你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢**保誠「信守明天」**的朋友特別多，問得最多的就是：收益確實高，但保誠紅利回撤的事鬧得沸沸揚揚，這產(chǎn)品到底還能不能買？

說實話，這個問題問得好。

錢放對地方比賺錢更重要，咱們今天就把這款產(chǎn)品掰開揉碎了對比一遍，看看它到底值不值得入手。

港險儲蓄險這么多，怎么選？

現(xiàn)在港險市場上儲蓄險少說也有幾十款，友邦、安盛、宏利、保誠……各家都在吹自己收益高、功能全。

但我見過太多這樣的案例：有人沖著高收益買了，結(jié)果發(fā)現(xiàn)貨幣轉(zhuǎn)換是"假轉(zhuǎn)換"；有人看中傳承功能，結(jié)果條款限制一堆；還有人買完才發(fā)現(xiàn)，紅利結(jié)構(gòu)不對，提領(lǐng)一次本金就大幅縮水。

說白了就是，大家在選擇產(chǎn)品的時候，"適配性"很重要。

今天咱們就用對比的方式，逐項PK，看看保誠「信守明天」到底能不能打。

收益對比：誰是中長期收益王？

先看大家最關(guān)心的收益。

保誠「信守明天」這次收益上調(diào)后，直接坐穩(wěn)**"中期理財收益王"**的寶座：

• 15年預(yù)期IRR達5%——中短期理財穩(wěn)穩(wěn)的
• 25年預(yù)期IRR高達6.35%——目前市場最高水平
• 28年預(yù)期IRR可達6.5%——行業(yè)最快達到演示上限，全港最高

再來看跟市場同類產(chǎn)品的橫向?qū)Ρ龋?/p>

第10年，保誠「信守明天」僅次于友邦的新品。

第15年之后，保誠「信守明天」的收益都保持持續(xù)領(lǐng)先狀態(tài)。

收益調(diào)整后的保誠「信守明天」，不僅中短期回報極具競爭力，長期回報也很亮眼，在港險市場上處于領(lǐng)先地位。

咱們算筆賬：同樣投5萬美元，25年后「信守明天」預(yù)期能拿到20.67萬美元，比很多競品多出好幾萬。

貨幣轉(zhuǎn)換對比：真轉(zhuǎn)換vs假轉(zhuǎn)換

很多人忽略了這一點：貨幣轉(zhuǎn)換功能，市場上有"真轉(zhuǎn)換"和"假轉(zhuǎn)換"之分。

2025年人民幣匯率持續(xù)承壓，年初一度跌破7.3關(guān)口，全年預(yù)計在7.3-7.5區(qū)間波動。

你的存款可能正在"隱性縮水"，這時候多幣種配置就顯得尤為重要。

保誠「信守明天」的貨幣轉(zhuǎn)換是真轉(zhuǎn)換：

• 支持6種貨幣自由轉(zhuǎn)換（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊）
• 第3個保單周年日起可不限次數(shù)轉(zhuǎn)換保單貨幣
• 轉(zhuǎn)換后未來回報率與原有計劃下的相同貨幣一樣

而市場上某些產(chǎn)品呢？轉(zhuǎn)換后你拿到的是"新計劃"，條款變了、回報率也變了，這就是"假轉(zhuǎn)換"。

說白了就是，真正的貨幣避險，得看轉(zhuǎn)換后權(quán)益有沒有縮水。

紅利結(jié)構(gòu)對比：單紅利vs雙紅利

這是我今天最想講的一個點，也是很多人踩坑的地方。

市場上很多儲蓄險只有終期紅利，比如保誠自家的雋富。

終期紅利的特點是：只有退保或身故時才能拿到，中途提領(lǐng)會直接損耗本金。

而保誠「信守明天」采用的是雙重紅利結(jié)構(gòu)：

• 歸原紅利：一旦公布即鎖定，并累積在保單中，不會因市場波動而回調(diào)
• 終期紅利：雖非保證，但有機會帶來更快的財富增長

這個結(jié)構(gòu)的好處是什么？

支持"567"提取，做到早提取不斷單。

全新雙重紅利結(jié)構(gòu)，更好提升提取能力，杜絕分紅回調(diào)風險。

而像雋富這種只有終期紅利的產(chǎn)品，再加上保誠投資風格偏進取，本身就是要做好波動預(yù)期，及長期持有的規(guī)劃。

所以你看，同樣是保誠的產(chǎn)品，紅利結(jié)構(gòu)不同，適合的人群就完全不一樣。

傳承功能對比：自主傳承的獨特價值

如果你買港險不只是為了增值，還想給孩子留一筆錢，那傳承功能一定要看仔細。

保誠「信守明天」提供4種身故賠償支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付、還有市場首創(chuàng)的自主傳承。

自主傳承選項可預(yù)先指定不同的身故賠償百分比，還新增了人生事件觸發(fā)條件：

• 非自愿性失業(yè)
• 離婚
• 買入住宅物業(yè)
• 更改主要居住城市

說白了就是，你可以提前設(shè)定：孩子失業(yè)了給多少、買房了給多少、移居了給多少。

另外，第5個保單周年日起可設(shè)置自動提取現(xiàn)金價值，定時、定額、指定收款人，打造類似年金的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

「信守明天」的優(yōu)勢，不止于收益高，更在于它實現(xiàn)了增值與傳承的完美平衡，解決了很多家庭的痛點。

公司實力對比：保誠的長期分紅實績

好，現(xiàn)在來聊聊大家最擔心的問題：保誠紅利回撤的事，到底怎么看？

這幾年，保誠紅利回撤的事情鬧得沸沸揚揚，確實有不少爭議。

我也收到很多咨詢，問保誠還能不能信。

但說實話，單拉一年出來評價保司投資水平，是有失偏頗的。

如果拉長持有周期來看，保誠的幾款中長期存續(xù)產(chǎn)品實際表現(xiàn)，基本都能重新回到預(yù)期的增值路徑：

• 中期儲蓄產(chǎn)品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率5.44%
• 長期儲蓄產(chǎn)品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率8.32%
• 長期儲蓄及人壽產(chǎn)品（10年繳費期）：29年平均年度化實際回報率6.06%

再來看保誠2024年的最新年報，保誠依然展現(xiàn)出強勁的活力，在香港市場的表現(xiàn)亮眼，業(yè)績甚至呈現(xiàn)出斷層式領(lǐng)先：

• 保誠總投資資產(chǎn)達1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業(yè)務(wù)利潤達30.78億美元，同比增長11%，創(chuàng)下新紀錄

另一方面，大家可能會忽視，保誠在長線分紅方面的表現(xiàn)一直都很優(yōu)秀。

長達20年的分紅收益披露數(shù)據(jù)顯示，保誠的產(chǎn)品平均回報率高達5%-6%。

再來看投資特點。2024年，保誠保持著較高的投資風險偏好，股債配比幾乎去到了五五分：

• 債券類資產(chǎn)占比45.7%（其中主權(quán)債券占22.6%，公司債券占22.8%）
• 權(quán)益類資產(chǎn)占比50.3%，顯著高于行業(yè)平均水平

權(quán)益類投資占比高，意味著可能帶來更高的投資收入。

但同時也可能帶來較大的收益波動性。

所以我的結(jié)論是：保誠更適合長期主義者。

長期來看，保誠這家老牌保司，與其他同行在投資能力上的差距不會過于懸殊。

從理性角度來看，短期的波動也不能就此判定未來會持續(xù)低迷。

而且「信守明天」的雙重紅利結(jié)構(gòu)，讓提領(lǐng)后更靈活，對本金損耗更小，也大大降低了分紅回調(diào)風險——這跟雋富那種純終期紅利產(chǎn)品，完全不是一個邏輯。

收益明細補充：上調(diào)前后對比

為了讓大家看得更清楚，我把收益上調(diào)前后的詳細數(shù)據(jù)列出來。

以5年繳的美元保單為例，首45年預(yù)期回報全面上調(diào)，預(yù)期現(xiàn)價增長幅度1.5%-8%不等。

同樣繳付保費總額50,000美元：

• 20年預(yù)期總現(xiàn)金價值138,567美元（上調(diào)后），IRR 5.81%
• 25年預(yù)期總現(xiàn)金價值206,735美元（上調(diào)后），IRR 6.35%
• 30年預(yù)期總現(xiàn)金價值292,642美元（上調(diào)后），IRR 6.50%

保單前40年的收益提升明顯，中短期回報超亮眼。

咱們算筆賬：50年后，同樣5萬美元本金，預(yù)期能變成100多萬美元。

這個增值倍數(shù)，在當前利率下行的環(huán)境里，確實很能打。

結(jié)論：對比之后，答案清晰

把上面幾個維度對比完，結(jié)論其實很清晰了：

無論是想穩(wěn)健增值，還是做長遠資產(chǎn)規(guī)劃，保誠「信守明天」都能滿足需求。

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產(chǎn)品幾乎找不到短板。

當然，如果你是追求短期收益、或者對波動極度敏感的人，那可能需要再考慮考慮。

但如果你是長期主義者，想做貨幣對沖、想做家庭傳承，「信守明天」確實是目前市場上的第一梯隊選擇。

大賀說點心里話

產(chǎn)品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。很多人不知道，同樣一款產(chǎn)品，渠道不同能省下一大筆錢。