你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天聊永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」。下面簡稱永Y II。

這款產品最近被問得很多。原因不復雜。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已經落地。跨境家庭對資金安排更敏感了。錢放在哪里。用什么幣種。未來怎么給孩子。都不是小問題。

在行業里干了這些年，我跟你說句大實話。

很多人買儲蓄險，盯著演示收益看半天。看第20年。看第30年。看有沒有6.5%。

但真正讓人后悔的，往往不是演示數字沒那么漂亮。

而是簽字前沒看懂三件事。

底線在哪里。幣種能不能跟著生活變。人不在了，這筆錢能不能按自己的意思落地。

這三個問題，宣傳單回答不了。漂亮曲線也回答不了。

永Y II值得拿出來聊。不是因為它每個數字都最刺激。而是它在底線、幣種、傳承這三件事上，設計得比較實在。

我會直接講我的判斷。

有跨境生活、有多幣種需求、又想給孩子做長期安排的人，永Y II是我會優先看的產品。

但短期周轉的錢。不要碰。

張先生的麻煩，不是收益低，是幣種被鎖住了

我先講一個很常見的場景。

張先生在深圳做生意。早年買了一張單一美元保單。當時想法很簡單。美元穩。拿著安心。

幾年后，生活變了。

大女兒去了英國讀大學。小兒子去了加拿大實習。家里用錢開始分散到不同地方。

這時候問題出來了。

從保單里調錢去英國，要換成英鎊。給加拿大那邊，又要換加元。每次都多一道手續。多一次匯率波動。多一層摩擦。

這類成本不一定很刺眼。但像鈍刀子割肉。

很多同行不會告訴你的是，跨境家庭買儲蓄險，貨幣選擇經常是后面最煩人的地方。

不是當年選錯了。是十年后的生活，沒人能完全預判。

永Y II這里做得比較直接。

它支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更關鍵的是，美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣的預期回報完全一致。

這點我很看重。

2025年秋季香港保險業博覽會也在聊多元貨幣儲蓄險。新增產品里，支持4種以上保單貨幣的明顯變多。但真正做到貨幣間收益一致的，并不多。

很多產品是“看起來多元”。你能選人民幣。可收益假設就變了。你能選其他幣種。可長期回報不一樣。

永Y II這點更干凈。

人民幣客戶不用為了幣種，被迫接受更低的預期回報。

這對內地家庭很重要。

再看轉換。

永Y II從第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這個細節別小看。

有些產品寫著能換。實際換的時候，條款里還有調整基數。客戶很難提前算清楚。

我更喜歡這種簡單規則。

市場匯率換。沒有額外調整因子。至少可預期。

還有SunWallet。

它可以提取多達17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等。每年首次海外匯款手續費為零。適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。當然要符合審查要求。

這解決的是使用感。

錢不是躺在表格里的。錢最后要去學校。去生活費賬戶。去父母醫療。去孩子租房。

真正合理的多元貨幣，不該讓客戶在收益和便利之間二選一。

這一點，永Y II做得比較到位。

李太太擔心的，不是給不到，而是給得太快

再看傳承。

很多客戶以為，買儲蓄險把受益人寫好，就算安排完了。

其實這只是最簡單的一步。

真正難的是，怎么給。誰來管。什么時候給。出了變故還能不能按原意執行。

李太太家里兩個孩子。

老大花錢大手大腳。老二剛畢業，還沒完全穩定。她最擔心的不是錢給不到。

她怕的是，巨款一次性砸給孩子。

這到底是財富，還是災難？

這個問題很真實。

我見過不少家庭，資產傳下去了。關系亂了。錢也很快被消耗掉。

永Y II的傳承架構，比較細。

它可以指定最多3位后補保單主權人，并設定先后順序。主權人離世后，保單所有權依序轉移。免遺產承辦程序。

第一順位不能承接，就自動順延到第二順位。再不行，還有第三順位。

這不是簡單寫名字。

這是讓保單控制權不斷鏈。

再往下看。

永Y II可以為年幼的后補保單主權人，同時指定最多3位保單暫托人。

孩子沒成年前，暫托人代為管理。權限可以提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

這點很實用。

孩子太小，不能直接管錢。家里大人又擔心未來沒人管。暫托人制度能把中間這段空窗接住。

我會把這點看成永Y II傳承設計里很有價值的一環。

不是每張儲蓄險都愿意把這件事做得這么細。

身故保障也能拆。

不同受益人，可以設不同支付方式。

可以即時支付。也可以延后到孩子特定年齡。可以一筆過。也可以分期。定額或遞增。按月或按年。

還可以設置人生事件觸發。大學畢業。結婚。生育。到這些節點，再額外給一筆。

這個設計很適合家庭結構復雜的人。

比如老大自控力差。就分期給。老二創業需要資金。可以在特定年齡或事件點給。父母那邊需要穩定現金流，也可以單獨安排。

錢給誰不難。難的是把節奏設計好。

還有一個細節，我會重點提醒。

供款期出事怎么辦？

傳承結構再漂亮，供款沒完成，計劃也可能打折。

永Y II有保費豁免機制。覆蓋傷病失去行為能力、付款人離世或永久傷殘、父母同時出意外、未成年孩子接手保單等情形。

觸發后，后續保費不用再交。保單繼續有效。

這不是錦上添花。

這是家庭責任的兜底。

如果你買這張保單的目的，是給孩子和配偶留一條長期現金流，那保費豁免就很關鍵。

降息周期里，我更看重10年保證回本

現在回到底線。

儲蓄險的演示收益，是預測。合同里的保證，才是承諾。

這句話我在業內開會都提過很多次。

尤其到了2026年。利率環境已經不如前幾年舒服。客戶還只看演示收益，很容易被帶偏。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。

這個版本有幾個數字，要認真看。

3年繳保證10年回本。預期最快5年回本。

市場上部分競品，要15至18年才能保證回本。差距很明顯。

我不建議短期資金買儲蓄險。

但如果你已經確定這筆錢要長期放。那10年保證回本，就比18年舒服很多。

至少資金安全墊更早站住。

再看保證IRR。

永Y II長期保證IRR最高達1.00%。

市場部分競品保證IRR大約只有0.2%-0.3%。

聽起來都不高。可你要知道，這是合同底線。不是演示。

底線越高，低谷里的損失空間越窄。

經濟好的時候，大家都喜歡看上限。經濟不好的時候，才知道下限值多少錢。

2025年10月，保誠、友邦相繼公布2024分紅實現率。行業整體承壓。部分美元儲蓄險實現率跌破90%。主要保司平均下滑大概5到8個百分點。

這個背景下，我會更重視兩個字。

兌現。

永Y II還有一個很硬的條款。

歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這句話比很多演示圖重要。

有些產品也有歸原紅利。但歸原紅利現金價值不保證。短期看不出太大區別。拉到二三十年，差距會慢慢出來。

別聽宣傳單，看合同原文。

永Y II屬于一梯隊設計。歸原紅利面值和現金價值雙保證。類似梯隊里還有萬年Q·星H系列II。

二梯隊產品，像信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。歸原紅利現價不保證。

三梯隊如宏Z傳承，僅終期紅利。公布后也不保證。

我說得直接一點。

只看演示收益的人，會低估“公布后保證”的價值。

這個價值，在順風時不顯眼。逆風時很貴。

永Y II的預期回報也不弱。

3年繳第20年預期回報6.00%。第37年預期觸及6.5%演示上限。

但我不會只按這個數字下決定。

預期就是預期。它有假設。它看市場。它也看公司后續投資表現。

我更愿意這樣看永Y II。

它不是只把上限畫得漂亮。它把保證回本、保證IRR、歸原紅利保證這幾條底線做得更厚。

底線先站住，后面的增長才有意義。

和安S盛LII放一起，差距主要在使用場景

很多客戶會問，永Y II和安S盛LII怎么選。

我不繞。

如果是跨境家庭，我會優先看永Y II。

看五個點就夠了。

永Y II 3年繳，保證10年回本。安S盛LII 2年繳，保證18年回本。永Y早8年保本。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。永Y保證收益是安S的3倍以上。

永Y II歸原紅利現金價值一經公布即保證。安S盛LII歸原紅利現金價值非保證。

永Y II四大主流貨幣，USD、CNY、CAD、AUD，收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

永Y II提供3位后備持有人、3位暫托人、含保費豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人、無保費豁免。

這些差距不是紙面好看。

它會影響未來幾十年的使用感。

孩子在哪個國家讀書。家里誰先離世。未成年孩子能不能接手。人民幣客戶有沒有被區別對待。供款期出了事，保單會不會斷。

這些才是真問題。

永Y II更像是為復雜家庭結構做的產品。安S盛LII更適合需求簡單的人。

如果你只想放一筆美元長期資產。家庭結構也簡單。安S盛LII不是不能看。

但跨境、多幣種、傳承安排都要兼顧。永Y II明顯更完整。

寫在最后：160年機構底色，才撐得住幾十年保單

儲蓄險不是一年兩年的東西。

它是一份幾十年的契約。

你今天簽字。未來孩子讀書要用。父母養老要用。自己退休要用。甚至下一代還要繼續用。

比起演示圖表上的漂亮曲線，我更看重機構有沒有穿越周期的能力。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到現在已有160年歷史。

品牌扎根香港也已經邁向135周年。

每7位香港居民中，就有1位是永M客戶。永M也是香港第三大強積金服務商。

這些數據不能直接等于未來收益。

但它能說明一件事。

這家公司不是短跑選手。

再看履約。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在91%-103%之間。多款旗艦產品長期保持100%及以上的兌現率。數據來源于永M官網。

在行業分紅實現率承壓的年份，這個表現有分量。

最后給我的判斷。

永Y II適合三類人。

跨境家庭。未來用錢幣種不確定的人。想做細傳承安排的家庭。

它不適合兩類人。

短期資金。隨時可能要周轉的錢。

還有一種人，也要謹慎。

只想看最高演示收益，不愿意理解保證和非保證區別的人。

這種買法，很容易買錯。

永Y II的價值，不是一個“高收益故事”。

它更像一張結構完整的長期保單。底線更厚。幣種更靈活。傳承鏈條更完整。

能做到這一點的港險，真不多。

大賀說點心里話

如果你已經在比較永Y II、安S盛LII，或者還在糾結幣種和繳費期，別只看計劃書首頁。把條款、保證現金價值、分紅機制一起看，才不容易買偏。