你好，我是大賀。

今天聊安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

這款產(chǎn)品最近在港險(xiǎn)圈很熱。熱到什么程度。很多朋友不是問“能不能買”。而是直接問我，和周大福、永明、萬通、中銀這些2年交產(chǎn)品比，到底誰更強(qiáng)。

我不賣保險(xiǎn)，只測(cè)產(chǎn)品。

咱們把幾款產(chǎn)品擺一起比。看收益。看提領(lǐng)。看保司。也看它真正的短板。

還有一個(gè)背景。到2026年05月10日，內(nèi)地低利率環(huán)境已經(jīng)很明顯了。2025年11月，國有大行5年期定存掛牌利率已經(jīng)到1.30%。100萬存5年，利息也就6.5萬左右。固收類理財(cái)平均收益也在往下走。

這時(shí)候，很多人會(huì)被港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的長期IRR吸引。

但我得先提醒一句。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是存款。演示收益也不是保證收益。

盛利Ⅱ確實(shí)強(qiáng)。尤其在2年交里，它是第一梯隊(duì)。

但它不是所有人都適合。

2026年2年交儲(chǔ)蓄險(xiǎn)很多，盛利Ⅱ?yàn)槭裁催@么熱

安盛這次把盛利Ⅱ重新推回來。動(dòng)作很直接。

一個(gè)是12%預(yù)繳利息。

一個(gè)是市場(chǎng)很少見的258提領(lǐng)組合。

這兩個(gè)點(diǎn)疊在一起。確實(shí)很抓眼球。

以一個(gè)常見演示來看。投保規(guī)則是2.5萬美元 × 2年。預(yù)期回本期限是5年。預(yù)期回報(bào)達(dá)到6.5%上限，需要28年。

到第30年，預(yù)期IRR是6.50%。身故賠償是333,947美元。占總投入比例是668%。

這個(gè)數(shù)據(jù)，在2026年的短繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，很有競(jìng)爭(zhēng)力。

不過，熱是一回事。值不值得跟，是另一回事。

我更關(guān)心三個(gè)問題。

它的高收益，和同類比是不是真的領(lǐng)先。

它的258提領(lǐng)，是不是只是好看。

它的保證部分，夠不夠穩(wěn)。

前兩個(gè)問題，盛利Ⅱ很能打。第三個(gè)問題，我有保留。

收益對(duì)比：6.5%封頂很漂亮，但要看達(dá)成速度

先看收益。

盛利Ⅱ2年交版本，預(yù)期在第28年達(dá)到6.5%封頂IRR。

這個(gè)速度不慢。

第10年，預(yù)期IRR是4.82%。

第15年，是5.53%。

第20年，是6.21%。

第30年，穩(wěn)定在6.50%左右。

拿它和幾款主流2年交產(chǎn)品放一起看。差距就出來了。

盛利Ⅱ預(yù)期回本保單年度是第5年。周大福匠心傳承2尊享版也是第5年。

中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬通富饒萬家，預(yù)期回本年度都是第6年。

只看預(yù)期回本。盛利Ⅱ和周大福并列靠前。

再看目標(biāo)IRR達(dá)成時(shí)間。

盛利Ⅱ達(dá)到4.0% IRR，需要10年。

達(dá)到5.0%，需要11年。

達(dá)到6.0%，需要18年。

達(dá)到6.5%，需要28年。

中銀薪火傳承，演示里無法達(dá)到6.0%及以上的目標(biāo)IRR。

我的判斷很明確。

只看預(yù)期收益曲線，盛利Ⅱ在2年交里確實(shí)是第一梯隊(duì)。

它不是只靠第30年、40年把數(shù)字拉上去。它在第10年、第15年、第20年也都比較強(qiáng)。

第10年預(yù)期IRR 4.82%。身故賠償128,344美元。占比257%。

第20年預(yù)期IRR 6.21%。身故賠償176,452美元。占比353%。

這說明它不是單純“遠(yuǎn)期畫得好”。中前期演示也有優(yōu)勢(shì)。

但你要注意一個(gè)詞。

預(yù)期。

這些IRR不是保證。它依賴未來分紅表現(xiàn)。港險(xiǎn)的長期收益，真正考驗(yàn)的是保司投資能力和分紅兌現(xiàn)能力。

這也是我不建議只看一張IRR表就下決定的原因。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。但數(shù)據(jù)也要看口徑。

258提領(lǐng)：它最強(qiáng)的賣點(diǎn)，也是最容易被看簡(jiǎn)單的地方

盛利Ⅱ這次最吸睛的地方，是258提領(lǐng)。

規(guī)則說起來不復(fù)雜。

2年繳清保費(fèi)后，從第5年開始。每年可提領(lǐng)總保費(fèi)的8%。

提取之后，賬戶剩余資金還能繼續(xù)增值。

舉個(gè)演示例子。

投保規(guī)則是25萬美元 × 2年。總保費(fèi)50萬美元。第5年起，每年提領(lǐng)40,000美元。剛好是總保費(fèi)的8%。

看累計(jì)數(shù)據(jù)。

第10年，累計(jì)提領(lǐng)240,000美元。剩余現(xiàn)值占比105%。

第20年，累計(jì)提領(lǐng)640,000美元。剩余現(xiàn)值占比128%。

第30年，累計(jì)提領(lǐng)1,040,000美元。剩余現(xiàn)值占比132%。

第100年，累計(jì)提領(lǐng)3,849,000美元。剩余現(xiàn)值占比817%。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合兩類錢。

一類是養(yǎng)老現(xiàn)金流。

一類是教育金現(xiàn)金流。

尤其是你本來就想第5年以后開始拿錢。又不想一次性把保單價(jià)值取干凈。盛利Ⅱ的258結(jié)構(gòu)，確實(shí)很順手。

目前素材里提到，只有安盛盛利Ⅱ2年交能終身提領(lǐng)至138周年。同類產(chǎn)品要么會(huì)斷。要么保單內(nèi)現(xiàn)價(jià)不夠厚。

這點(diǎn)我認(rèn)可。

在提領(lǐng)模式上，盛利Ⅱ的差異化非常強(qiáng)。

不過，這里不能只看“每年8%”。

它成立的前提，是演示分紅能跟上。

258提領(lǐng)的前提是每年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。港險(xiǎn)分紅是預(yù)期非保證。會(huì)受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

說白了。

這個(gè)現(xiàn)金流設(shè)計(jì)很好。但它不是銀行承諾給你的固定利息。

如果你把它當(dāng)成“確定每年拿8%到終身”。這個(gè)理解就偏了。

我的建議很直接。

能接受分紅波動(dòng)的人，可以重點(diǎn)看。只要絕對(duì)確定現(xiàn)金流的人，不適合。

貨幣、傳承、公司持有：盛利Ⅱ不只是收益型產(chǎn)品

很多人看盛利Ⅱ，只盯著IRR。

其實(shí)它的功能也不少。

先說貨幣。

盛利Ⅱ支持9種貨幣作為保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門幣。

不過澳門幣只適用于澳門保單。香港地區(qū)提供的是8種貨幣。

從第2個(gè)保單周年日起，可以0手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)換貨幣。每個(gè)保單年度可轉(zhuǎn)換1次。

這個(gè)功能，適合有跨幣種需求的人。

比如孩子未來可能去英國、加拿大、澳洲。或者家庭資產(chǎn)本來就不想只押美元。

再看雙重貨幣戶口。

這是它比較有特點(diǎn)的設(shè)計(jì)。

第5個(gè)保單周年日起，鎖定保單價(jià)值后，可以開啟環(huán)球貨幣賬戶。主貨幣賬戶之外，再配一個(gè)環(huán)球貨幣賬戶。

兩個(gè)賬戶之間，可以雙向免費(fèi)無限次調(diào)配資金。

我對(duì)這個(gè)功能的評(píng)價(jià)比較正面。

它不能消除匯率風(fēng)險(xiǎn)。但能多一層調(diào)配空間。

對(duì)于普通家庭，這可能不是剛需。

對(duì)于有全球資產(chǎn)配置的人，這個(gè)功能很實(shí)用。

再看傳承和現(xiàn)金流安排。

盛利Ⅱ有財(cái)富管家服務(wù)。第3個(gè)保單周年日起，可以預(yù)設(shè)定期提取指示。最多給3名收款人設(shè)計(jì)不同提款計(jì)劃。

服務(wù)行使周期是第10個(gè)保單周年日至第40個(gè)保單周年日。

還有傳承守護(hù)選項(xiàng)。

保單生效就能指定后備持有人和暫托人。可以提前安排保單接管。

紅利鎖定也有。

第10年起，可以鎖定終期紅利。鎖定后享3.75%年利率。

第3年還能分拆保單。

它也支持公司作為保單持有人。還能搭配信托功能。

這里我會(huì)給一個(gè)很明確的判斷。

盛利Ⅱ不是單純拼IRR的產(chǎn)品。它更像一張長期資金安排工具。

如果你只是拿5萬、10萬美元，想看哪款收益高一點(diǎn)。功能差異可能沒那么重要。

但對(duì)企業(yè)主、高凈值家庭、跨境教育家庭來說。貨幣、分拆、傳承、公司持有，這些功能很值錢。

因?yàn)檎嬲龔?fù)雜的需求，往往不是“收益多0.2%”。

而是錢給誰。什么時(shí)候給。用什么幣種給。保單以后誰接。

保司實(shí)力：安盛的評(píng)級(jí)和兌現(xiàn)數(shù)據(jù)，是它的底盤

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)看幾十年。

保司很重要。

安盛1817年始創(chuàng)于法國。到現(xiàn)在已經(jīng)超過200年。它是歐洲第一大、全球第五大資產(chǎn)管理巨頭。業(yè)務(wù)覆蓋全球51個(gè)市場(chǎng)。管理資產(chǎn)超過6700億美元。

評(píng)級(jí)也不錯(cuò)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)上調(diào)至AA。

惠譽(yù)國際評(píng)級(jí)AA。

穆迪評(píng)級(jí)Aa2。

我一直講一句話。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)安全第一，收益第二。

尤其是這種長期分紅產(chǎn)品。你買的不是一年兩年。買的是幾十年的資產(chǎn)管理能力。

再看分紅兌現(xiàn)。

安進(jìn)儲(chǔ)蓄系列II–躍進(jìn)，連續(xù)4年達(dá)100%或以上。

「康采II」及「康諾II」嚴(yán)重疾病保障，連續(xù)6年達(dá)100%。

「賞豐盛」延期年金計(jì)劃，連續(xù)4年達(dá)100%。

雋盈II人壽保障計(jì)劃，連續(xù)4年達(dá)100%。

素材里也提到，安盛全線指標(biāo)產(chǎn)品自推出以來，所有保單每年總價(jià)值比率達(dá)100%，甚至超越達(dá)成。

這部分是盛利Ⅱ的加分項(xiàng)。

但我不會(huì)把它說成“未來一定能做到”。

過去兌現(xiàn)好，只能說明保司歷史表現(xiàn)強(qiáng)。不能替代未來承諾。

不過在同類產(chǎn)品里，我會(huì)更愿意選底盤厚的公司。

這不是迷信大公司。

是長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)本來就要看穩(wěn)定性。

盛利Ⅱ的兩處硬傷，以及現(xiàn)在還能不能看12%預(yù)繳

前面講了很多優(yōu)點(diǎn)。

現(xiàn)在說問題。

第一個(gè)問題，是保證回本偏慢。

盛利Ⅱ降低了保證價(jià)值權(quán)重。提升了終期紅利權(quán)重。

這會(huì)帶來一個(gè)結(jié)果。

演示收益很漂亮。但保證部分沒那么厚。

盛利Ⅱ2年交至尊版，保證回本需要18年。

盛利Ⅱ2年交至盛版，保證回本需要13年。

對(duì)比一下。

永明星河傳承2保證回本僅10年。

萬通富饒萬家保證回本是13年。

這個(gè)地方，盛利Ⅱ沒有優(yōu)勢(shì)。

極度保守的人，我不建議選盛利Ⅱ至尊版。

你如果只認(rèn)保證現(xiàn)金價(jià)值。只想要確定性。那盛利Ⅱ不是最舒服的選擇。

第二個(gè)問題，是258提領(lǐng)依賴分紅實(shí)現(xiàn)率。

前面說過。258提領(lǐng)的前提是每年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。

港險(xiǎn)分紅是預(yù)期非保證。會(huì)受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

這個(gè)問題不算致命。但必須講清楚。

你可以喜歡它的現(xiàn)金流設(shè)計(jì)。不能把它當(dāng)成剛性兌付。

再說12%預(yù)繳。

素材里的優(yōu)惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

今天是2026年05月10日。

也就是說，這個(gè)優(yōu)惠按素材時(shí)間已經(jīng)結(jié)束了。現(xiàn)在不能再把它當(dāng)作正在進(jìn)行的權(quán)益來判斷。

當(dāng)時(shí)的規(guī)則是這樣的。

首年保費(fèi)20萬美元及以上。預(yù)繳部分前90天享12%保證年利率。90天后至第一年末為8%。

首年保費(fèi)20萬美元以下。前90天保證利率為6%。90天后為4%。

預(yù)繳保費(fèi)會(huì)存入AXA安盛所持的保費(fèi)儲(chǔ)備金賬戶。第二個(gè)保單年度的基本年繳保費(fèi)，會(huì)從預(yù)繳余額中自動(dòng)扣除。

示例是每年交20萬美元。兩年共40萬美元。若預(yù)繳首年，可產(chǎn)生近1.8萬美元絕對(duì)保證利息。相當(dāng)于約9%保證收益。

這個(gè)優(yōu)惠當(dāng)時(shí)很猛。

但過了時(shí)間，就不能拿它做今天的購買理由。

我也不建議為了優(yōu)惠硬湊保費(fèi)。

尤其是年繳達(dá)不到20萬美元門檻的人。沒必要為了多拿一點(diǎn)短期利息，把原本不該投入的錢塞進(jìn)去。

最后講適合人群。

我會(huì)把盛利Ⅱ放給三類人看。

第一類，手頭有閑錢。能接受2年鎖資。不喜歡長期繳費(fèi)。

第二類，能長期持有15年以上。追求高預(yù)期收益。也能接受分紅波動(dòng)。

第三類，第5年起需要高比例現(xiàn)金流。想規(guī)劃養(yǎng)老金、教育金，或者長期家庭現(xiàn)金安排。

這三類人，盛利Ⅱ值得重點(diǎn)看。

但也有三類人要繞開。

5年內(nèi)可能要用錢的人。別碰。

極度保守，只追求保證收益的人。不合適。

年繳達(dá)不到20萬美元，卻只沖著12%優(yōu)惠去的人。更不合適。

我的整體判斷是：

盛利Ⅱ不是萬能產(chǎn)品。但在2026年2年交儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，它確實(shí)很強(qiáng)。

強(qiáng)在預(yù)期IRR。強(qiáng)在258提領(lǐng)。強(qiáng)在貨幣和傳承功能。也強(qiáng)在安盛這個(gè)底盤。

它的短板也清楚。

保證回本慢。分紅非保證。優(yōu)惠窗口還有時(shí)間限制。

買它的人，不能只看“6.5%”。更要確認(rèn)自己的錢是不是長期錢。

如果是長期不用的錢。又能接受分紅波動(dòng)。盛利Ⅱ可以放進(jìn)重點(diǎn)候選。

如果是短期周轉(zhuǎn)的錢。

我會(huì)直接說，不合適。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品最怕跟風(fēng)。尤其是這種數(shù)據(jù)很漂亮的產(chǎn)品，更要把條款、現(xiàn)金流和自己的資金周期對(duì)上。你要是想把幾款2年交產(chǎn)品放一起算清楚，可以來找我做一版對(duì)比。