你好，我是大賀。

今天聊一個很實際的問題。

香港儲蓄險，到底選美元保單，還是人民幣保單？

這兩年問這個問題的人特別多。尤其是中產家庭。

原因也不復雜。

2025年10月后，國內存款利率又往下走了一輪。國有大行3年期定存利率，已經到了1.25%-1.55%這個區間。5年期普遍低于2%。

錢放銀行，越來越沒感覺。

很多家庭開始看香港儲蓄險。想找一個長期、穩一點的地方放錢。

但看著看著，又被幣種繞暈了。

有人說，買港險就該買美元。美元是硬通貨。長期收益高。

也有人說，人民幣保單更省心。以后錢還在國內用，沒必要折騰匯率。

這篇我就用**永明「萬年青?星河尊享II」**做一個錨點。把這個問題拆開講。

咱們普通人買保險不是為了炫富，是為了安心。

真金白銀的決定，得想清楚。

同樣是香港儲蓄險，人民幣和美元為什么總讓人糾結

很多人一上來就問我。

“大賀，美元保單是不是一定比人民幣保單好？”

我一般不會直接點頭。

因為這個問題問錯了。

不是美元一定更好。也不是人民幣一定更穩。關鍵是這筆錢，未來到底花在哪里。

中產家庭有個很現實的情況。

很多人嘴上說配置全球資產。但家里的錢，90%最后還是在國內花掉。

養老在國內。孩子讀書在國內。房子在國內。父母看病也在國內。

這種情況下，你去買一張美元計價保單。賬面收益看著高。最后換回人民幣使用時，匯率一動，結果可能完全變樣。

這點要先說清楚。

并非所有美元保單收益都高于人民幣保單。

比如2026年香港主流儲蓄險里，永明萬年青?星河尊享II的美元與人民幣長期IRR，資料顯示都穩定在6.5%左右。

這就很有意思。

同一類產品里，美元和人民幣的長期收益差距，并不一定像很多人想象得那么大。

真正的區別，不只是收益數字。

而是你愿不愿意承擔匯率波動。

我自己的判斷很明確。

沒有海外規劃的普通中產，不要盲目上美元保單。

你不是做外貿。孩子也不準備出國。未來也不移民。那美元保單的“全球配置感”，對你未必有用。

反而會多一個匯率變量。

中產家庭沒那么多閑錢可以試錯。

真正的分水嶺，是匯率風險誰來扛

很多人以為，人民幣保單就是投人民幣資產。美元保單就是投美元資產。

這個理解不準確。

目前香港市場上的人民幣儲蓄險，底層資產往往還是全球優質美元資產。比如美股、美債等。

只是保司會用遠期、期權等工具，幫客戶對沖匯率波動。

你交人民幣。將來領人民幣。

中間美元和人民幣怎么換。匯率怎么波動。保司在背后處理。

對客戶來說，體驗更簡單。

美元保單不一樣。

美元保單底層資產也是全球美元資產。但匯率風險由投保人自己承擔。

你交美元。保單價值也按美元算。未來要拿回人民幣用，就要看當時匯率。

人民幣貶值時，你可能賺到匯率差。

人民幣升值時，你可能被匯率吃掉一部分收益。

說白了，選美元還是人民幣，本質是選一個問題。

匯率風險，到底是你自己扛，還是讓保司扛。

人民幣保單看起來省心。背后不是沒有成本。

保司做匯率對沖，需要成本。這個成本最終會體現在長期收益里。

常見情況下，人民幣保單長期收益會略低一點。

美元保單沒有這層對沖成本。美元資產長期復利空間也更大。收益彈性會更好。

但這不代表美元就適合每個人。

我更愿意把它說得直白一點。

美元保單適合真的要用美元的人。

不是適合所有想多賺一點的人。

如果你未來要給孩子交海外學費。要海外置業。要移民。要保留美元資產。美元保單是順手的。

如果你未來所有支出都在內地。你買美元保單，就等于額外買了一個匯率判斷。

這筆錢我們自己掂量一下。

收益、匯率、場景、操作，四個地方要看清

我們把賬攤開。

2026年香港儲蓄險市場里，美元保單長期IRR，以30年持有期看，通常在**6.2%-6.5%**之間。

人民幣保單長期IRR大概在**5.8%-6.2%**之間。

差距大概是0.3%-0.5%。

短期看，差別不嚇人。

放到30年，復利會把差距拉開。

舉個測算。

投入100萬元。持有30年。

美元保單按6.3%IRR算，本息合計約629萬元。

人民幣保單按6.0%IRR算，本息合計約574萬元。

兩者相差55萬元。

這個差距不小。

但你要注意，這只是按保單幣種本身測算。美元保單如果最后換回人民幣，還要再過一道匯率關。

這就是很多人容易忽略的地方。

再看一個測算。

一張10萬美元保單。持有5年。保單價值漲到12.05萬美元。年化大概3.8%。

如果匯率還是7.2。折成人民幣是86.76萬元。

如果匯率從7.2跌到6.5。只能換到78.33萬元。

中間匯損是8.43萬元。

折成人民幣看，年化收益從3.8%掉到1.7%。

這不是小波動。

素材里還有一個上海客戶案例。

5年前買了香港多幣種保單。美元計價。今年資金要轉回人民幣。匯率損失達到15%。

你看，賬面美元增長，不代表人民幣到手也漂亮。

這也是我不太喜歡一句話推美元保單的原因。

太粗糙。

美元保單的非保證收益波動會略高一些。長期實現率相對更穩定。長期收益空間確實有優勢。

但前提是，你真的有長期持有能力。也不急著換回人民幣用。

人民幣保單的優點就樸素很多。

繳費是人民幣。領取也是人民幣。

不用天天盯匯率。不用擔心未來領錢時，剛好趕上人民幣升值。

對普通家庭來說，這個“省心”是有價值的。

別被高收益忽悠了，穩才是硬道理。

再說操作。

美元保單通常要開香港銀行賬戶。用來繳保費和領收益。

每年繳納美元保費，還會占用個人每年5萬美元的換匯額度。

保費金額大，就要拆年份。或者動用家庭成員額度。

這件事不算特別難。但它麻煩。

人民幣保單對內地客戶更友好。

尤其是第一次買香港儲蓄險的人。流程壓力會小一些。未來領取也更容易和內地生活銜接。

這里我給一個明確判斷。

純內地用錢的家庭，我會優先看人民幣保單。

不是它一定收益最高。

而是它更符合這類家庭的真實現金流。

內地家庭怎么選，我建議按這三步來

買儲蓄險不要先看幣種。

先看用途。

這是最關鍵的一步。

你的錢以后花在哪里，就讓保單盡量用同一種貨幣。

未來100%在內地用。比如內地養老。孩子國內教育。家庭備用。財富傳承。

這種情況，優先選人民幣保單。

不用賭匯率。也不用為了多一點演示收益，給自己加一層不確定性。

有明確海外需求。比如孩子留學。移民規劃。海外置業。未來要用美元支付學費和生活費。

這種情況，直接選美元保單。

美元進，美元出。邏輯最順。

兩種需求都有。比如一部分錢做內地養老。一部分錢給孩子準備海外教育。

那就拆分。

五五開可以。三七開也可以。

不要把所有錢都壓在一個幣種上。

我覺得這才是普通家庭最穩的做法。

第二步，看持有時間。

香港儲蓄險不是短錢工具。

持有年限不足5年，會面臨較大退保虧損。

這個地方我態度很強。

5年內可能要用的錢，不建議買任何香港儲蓄險。

不管美元。還是人民幣。

你把短錢放進長期產品里，本來就是錯配。

能放15年以上，美元保單才更值得看。

時間足夠長。復利更有空間。匯率波動也更容易被時間攤平。

持有5-15年，我會更偏向人民幣保單。

這個階段不算短。但也沒長到可以完全忽略匯率。

尤其是普通家庭。錢到點就要用。孩子學費。老人醫療。家庭養老。都不是可以隨便拖的事。

人民幣保單會更穩。

第三步，看風險偏好和資產結構。

如果你家資產幾乎全是人民幣。比如房子、存款、理財、收入，全都在人民幣體系里。

可以拿一部分長期閑錢，配置美元保單。

這叫分散風險。

如果你本身就討厭波動。匯率一動，心里就不舒服。

那就別勉強自己。

直接選人民幣保單。

買保險不是為了每天看匯率焦慮。

如果你風險承受力強。家庭現金流也穩。海外規劃明確。長期不動這筆錢。

美元保單更合適。

這里再落到普通中產家庭。

我會更建議這樣的順序。

先用人民幣保單筑一個底盤。

把未來確定在國內使用的錢安排好。

再拿一部分長期閑錢，做美元保單。

這樣既不丟掉穩健性。也有一點全球配置。

高凈值家庭可以更靈活。

海外資產多。子女教育跨境。身份規劃復雜。美元比例可以提高。

但普通中產別照抄高凈值方案。

人家的試錯成本，和我們不一樣。

投保前，這3個地方我會特別謹慎

第一個，不要只盯高收益。

美元保單的演示收益，確實可能更好看。

但你要把最壞情況算進去。

比如未來人民幣升值。比如你提前要用錢。比如非保證分紅不如預期。

這些都要算。

我不建議用最樂觀的數字做決定。

普通家庭買保險，寧愿保守一點。

第二個，不要頻繁轉換貨幣。

有些多幣種保單支持貨幣轉換。

這聽起來很靈活。

但部分保險公司貨幣轉換會收取**1%-3%**的差價。

轉換一次，看著不多。

頻繁轉換，成本會累積。

很多人以為自己在做靈活配置。最后發現收益被手續費吃掉了。

如果你擔心匯率風險，可以考慮有保單拆分功能的產品。

把一部分保單拆出來。再做幣種安排。

這比整張保單來回折騰更穩。

第三個，別把儲蓄險當保障。

香港儲蓄險的核心是儲蓄增值。

不是醫療保障。也不是重疾保障。

家庭醫療險、重疾險還沒配齊，就先沖大額儲蓄險。

我不建議。

先保住“人”。再考慮“錢”的增值。

這句話聽著樸素。但很重要。

一個家庭真正的風險，不是少賺0.5%的IRR。

而是大病、收入中斷、家庭現金流被擊穿。

這部分沒守住，儲蓄險買得再漂亮，也不踏實。

寫在最后：永明萬年青?星河尊享II給我們的提醒

回到開頭的問題。

香港儲蓄險選人民幣，還是美元？

沒有一個放之四海皆準的答案。

但有一個很清楚的判斷框架。

有明確海外規劃、能持有15年以上、想分散人民幣資產風險，選美元保單。

資金全程在內地使用、厭惡匯率波動、追求省心，選人民幣保單。

兩邊需求都有，拆分配置最穩妥。

2026年香港保險市場越來越成熟。人民幣保單和美元保單的差距，也沒有過去那么簡單粗暴。

人民幣保單有便捷性和穩健性。

美元保單有收益空間和全球流動性。

像永明「萬年青?星河尊享II」這種產品，美元與人民幣長期IRR都在6.5%左右，更提醒我們一件事。

不要再用“買港險就買美元”這種老想法做決定。

對普通中產來說，錢最終在哪里花，才是第一位。

別為了看起來更高級，買了一個自己用不順的幣種。

這筆錢我們自己掂量一下。

穩，才是硬道理。

大賀說點心里話

如果你已經在糾結美元還是人民幣，我建議先把家庭未來10年、20年的用錢場景列出來。幣種不是面子問題，是現金流問題。想看不同產品怎么搭，或者怎么少走彎路，可以掃碼來聊。