你好，我是大賀。

今天聊國(guó)壽海外「傲瓏盛世」。

這款產(chǎn)品最近被問(wèn)得很多。原因很簡(jiǎn)單。它把人民幣保單的長(zhǎng)期演示數(shù)字，直接拉到了一個(gè)很高的位置。

按資料演示。人民幣5年繳費(fèi)。每年100萬(wàn)。累計(jì)保費(fèi)500萬(wàn)。第40年預(yù)期退保價(jià)值是54,951,050元。預(yù)期IRR是6.50%。

這個(gè)數(shù)字很亮眼。

但我得先把話(huà)說(shuō)清楚。我會(huì)認(rèn)真看這款。但我不會(huì)按6.50%當(dāng)確定收益去買(mǎi)。

分紅險(xiǎn)不是定存。也不是剛兌產(chǎn)品。它適合長(zhǎng)期配置。適合能等的人。短期要用的錢(qián)，不要放這里。

人民幣長(zhǎng)期IRR 6.50%，這才是傲瓏盛世最值得看的地方

買(mǎi)保險(xiǎn)本質(zhì)是買(mǎi)一份資產(chǎn)配置。

尤其是港險(xiǎn)。很多人只看美元。其實(shí)這幾年，幣種本身也很關(guān)鍵。

2025年美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)降息兩次。9月降了25個(gè)基點(diǎn)。到4.00%-4.25%。10月又降了25個(gè)基點(diǎn)。到3.75%-4.00%。市場(chǎng)還預(yù)期2026年繼續(xù)降息。

美元資產(chǎn)當(dāng)然還重要。但美元利率的高點(diǎn)，已經(jīng)很難再用過(guò)去那套邏輯去看。

人民幣這邊也有變化。IMF COFER數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備占比升到3.2%。比年初提升了0.4個(gè)百分點(diǎn)。

這就是我為什么說(shuō)。人民幣保單在港險(xiǎn)市場(chǎng)是稀缺品。

不是所有客戶(hù)都只需要美元。也不是所有家庭都適合把長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，全壓在美元上。

別把雞蛋放一個(gè)籃子里。也別放一個(gè)幣種里。

回到「傲瓏盛世」。

它的人民幣演示，是這次最抓人的部分。

以0歲男孩為例。5年繳。每年100萬(wàn)人民幣。累計(jì)保費(fèi)500萬(wàn)。

第7年，預(yù)期退保價(jià)值5,007,520元。預(yù)期IRR約0.03%。也就是演示層面剛返本。

第20年，預(yù)期退保價(jià)值13,212,820元。預(yù)期IRR 5.53%。

第30年，預(yù)期退保價(jià)值27,847,400元。預(yù)期IRR 6.31%。

第40年，預(yù)期退保價(jià)值54,951,050元。預(yù)期IRR 6.50%。

長(zhǎng)期演示IRR穩(wěn)定在6.50%。

這個(gè)表，我會(huì)怎么讀？

我不會(huì)盯著第40年一個(gè)數(shù)看。

我會(huì)先看第7年。因?yàn)樗嬖V你，前期并不適合退。第7年演示才剛返本。IRR只有0.03%。

這點(diǎn)很重要。

如果你5到7年內(nèi)可能要用錢(qián)，我不建議碰。

這不是產(chǎn)品不好。是資金周期不匹配。

到了第20年，IRR到5.53%。這時(shí)候才開(kāi)始體現(xiàn)分紅壽險(xiǎn)的味道。

到了第30年，IRR 6.31%。第40年到6.50%。這就是典型的長(zhǎng)期資金模型。

前面熬。后面才有復(fù)利感。

我對(duì)這款的判斷很明確。它不是短期理財(cái)。它是人民幣長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和傳承工具。

你能接受20年以上。它才值得認(rèn)真看。

你只想三五年回本賺錢(qián)。別買(mǎi)。

美元整付20年308%，30年661%，數(shù)字好看但別脫離周期

再看美元版本。

資料里給了美元整付保單的演示。第20年預(yù)期退保發(fā)還金額，是已繳總保費(fèi)的308%。第30年是661%。

這個(gè)增長(zhǎng)幅度確實(shí)漂亮。

但我提醒一句。

這個(gè)不是保證。也不是你交完錢(qián)就線(xiàn)性增長(zhǎng)。

它靠的是長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。靠的是分紅。靠的是時(shí)間。

「傲瓏盛世」背后的投資組合，資料里寫(xiě)得很清楚。77%高評(píng)級(jí)債券。23%精選全球股權(quán)。

這個(gè)組合的思路不激進(jìn)。

債券打底。權(quán)益增強(qiáng)。整體是偏穩(wěn)健的打法。

我喜歡這種結(jié)構(gòu)。因?yàn)樗皇菃渭兛繖?quán)益市場(chǎng)沖收益。也不是全債保守到?jīng)]彈性。

不過(guò)，這里也有一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

美元保單和人民幣保單，適合的人不一樣。

如果你未來(lái)孩子留學(xué)、海外生活、美元支出多。美元版本更順手。幣種對(duì)了，收益就對(duì)了一半。

如果你未來(lái)主要消費(fèi)、養(yǎng)老、傳承都在人民幣體系里。那人民幣版本的意義會(huì)更大。

尤其在2026年這個(gè)時(shí)間點(diǎn)。美元利率已經(jīng)從高位往下走。人民幣國(guó)際化又在推進(jìn)。

我會(huì)更傾向讓家庭做多幣種配置。

不是美元和人民幣二選一。是看你未來(lái)的錢(qián)，要花在哪個(gè)世界里。

這也是「傲瓏盛世」有意思的地方。它不是只給一個(gè)美元故事。它把人民幣長(zhǎng)期保單這塊也補(bǔ)上了。

但我還是那句話(huà)。

收益演示越好看，越要回頭看底層。

誰(shuí)來(lái)投。怎么投。過(guò)去有沒(méi)有兌現(xiàn)能力。公司穩(wěn)不穩(wěn)。

這些比一句高收益更重要。

演示表好看，分紅能不能兌現(xiàn)才是關(guān)鍵

「傲瓏盛世」是一款分紅型終身壽險(xiǎn)。

這句話(huà)要拆開(kāi)看。

分紅部分非保證。實(shí)際分紅取決于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果。

說(shuō)白了。公司經(jīng)營(yíng)得好。分紅就多。經(jīng)營(yíng)一般。分紅可能少。

別把非保證看成保證。

這類(lèi)產(chǎn)品的保單價(jià)值，主要由幾部分組成：

• 保證現(xiàn)金價(jià)值
• 復(fù)歸紅利
• 終期紅利
• 復(fù)歸紅利及終期紅利管理權(quán)益戶(hù)口總額

復(fù)歸紅利每年公布。公布前非保證。一旦公布，就成為保證。并永久附加于保單。

終期紅利不一樣。它是非保證。也不是永久附加。

這張圖要認(rèn)真看。

我最怕有些客戶(hù)只看最后一欄。只看第30年、第40年總值。然后默認(rèn)都是保證。

不是。

保證現(xiàn)金價(jià)值，才是底線(xiàn)。分紅，是上限空間。

那國(guó)壽海外過(guò)去分紅實(shí)現(xiàn)率怎么樣？

這里資料給了一組數(shù)據(jù)。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「豐饒傳承」分紅實(shí)現(xiàn)率100%。自2020年起，連續(xù)5年兌現(xiàn)率不低于100%。

「裕饒傳承」終期紅利實(shí)現(xiàn)率100%。也是連續(xù)5年兌現(xiàn)率不低于100%。

「晉裕傳承」終期紅利自2021年起達(dá)100%。

「年年享息」周年紅利自2021年起達(dá)99%-100%。

「優(yōu)暇人生延期年金」終期紅利自2019年起達(dá)100%。

這個(gè)表現(xiàn)，我認(rèn)可。

連續(xù)幾年能做到接近或達(dá)到100%。不是一句口號(hào)。背后是資產(chǎn)、風(fēng)控、利潤(rùn)分配能力。

但我也不會(huì)把過(guò)去兌現(xiàn)，直接等同于未來(lái)一定兌現(xiàn)。

這是兩個(gè)概念。

過(guò)去表現(xiàn)好，說(shuō)明這家公司有能力。未來(lái)能不能保持，還要看利率、市場(chǎng)、投資收益、公司分紅政策。

我的態(tài)度是。

國(guó)壽海外的分紅記錄，是加分項(xiàng)。不是免死金牌。

如果你能接受這個(gè)邊界。再去看6.50%的長(zhǎng)期演示。心態(tài)會(huì)穩(wěn)很多。

如果你接受不了非保證。只想要白紙黑字的確定利率。那這款不適合你。

兌現(xiàn)力來(lái)自央企背景，但央企不是萬(wàn)能護(hù)身符

很多人問(wèn)我。國(guó)壽海外到底穩(wěn)不穩(wěn)？

它的全稱(chēng)是中國(guó)人壽保險(xiǎn)（海外）股份有限公司。是中國(guó)人壽集團(tuán)的境外子公司。

中國(guó)人壽集團(tuán)，是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)很重要的壓艙石。

2025年，集團(tuán)合并營(yíng)業(yè)收入突破1.28萬(wàn)億元人民幣。合并總資產(chǎn)近8.56萬(wàn)億元人民幣。

連續(xù)23年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)。2025年位列第45名。

集團(tuán)品牌價(jià)值5,019.85億人民幣。來(lái)源是2024“中國(guó)500最具價(jià)值品牌”排行榜。

國(guó)壽海外自己的規(guī)模也不小。

2025年合并營(yíng)業(yè)收入689億港元。總資產(chǎn)4,528億港元。

評(píng)級(jí)方面。穆迪保險(xiǎn)財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)為A1。截至2025年2月11日。

標(biāo)普本地貨幣長(zhǎng)遠(yuǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)及發(fā)債人信用評(píng)級(jí)為A。截至2024年12月18日。

公司淵源最早可以追溯到1933年。發(fā)展歷程接近90年。

總部在香港紅磡中國(guó)人壽中心。設(shè)有7家主要分支機(jī)構(gòu)。覆蓋香港、澳門(mén)、新加坡、印尼等地。

2016年，中國(guó)人壽入主廣發(fā)銀行。保險(xiǎn)、投資、銀行三大板塊協(xié)同更明顯。

這些數(shù)據(jù)說(shuō)明什么？

說(shuō)明它的安全底色很強(qiáng)。資本實(shí)力也足夠厚。

我對(duì)國(guó)壽海外的評(píng)價(jià)是。穩(wěn)健型客戶(hù)可以認(rèn)真看。尤其適合不想追太激進(jìn)收益的人。

但央企背景不是萬(wàn)能護(hù)身符。

它能提高你對(duì)長(zhǎng)期兌現(xiàn)能力的信心。不能把非保證分紅變成保證收益。

這個(gè)邊界必須分清。

“不求暴利，只求穩(wěn)贏”，放在國(guó)壽海外身上，是比較貼切的。

但買(mǎi)之前，你也要問(wèn)自己一句。

你要的是穩(wěn)健長(zhǎng)期復(fù)利。還是短期高彈性？

如果是后者。這類(lèi)保單不是你的主菜。

想賺長(zhǎng)錢(qián)，還得看拿錢(qián)和用錢(qián)是否靈活

長(zhǎng)期保單，不能只看收益。

還要看兩件事。

一個(gè)是錢(qián)怎么交。一個(gè)是將來(lái)怎么用。

「傲瓏盛世」提供3種繳費(fèi)方式。整付，也就是躉交。2年期。5年期。

這點(diǎn)比較實(shí)用。

現(xiàn)金流非常充裕的人，可以看整付。想分散壓力，可以看2年期或5年期。

它還有保單分拆權(quán)益。

整付和2年期，從第5個(gè)保單周年日起可以行使。

5年期要看第5個(gè)保單周年日，或繳費(fèi)滿(mǎn)期日。以較后者為準(zhǔn)。

分拆有什么用？

比如一張大保單。以后可以拆成幾張。給不同孩子。做不同安排。也方便部分處理。

這類(lèi)功能不一定天天用。但真到傳承和資產(chǎn)安排的時(shí)候，很有價(jià)值。

提取方面。復(fù)歸紅利和終期紅利都可以提取。

這個(gè)設(shè)計(jì)我喜歡。

保單就像一個(gè)蓄水池。它有不止一個(gè)出水口。現(xiàn)金流會(huì)更自由。

當(dāng)然，提取會(huì)影響后續(xù)價(jià)值。不要一邊提錢(qián)，一邊還期待演示表照樣跑。

身故賠償也比較靈活。

有5種方式。一次性支付。分期支付。組合支付。遞增支付。靈活賠付。

這對(duì)有傳承需求的家庭很重要。

有些家庭不是怕孩子拿不到錢(qián)。是怕孩子一下子拿太多錢(qián)。

分期、遞增、組合支付，就能做節(jié)奏控制。

保費(fèi)假期也值得說(shuō)一下。

它只適用于5年保費(fèi)供款年期。

從第2個(gè)保單周年日起，可以行使長(zhǎng)達(dá)2年的保費(fèi)假期。暫緩繳交保費(fèi)。保單維持生效。

我不會(huì)把這個(gè)當(dāng)成隨便停繳的理由。

但它確實(shí)是緩沖墊。

高凈值家庭也會(huì)遇到現(xiàn)金流波動(dòng)。企業(yè)回款慢。資產(chǎn)處置延后。臨時(shí)資金安排變化。

這時(shí)候有保費(fèi)假期，會(huì)舒服很多。

還有一個(gè)功能，是保單暫托人。

持有人身故后90天內(nèi)，可以申請(qǐng)行使暫托權(quán)利。

暫托人可行使受限權(quán)限。直到受保人18周歲。受保人年滿(mǎn)18歲后，會(huì)成為保單持有人。

給孩子投保的家庭，我會(huì)很看重這個(gè)點(diǎn)。

它不是收益數(shù)字。但它解決的是保單控制權(quán)問(wèn)題。

很多傳承安排，問(wèn)題不出在錢(qián)少。出在中間沒(méi)人管。或者管得不清楚。

這一點(diǎn)，「傲瓏盛世」做得比較細(xì)。

寫(xiě)在最后：6.50%可以期待，但不能當(dāng)承諾

聊到這里，我給一個(gè)明確判斷。

國(guó)壽海外「傲瓏盛世」適合長(zhǎng)期資金。尤其適合想做人民幣長(zhǎng)期配置的人。

它的人民幣保單很有辨識(shí)度。第20年預(yù)期IRR 5.53%。第30年6.31%。第40年6.50%。

這個(gè)演示，在人民幣計(jì)價(jià)的港險(xiǎn)保單里，確實(shí)很強(qiáng)。

但我不建議短期資金買(mǎi)。

前期退保可能有損失。第7年演示才剛返本。你要是未來(lái)幾年有買(mǎi)房、創(chuàng)業(yè)、周轉(zhuǎn)需求，別硬上。

我也不建議只看6.50%就下決定。

分紅產(chǎn)品的分紅部分非保證。實(shí)際分紅取決于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果。

跨境保單還要關(guān)注監(jiān)管政策、匯率波動(dòng)、稅務(wù)規(guī)劃、法律適用等問(wèn)題。

我的配置建議很簡(jiǎn)單。

想要短期流動(dòng)性。別選它。

想要確定利率。別只看它。

想做20年以上長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、傳承、多幣種配置。可以重點(diǎn)研究。

尤其是人民幣支出明確的家庭。比如未來(lái)養(yǎng)老在內(nèi)地。孩子大概率在內(nèi)地發(fā)展。家族資產(chǎn)也以人民幣為主。

這類(lèi)家庭，不要只盯美元。

美元有美元的位置。人民幣也要有人民幣的位置。

本文內(nèi)容僅供參考。不構(gòu)成投資建議。具體方案，要結(jié)合你的現(xiàn)金流、家庭結(jié)構(gòu)、幣種需求和持有周期再定。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

這類(lèi)產(chǎn)品，買(mǎi)錯(cuò)通常不是因?yàn)楫a(chǎn)品差。是因?yàn)橘Y金期限、幣種需求和購(gòu)買(mǎi)渠道沒(méi)弄明白。你如果想看自己適不適合放人民幣保單，可以先把信息差補(bǔ)齊。