你好，我是大賀。幫500多個(gè)家庭規(guī)劃過(guò)子女教育金，自己也是兩個(gè)孩子的爸爸。今天聊一款最近咨詢特別多的產(chǎn)品——宏利宏摯傳承。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)，哪款才是你的菜？

最近有個(gè)現(xiàn)象挺有意思：宏利對(duì)宏摯傳承做了兩次升級(jí)調(diào)整，按說(shuō)產(chǎn)品更好了，市場(chǎng)反應(yīng)卻褒貶不一。

有人說(shuō)它前期收益無(wú)敵，有人說(shuō)它后勁不足。到底怎么回事？

作為一個(gè)教育金規(guī)劃師，我習(xí)慣用數(shù)據(jù)說(shuō)話。今天就把宏摯傳承和市面上主流產(chǎn)品放一起，逐項(xiàng)PK，讓你看清楚它到底適不適合你。

前15年收益PK：宏摯傳承斷層領(lǐng)先

前15年，宏摯傳承的收益在主流產(chǎn)品里穩(wěn)居第一，其他產(chǎn)品根本追不上。

我拿0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年這個(gè)最常見(jiàn)的教育金配置來(lái)測(cè)算。

第9年，預(yù)期總收益39.7萬(wàn)美金，復(fù)利IRR突破4%。什么概念？孩子9歲時(shí)，你的30萬(wàn)本金已經(jīng)變成近40萬(wàn)了。

第14年更夸張——本金直接翻倍，復(fù)利IRR沖到5.85%。

這意味著什么？孩子14歲時(shí)，你當(dāng)初存的30萬(wàn)美金變成了60萬(wàn)。如果15歲開(kāi)始讀美高，這筆錢剛好能用上。

提前算好賬，心里才有底。2025-2026學(xué)年，普林斯頓、哈佛、斯坦福這些名校一年就讀費(fèi)用已經(jīng)超過(guò)9萬(wàn)美元。

四年本科下來(lái)，沒(méi)有35-40萬(wàn)美元打底，真的很難覆蓋。

宏摯傳承第14年翻倍的特性，剛好能匹配這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

回本速度PK：快2-4年意味著什么？

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的回本速度，直接關(guān)系到資金靈活性。萬(wàn)一中途有變化，能不能不虧本退出？

這筆賬我?guī)湍闼闱宄?/p>

• 躉交：第3年回本，比友邦、永明等同類產(chǎn)品快2-4年
• 3年交、5年交：都是第6年回本，領(lǐng)先多數(shù)產(chǎn)品
• 2年交：第5年回本，穩(wěn)居第二

宏摯傳承前20年的爆發(fā)力確實(shí)十足。對(duì)于教育金規(guī)劃來(lái)說(shuō)，回本快意味著容錯(cuò)空間大——就算家庭情況有變，也不至于虧著出來(lái)。

提領(lǐng)韌性PK：前20年一家獨(dú)大

光看賬面收益還不夠，關(guān)鍵是用錢的時(shí)候能拿出多少。

以566提領(lǐng)模式（5年交完，第6年起每年提取6%本金）為例，前20年賬戶余額最高的就是宏摯傳承：

• 第10年賬戶剩余價(jià)值31萬(wàn)美元
• 第15年賬戶剩余價(jià)值37萬(wàn)美元

在前20年的提領(lǐng)表現(xiàn)上，宏摯傳承一家獨(dú)大。

一邊提錢，賬戶還在漲，這才是教育金最需要的特性。

別等孩子要用錢了才后悔——教育金最怕的就是用錢時(shí)不夠。

20年后PK：友邦永明開(kāi)始反超

說(shuō)完優(yōu)點(diǎn)，必須說(shuō)缺點(diǎn)。20年是一個(gè)分水嶺。

20年之后，宏摯傳承的收益不再占據(jù)優(yōu)勢(shì)，慢慢被友邦、永明等產(chǎn)品甩開(kāi)。尤其是20-27年，復(fù)利IRR增長(zhǎng)速度極慢，幾乎處于停滯狀態(tài)。

看達(dá)到限高的時(shí)間就更明顯了：

• 友邦環(huán)宇盈活：30年
• 永明星河傳承II：35年
• 宏摯傳承：47年

比友邦晚了整整17年。

提領(lǐng)也是同理。566模式下，第30年宏摯傳承賬戶余額49萬(wàn)美元，而星河尊享II能到69萬(wàn)美元，差了20萬(wàn)。

中長(zhǎng)期賬戶余額確實(shí)弱了一截。如果你的規(guī)劃是持有30年以上做傳承，宏摯傳承不是最優(yōu)選擇。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)PK：為什么后勁不足？

為什么會(huì)出現(xiàn)這種"前期猛、后期弱"的現(xiàn)象？答案藏在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)里。

宏摯傳承只有終期紅利，沒(méi)有復(fù)歸紅利。

復(fù)歸紅利是什么？簡(jiǎn)單說(shuō)，就是提領(lǐng)時(shí)的"護(hù)城河"。有復(fù)歸紅利的產(chǎn)品，提錢時(shí)先動(dòng)用復(fù)歸紅利，保證金額和終期紅利可以繼續(xù)增長(zhǎng)。

但宏摯傳承沒(méi)有這道護(hù)城河，首年提取時(shí)就動(dòng)用了終期紅利以及保證金額。時(shí)間久了，磨損率不斷提高。

這就是前20年提領(lǐng)還行、越往后越乏力的核心原因。復(fù)歸紅利占比高的產(chǎn)品，相對(duì)更適合長(zhǎng)期提領(lǐng)。

獨(dú)家功能：無(wú)憂選的差異化價(jià)值

不過(guò)，宏利用另一個(gè)功能彌補(bǔ)了這個(gè)短板——無(wú)憂選。

無(wú)憂選功能從終期紅利中提取，按固定比例定期派發(fā)。最關(guān)鍵的是：派息100%來(lái)自終期紅利，不損傷保證現(xiàn)金價(jià)值。

以5年交為例：

• 從第10年開(kāi)始領(lǐng)取，每年領(lǐng)取本金的6.4%
• 第15年可領(lǐng)取**9.7%**的派息

相當(dāng)于把英式分紅產(chǎn)品變成了美式分紅產(chǎn)品——既能像傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)一樣復(fù)利增值，又能像年金險(xiǎn)一樣穩(wěn)定領(lǐng)錢。一份保單兩種體驗(yàn)，確實(shí)很靈活。

我自己孩子的教育金就是這么配的：前期用無(wú)憂選鎖定現(xiàn)金流，等孩子留學(xué)時(shí)直接按月領(lǐng)取，不用操心擇時(shí)。

另外，升級(jí)后的宏摯傳承支持7種貨幣（美元、港元、人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元）。對(duì)于留學(xué)目的地不確定的家庭來(lái)說(shuō)，這個(gè)靈活性很實(shí)用。

分紅實(shí)現(xiàn)率PK：宏利真的差嗎？

市場(chǎng)上對(duì)宏利最大的質(zhì)疑就是分紅實(shí)現(xiàn)率。但真相是什么？

按2025最新公布數(shù)據(jù)，宏利幾乎所有產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)達(dá)80%及以上。10年以上保單的總現(xiàn)金價(jià)值比率最大值99%，均值94%。

宏耀傳承、卓越等旗艦產(chǎn)品持續(xù)**100%**達(dá)標(biāo)。

宏利被詬病的分紅實(shí)現(xiàn)率，其實(shí)也算行業(yè)中上水準(zhǔn)。投資風(fēng)格相比友邦確實(shí)較為激進(jìn)，但這也意味著收益并未設(shè)限，可以博取更高收益。

仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智。

對(duì)比總結(jié)：選宏摯傳承還是其他？

宏摯傳承的優(yōu)勢(shì)和短板都很明確：

適合選它的情況

前20年用錢場(chǎng)景多，比如教育金、創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)金、婚嫁金。第6年回本、第14年翻倍、前15年收益第一——這些特性完美匹配中期需求。

不適合選它的情況

計(jì)劃持有30年以上做傳承，追求長(zhǎng)期復(fù)利最大化。這種情況友邦、永明的產(chǎn)品更合適。

只要你前20年用錢場(chǎng)景多，選宏利的宏摯傳承絕對(duì)沒(méi)有錯(cuò)。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，中間的差價(jià)可能又是一筆學(xué)費(fèi)錢。