你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽的周大福「匠心·飛越」。

這款新品上線后，市場聲音挺熱。有些自媒體說它是香港最好的產品。還有人重點推它的116提領模式。

我聽到這種話，會本能皺眉。

這個世界上沒有最牛的人。也沒有最好的產品。只有適不適合你的產品。

買港險是規劃，不是投機。你要先問自己一句。你到底要解決的是什么問題？

是想看高演示？是想早點領現金流？還是想放30年，做養老金和教育金？

這三個答案，完全不一樣。

只看演示數據，匠心飛越確實很能打

先把話講公道。

單看條款和演示數據。匠心飛越很漂亮。甚至漂亮得有點刺眼。

躉交方案。預期第4年回本。10年保證回本。第20年TIRR達到6.5%。

這個速度，在同類里確實靠前。

拿友邦環宇盈活躉交比。友邦預期回本是5年。保證回本是16年。達到6.5%，要到第28年。

匠心飛越是4年、10年、20年。賬面上確實贏得很明顯。

再看安盛盛利2和永明星河尊享2。

安盛盛利2，2年繳。預期回本5年。保證回本13年。第29年達到6.5%。

永明星河尊享2，2年繳。預期回本4年。保證回本13年。第35年達到6.5%。

匠心飛越躉交是第20年。這個演示結果，確實很強。

不過你要注意。演示數據不是實際到賬承諾。尤其是分紅型儲蓄險。

演示可以看。但不能只看演示。更不能拿演示當確定收益。

如果你只是想找一個短中期演示高的產品。匠心飛越有吸引力。這一點我承認。

但如果你想拿它做30年養老金。我會非常謹慎。

你要現金流，116和557確實夠猛

匠心飛越的另一個賣點。是提領。

這塊也不能回避。它確實做得很激進。

5年繳版本。預期第7年回本。保證回本13年。第24年TIRR達到6.5%。

這個表現，也在第一梯隊。

再看116模式。

整付保費。第1個保單周年日開始。每年提取總保費的6%。

說白了。你剛買完一年，就開始拿錢。這個現金流節奏很猛。

還有557模式。

5年繳。第5個保單周年日開始。每年提取總保費的7%。

這個設計，對想早點拿現金流的人，很有沖擊力。

在5年繳557提取模式下。匠心飛越第34年TIRR達到6.5%。

這在提領型產品里，也很亮眼。

但我還是那句話。現金流、教育金、養老金，三回事。

你是10年、20年用。還是30年、40年用。不能混在一起看。

116和557適合喜歡高提領的人。不等于適合求穩的家庭。

尤其是教育金。最怕中途出狀況。孩子上學的時間，不會等市場恢復。

2025年內地家庭教育金儲備需求很明顯。一線城市家庭教育金儲備平均規模已經到85萬元。很多家長更偏向長期穩健工具。

這類錢，我不會只看領取漂亮。我會看后面能不能穩住。

求穩的人，先看保費榜的投票結果

到了這里，重點要換了。

產品演示很強。但買儲蓄險，不是買一張表格。買產品，其實也是買公司。

2025年香港保險市場挺熱。總標準保費收入1848億港元。同比增長38.1%。

內地資產荒還在。很多錢在找長期去處。港險也成了備選。

同一年，香港15家頭部保險企業里。只有太平香港新增保費同比負增長。其余14家都是正增長。

但周大福人壽的新增保費同比上漲只有0.9%。

這個數字，我會盯很久。

你看幾個對比。

保誠同比增長7.6%。友邦同比增長28.3%。萬通同比增長97.5%。安盛保險香港同比增長126.3%。

在這種市場環境下。周大福人壽只有0.9%。這不是一個小細節。

我的判斷很直接。求穩的人，不該忽略這個信號。

保費增長不是萬能指標。但它能反映市場信心。尤其是大額長期資金的態度。

大家不是沒看到匠心飛越的演示。大家也不是不會算數。很多人選擇觀望，本身就是答案。

母公司新世界的壓力，是我最介意的地方

再往后看。我最介意的不是產品表格。而是背后的母公司壓力。

公開信息里。2024年11月，新世界發展被剔除恒生指數成分股。藍籌身份結束。

2024年全年。新世界發展虧損196億港元。總負債1644億港元。

2025年。又爆發約248億港元永續債利息無力償付。同年達成882億港元債務延期。

這些不是小波動。這是很重的財務壓力。

有人會說。保險公司有監管。償付能力也要看。這話沒錯。

但家庭理財不能只看“沒問題”。還要看“值不值得承擔”。

長線產品，穩比快重要。尤其是養老金。你買的是30年后的現金流。不是3年后的熱鬧。

新世界集團的核心業務是什么？商業地產。珠寶。酒店。還有其他多元業務。

保險在里面，更像補充。不是集團最核心的主業。

這點對我很關鍵。

我給家庭做養老金規劃。會優先找長期經營穩定的保險主體。股東結構要穩。主業要清楚。歷史要經得起看。

你要解決的是養老問題。不是去判斷一個集團能不能底部反轉。

截至2025年Q3。全國個人養老金賬戶開戶人數已經突破8000萬。但實際繳費率不足40%。

這說明什么？大家都有養老焦慮。但真要把錢長期鎖進去，還是謹慎。

這種謹慎是對的。養老錢不是用來試錯的。

40年多次換股東，85%權益倉也不算穩

再看周大福人壽自己的歷史。

它成立于1985年。1995年、2007年、2015年、2018年。多次變更控股方。

2018年。鄭氏家族以215億港元收購富通保險。2024年7月。富通保險正式更名為周大福人壽。

更名時，公司償付能力充足率是314%。這個數據不差。該肯定就肯定。

但我不會只看一個償付能力數字。我還會看歷史穩定性。看股東是否長期。看品牌是否沉淀。

40年里多次換股東。2024年才改名周大福人壽。這個履歷，我很難說它特別穩。

再看產品底層配置。

匠心飛越的目標資產組合里。固定收入類資產是15%-80%。權益類資產占比最高可達85%。

這個比例，不保守。甚至可以說很激進。

你要明白一件事。高演示不是憑空來的。領取靈活也不是沒有代價。

為了拉高收益演示。產品底層資產配置會更進取。碰到市場順的時候，數字很好看。碰到黑天鵝，分紅就可能波動。

分紅大幅波動。收益縮水。后期和預期不符。這些都不是空話。

我不是說它一定出問題。我也不會這樣嚇人。

但我會說得很明確。如果你追求穩健，周大福匠心飛越不適合。

你只是為了多一點演示收益。卻要承擔母公司壓力、股東歷史、權益倉波動。這筆賬，我覺得不劃算。

別用短期眼光做長期決定。

寫在最后：匠心飛越到底適合誰

我們回到最開始的問題。

你到底要的是什么？

如果你只看演示。匠心飛越確實強。4年預期回本。10年保證回本。20年TIRR達到6.5%。這些數據很能打。

如果你要現金流。116和557也確實很猛。這類設計在市場上不多見。

但如果你要穩健。尤其是做養老金、教育金。我的態度很清楚。

我不建議選周大福匠心飛越。

它更適合一小部分人。比如你愿意賭周大福股債底部反轉。或者你只想持有10到20年。到點一次性退保使用。

畢竟躉交有10年保證回本。這個底線擺在那里。

但你要放30年。你要給孩子準備教育金。你要給自己準備養老金。那我會優先看更穩的公司和產品。

沒必要為了高出零點幾個點。主動承擔額外隱患。

反正我自己不會買。

大賀說點心里話

如果你正在看港險，別只問哪款收益高。先把自己的用錢時間、領取節奏、風險承受力講清楚。產品選錯了，后面很多年都別扭。