你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。這些年幫客戶做過無數(shù)次產(chǎn)品對比，把各家保司背景扒了個底朝天。

今天這篇文章，我要用一棵"決策樹"，幫你從20款主流港險中找到最適合自己的那一款。

友邦、宏利、保誠……這么多百年老店，還有周大福、富衛(wèi)這些新勢力，到底選誰？

別急，跟著我的問題一步步走，答案自然就出來了。

第一步：你為什么考慮港險？

在往下走之前，我們先確認(rèn)一件事：港險真的適合你嗎？

我見過太多人，聽說港險收益高就沖動投保，結(jié)果發(fā)現(xiàn)自己根本用不上那些功能。

所以第一步，我們要搞清楚港險的核心優(yōu)勢，看看是不是你需要的。

優(yōu)勢一：收益確實更高

先看數(shù)據(jù)：香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內(nèi)地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

為什么差這么多？

核心原因是投資范圍不同。香港保險可以更多地投資權(quán)益類資產(chǎn)，如股票、對沖基金、共同基金等，能在全球范圍內(nèi)捕捉優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會。

而內(nèi)地保險受監(jiān)管約束，主要投資國內(nèi)市場，境外投資僅為**2%**左右。

我畫了一張復(fù)利終值曲線圖，你感受一下2%、4%、6%年利率下的差距：

看到?jīng)]？30-40年之后，6%的曲線開始和4%拉開巨大差距，99年時6%終值接近350，而2%幾乎貼著橫軸。

這就是為什么我說，長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩(wěn)定且具有較高回報的理財選擇。

優(yōu)勢二：功能確實更強(qiáng)

香港保單提供多達(dá)9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

而且自第3個保單周年日開始，每年可以轉(zhuǎn)換一次貨幣，終身無限次。

這種優(yōu)勢適合有錢人，可以對子女的海外教育、海外退休、出國就業(yè)、全球旅居、財富傳承等方面進(jìn)行貨幣規(guī)劃。

還有變更被保人、終期紅利鎖定、保單拆分、簡易信托……這些功能都是實打?qū)嵚涞卦诒卫锏摹?/p>

你適合港險嗎？

如果你符合以下任一條件，港險值得考慮：

• 有一筆長期不用的閑錢（至少10年以上）
• 有海外教育、移民、退休等規(guī)劃
• 希望資產(chǎn)配置多元化，不想把雞蛋放在一個籃子里
• 追求長期穩(wěn)健的復(fù)利增長

如果你的錢3-5年就要用，或者對流動性要求很高，那港險可能不太適合你。

確認(rèn)適合？那我們進(jìn)入下一步。

第二步：你打算交幾年？

這是一個關(guān)鍵分叉點。

港險常見的繳費(fèi)期限有2年交、5年交、10年交等。不同繳費(fèi)期限，產(chǎn)品表現(xiàn)差異很大。

我在測算時用的條件是：0歲男寶作被保險人，總保費(fèi)30萬美金。

• 5年交：每年6萬美金×5年
• 2年交：每年15萬美金×2年

為什么用0歲男寶？因為年齡越小、性別為男，保費(fèi)杠桿越高，數(shù)據(jù)最能體現(xiàn)產(chǎn)品的真實水平。

5年交和2年交有什么區(qū)別？

5年交更適合大多數(shù)人。繳費(fèi)壓力分散，每年6萬美金相對容易規(guī)劃。

持有保單20年，預(yù)期可獲得**5%至6%的年化復(fù)利；持有30年預(yù)期可獲得6%至6.5%**的年化復(fù)利。

2年交適合手頭有大筆現(xiàn)金、想快速完成投保的人。2年就交完，后面就是純復(fù)利增長。

如果你還沒想好，我建議選5年交。這是市場上最主流的選擇，產(chǎn)品競爭也最激烈，性價比更高。

確定好繳費(fèi)期限后，我們進(jìn)入下一個問題。

第三步：你什么時候要用錢？

這個問題非常關(guān)鍵，直接決定你應(yīng)該選哪款產(chǎn)品。

我把用錢時間分成三個階段：

• 6-20年：中短期用錢
• 20-30年：中長期用錢
• 30年以上：超長期/傳承

不同階段，最優(yōu)產(chǎn)品完全不同。

如果你6-20年要用錢

5年交首選：宏利「宏摯傳承」

這款產(chǎn)品主要在前20年發(fā)力。看數(shù)據(jù)：

• 5年交6年回本，市場領(lǐng)先
• 9年復(fù)利到4%
• 14年本金翻倍，復(fù)利5.8%
• 21年本金翻3倍，復(fù)利6%

如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優(yōu)勢。

從這張表可以看到，宏摯傳承在前20年的預(yù)期總收益是斷層領(lǐng)先的。

2年交首選：宏利「宏摯傳承」或周大福「飛揚(yáng)盛世」

2年交的情況下，宏摯傳承依然是前中期回報的天花板產(chǎn)品，保單前20年妥妥斷層領(lǐng)先。

周大福「飛揚(yáng)盛世」也值得關(guān)注：

• 預(yù)期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%

全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。

如果你20-30年后用錢

這時候就要看誰先到達(dá)**6.5%**這個收益天花板了。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會超過6.5%。各家產(chǎn)品大概50年之后都看不出什么區(qū)別。

所以，誰先到6.5%，誰就更強(qiáng)。

按達(dá)到6.5%的時間排序：

• 安達(dá)「傳承首創(chuàng)豐成」：27年
• 保誠「信守明天」：28年
• 友邦「環(huán)宇盈活」：30年
• 永明「星河傳承II」：35年

如果考慮品牌、資管、分紅穩(wěn)定性，推薦順序是：友邦環(huán)宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達(dá)傳承首創(chuàng)。

如果你30年以上/傳承用途

那就更簡單了——選大品牌、分紅穩(wěn)定的產(chǎn)品。

因為50年后大家收益都差不多，這時候比的是：

• 公司能不能活100年
• 分紅能不能持續(xù)兌現(xiàn)
• 服務(wù)能不能跟上

友邦、宏利、保誠這些百年老店，優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。

第四步：你需要定期提領(lǐng)嗎？

如果你買港險是為了養(yǎng)老、補(bǔ)充現(xiàn)金流，那提領(lǐng)能力就非常重要。

很多產(chǎn)品靜態(tài)收益看起來不錯，但一旦開始提領(lǐng)，賬戶余額就急劇下降，甚至斷單（賬戶歸零）。

所以我專門測算了不同提領(lǐng)方案下的表現(xiàn)。

提領(lǐng)場景一：第6年開始每年提6%

投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費(fèi)6%）。

結(jié)論：

• 前20年：宏摯傳承表現(xiàn)最好
• 20年后：永明「星河尊享II」賬戶余額大幅領(lǐng)先，一直到終身都是最高

提領(lǐng)場景二：第6年開始每年提7%

投入30萬美金，從第6年開始每年提取21000美金（總保費(fèi)7%）。

這種提領(lǐng)方式下，很多產(chǎn)品都斷單了！

剩下的產(chǎn)品中，星河尊享II整體表現(xiàn)最好。分階段看，前20年還是宏摯傳承更強(qiáng)，20年往后星河尊享II賬戶余額領(lǐng)先得很明顯。

提領(lǐng)場景三：第10年開始每年提8%

投入30萬美金，從第10年開始每年提取24000美金（總保費(fèi)8%）。

結(jié)論和前面一致：20年內(nèi)宏摯傳承最強(qiáng)，20年后星河尊享II最強(qiáng)，綜合也是星河尊享II最強(qiáng)。

提領(lǐng)場景四：第15年開始每年提12%

投入30萬美金，從第15年開始每年提取36000美金（總保費(fèi)12%）。

這種比較晚提領(lǐng)的方案，情況有點小復(fù)雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創(chuàng)富有優(yōu)勢
• 20-30年：保誠「信守明天」最強(qiáng)
• 綜合：星河尊享II依舊不差，但沒有之前那么強(qiáng)勢

2年交的提領(lǐng)表現(xiàn)

投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（總保費(fèi)5%）。

• 10-20年：宏摯傳承和飛揚(yáng)盛世表現(xiàn)好
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強(qiáng)

不過盈聚天下和星河尊享II怎么選？

一個是港資品牌富衛(wèi)，一個是全球品牌、百年歷史的永明。再加上星河尊享II靜態(tài)收益表現(xiàn)還更好，正常人都會選綜合表現(xiàn)更好的星河尊享II吧。

提領(lǐng)結(jié)論

提領(lǐng)環(huán)節(jié)基本上大家只用關(guān)注兩款產(chǎn)品：

• 20年內(nèi)看宏摯傳承
• 20年后看星河尊享II

但有一點要注意：星河尊享II提領(lǐng)的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你打算15年以后才開始提領(lǐng)，可以多對比一下保誠信守明天。

第五步：你更看重品牌還是收益？

這是很多人糾結(jié)的問題。

選產(chǎn)品也是選公司。 百年老店和新銳各有千秋，關(guān)鍵看你更看重什么。

大品牌的優(yōu)勢

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會超過6.5%。

限高后產(chǎn)品收益趨同，保司品牌、資管能力、分紅穩(wěn)定性變得更加重要。

大品牌有大品牌的好：

• 分紅樣本多，歷史可追溯
• 資管規(guī)模大，投資能力強(qiáng)
• 公司穩(wěn)定，不擔(dān)心跑路

以宏利為例。截至2024年6月30日，宏利管理的強(qiáng)積金資產(chǎn)占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

業(yè)內(nèi)流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但也說明了友邦在香港保險公司中的地位。

高收益產(chǎn)品的誘惑

小公司有小公司的優(yōu)勢，比如忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」，15-22年收益全場最高。

但我更推薦宏摯傳承。原因很簡單：忠意分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%參考意義也沒宏利那么強(qiáng)。

分紅實現(xiàn)率才是硬道理。 靜態(tài)收益再高，如果分紅實現(xiàn)不了，那就是一張廢紙。

我的建議

如果你是保守型投資者，看重安全穩(wěn)健，選大品牌：友邦、宏利、保誠、永明。

如果你是進(jìn)取型投資者，愿意承擔(dān)一定風(fēng)險博取更高收益，可以考慮忠意、安達(dá)、周大福。

如果你想要平衡，宏利「宏摯傳承」是個好選擇——既有百年品牌背書，收益又是前20年的天花板。

別只看收益，品牌也很重要。50年后大家都是6.5%，但50年后誰還在，這才是關(guān)鍵。

決策樹總結(jié)：你的最優(yōu)解是？

走到這里，你應(yīng)該已經(jīng)有了初步答案。我?guī)湍惆褯Q策路徑梳理一下：

決策路徑一：5年交 + 6-20年用錢

首選：宏利「宏摯傳承」

理由：5年交6年回本市場領(lǐng)先，前20年收益斷層第一，宏利品牌加持。

決策路徑二：5年交 + 20年后用錢 + 不提領(lǐng)

首選：友邦「環(huán)宇盈活」或保誠「信守明天」

理由：30年左右到達(dá)6.5%收益天花板，大品牌分紅穩(wěn)定。

決策路徑三：5年交 + 需要提領(lǐng)養(yǎng)老

首選：永明「星河尊享II」

理由：提領(lǐng)場景下綜合表現(xiàn)最強(qiáng)，20年后賬戶余額大幅領(lǐng)先。

決策路徑四：2年交 + 追求前期高收益

首選：宏利「宏摯傳承」或周大福「飛揚(yáng)盛世」

理由：宏摯傳承前20年斷層領(lǐng)先；飛揚(yáng)盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。

決策路徑五：2年交 + 追求后期高收益

首選：安達(dá)「傳承首創(chuàng)V豐成」

理由：前期收益一般，但20年開始市場第一，27年到6.5%是市場紀(jì)錄。

決策路徑六：看重人民幣保單

首選：永明「星河尊享II」或「星河傳承II」

理由：永明首創(chuàng)美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關(guān)注永明。

主流產(chǎn)品速查表

百年歷史老五家：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃
• 友邦-環(huán)宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3
• 保誠-信守明天多元貨幣計劃
• 安盛-摯匯儲蓄計劃
• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

港資新興力量：

• 周大福-飛揚(yáng)·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2
• 富衛(wèi)-盈聚·天下壽險計劃
• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

適合自己最重要。沒有完美的產(chǎn)品，只有最匹配你需求的產(chǎn)品。

附錄：如何驗證分紅實現(xiàn)率？

我?guī)湍惆驯Ｋ颈尘鞍橇藗€底朝天，但有一件事你必須自己做：驗證分紅實現(xiàn)率。

不是官網(wǎng)原版的數(shù)據(jù)大家不要相信，還是更加建議大家自己去比對。

兩個核心概念

分紅實現(xiàn)率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預(yù)期分紅

舉個例子：投保時計劃書顯示預(yù)期分紅100，實際分了80，分紅實現(xiàn)率就是80%；實際分了150，分紅實現(xiàn)率就是150%。

總現(xiàn)金價值比率 = （保證金額+實際到手的分紅）÷（保證金額+計劃書上演示的分紅）

總現(xiàn)金價值比率將保證和非保證兩部分收益結(jié)合起來考量，相比單一的分紅實現(xiàn)率，更能準(zhǔn)確綜合評估保單的整體表現(xiàn)，相對來說更加客觀。

如何查詢？

每一家保險公司、每一款分紅產(chǎn)品、每一個年度的分紅實現(xiàn)率都有歷史數(shù)據(jù)在官網(wǎng)披露。

2017年香港保監(jiān)局就強(qiáng)制保險公司披露了這項數(shù)據(jù)，為的就是結(jié)束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權(quán)。

以宏利為例，查詢步驟：

第一步：進(jìn)入宏利官網(wǎng)，找到"分紅實現(xiàn)率"或"總現(xiàn)金價值比率"入口

第二步：選擇你想查詢的產(chǎn)品

第三步：查看具體數(shù)據(jù)

警惕虛假信息

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現(xiàn)率的數(shù)據(jù)截圖。

看上去似乎很有說服力，殊不知某些圖表是錯誤的，引用的數(shù)據(jù)不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

尤其是網(wǎng)上各個保險公司的分紅實現(xiàn)率對比圖，不一定是真的。 因為稍微PS一下就能更改數(shù)字。

我們不去官網(wǎng)看最源頭的數(shù)據(jù)的話，是無法知道真實情況的。

附錄：主流保司背景速查

最后，我把主流保司的背景信息整理出來，方便你快速了解。

宏利

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創(chuàng)辦。在多倫多、紐約、菲律賓以及香港四地上市。

核心數(shù)據(jù)：

• 總投資資產(chǎn)達(dá)4100多億加元
• 總資產(chǎn)規(guī)模突破1.4萬億加元
• 進(jìn)入香港超過126年
• 管理加拿大的政府社保
• 香港強(qiáng)積金資產(chǎn)占27.9%，全港第一
• 財務(wù)實力評級：惠譽(yù)AA-、穆迪A1、標(biāo)普AA-
• LICAT比率137%

友邦

友邦1919年在上海成立，1931年開始經(jīng)營香港的業(yè)務(wù)。是最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險集團(tuán)，覆蓋亞太區(qū)18個市場，總部位于中國香港。

核心數(shù)據(jù)：

• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬
• 每3個擁有個人醫(yī)療保險的香港人，就有1個是友邦客戶
• 2010年上市后市值升逾三倍，總資產(chǎn)達(dá)2860億美元
• 恒生指數(shù)第四大成分股
• 信貸評級：標(biāo)準(zhǔn)普爾AA-/穩(wěn)定、惠譽(yù)AA/穩(wěn)定
• 償付能力充足率275%

從投資策略來看，友邦是比較公認(rèn)的穩(wěn)健型，所以體現(xiàn)在分紅實現(xiàn)率上，波動很小。

![友邦保險公司簡介](https://img.dahe2016.com/img-right/ce411eebce6d7c0a146c8649af08dfb5793bea3f79fb08eb7ef5a989