人就結束了

很多人買儲蓄險，以為受益人寫好，傳承就做完了。

其實那只是第一步。

真正難的是怎么給。誰來管。什么時候給。出了變故，還能不能按原意走。

永Y II這里做得比較細。

它可以指定最多3位后補保單主權人，并設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。免遺產承辦程序。

第一順位無法承接，就自動順延到第二順位。再不行，還有第三順位。

這個設計解決的不是“有沒有寫名字”。解決的是鏈條會不會斷。

還有一個新增設計，叫保單暫托人。

可為年幼的后補保單主權人，同時指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，暫托人可以代為管理保單。權限由主權人提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

我覺得這個點很實用。

很多家庭真正擔心的，不是錢到不了孩子手里。是錢太早、太快、太集中地到孩子手里。

巨款一次性給孩子，有時候不是財富，是壓力。

身故保障也可以拆分。

不同受益人，可以設置不同支付方式。

可以即時支付。也可以延后到孩子特定年齡。可以一筆過。也可以分期。分期還能按月或按年。金額可以定額，也可以遞增。

人生事件也能觸發支付。比如大學畢業、結婚、生育。

它還支持無限次更換受保人。保單可以延續至新受保人終身。

這類功能，不適合只看收益的人。但對有家族安排的人，很重要。

供款期的風險，也不能忽略。

永Y II有保費豁免機制。涵蓋傷病失去行為能力、付款人離世或永久傷殘、父母同時出意外、未成年孩子接手保單等情形。

觸發后，后續保費可以豁免。保單繼續有效。

這一點，我會給加分。

傳承安排最怕中途斷檔。不是結構寫得多漂亮。是關鍵時候能不能續上。

寫在最后：160年履約，是最后一層底氣

儲蓄險是一份幾十年的契約。

買的時候，大家都看計劃書。真正持有時，看的是公司能不能穿越周期。

永M金融成立于1865年。到現在已有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也已經邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。它也是香港第三大強積金服務商。

這些不是收益承諾。但能說明機構底盤。

我還會看分紅實現情況。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在91%-103%之間。多款旗艦產品長期保持100%及以上兌現率。

數據來源為永M官網。

這不能保證未來一定照舊。任何分紅險都不能這樣承諾。

但歷史履約能說明一件事。這家公司過去有沒有認真兌現。

永Y II適合的人，我說得直接一點。

長期資金。跨境家庭。重視人民幣、美元、加元、澳元多幣種配置的人。想把教育金、傳承、保單控制權一起安排的人。

不適合的人也很清楚。

短期資金別碰。現金流緊張別硬上。只想看演示收益沖多高，也別急著買。

這張產品的價值，不在刺激。在底線夠清楚。貨幣夠靈活。傳承鏈條夠完整。

大賀說點心里話

這類港險產品，買對方案很重要。買對渠道，也很重要。如果你已經在比較永Y II，建議把繳費期、幣種、提取計劃和傳承安排一起算清楚，別只看一張演示表。