你好，我是大賀。

今天聊兩款很多朋友會(huì)放在一起比的港險(xiǎn)產(chǎn)品。安盛「盛利II」和永明「萬(wàn)年青星河尊享II」。

這兩款產(chǎn)品，確實(shí)都很強(qiáng)。

據(jù)我這邊接觸到的客戶(hù)情況看，友邦環(huán)宇盈活、永明萬(wàn)年青星河尊享II、安盛盛利II，是高凈值家庭問(wèn)得最多的三款港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

環(huán)宇盈活更像港險(xiǎn)新手的安全牌。

而盛利II和星河尊享II，就更像兩種性格。

一個(gè)偏進(jìn)攻。一個(gè)偏穩(wěn)健。

我會(huì)把它放到家庭資產(chǎn)里看。

家里的錢(qián)要分三筆來(lái)看。

一筆是壓艙石。不能亂動(dòng)。給孩子教育金，給家庭兜底。

一筆是增值金。時(shí)間夠長(zhǎng)，可以承受波動(dòng)。

還有一筆是現(xiàn)金流。未來(lái)要定期拿出來(lái)用。

不同的錢(qián)放不同的籃子。

這兩款產(chǎn)品真正的差異，也在這里。

兩款港險(xiǎn)頂流，底層性格完全不同

先把定位說(shuō)清楚。

永明萬(wàn)年青星河尊享II，我會(huì)把它歸到穩(wěn)健型。

它不是最激進(jìn)的那一類(lèi)。它更像家庭賬戶(hù)里的底倉(cāng)。尤其適合給孩子準(zhǔn)備學(xué)費(fèi)。也適合做長(zhǎng)期的家庭壓艙石。

安盛盛利II，我會(huì)把它歸到進(jìn)攻型。

它更看重長(zhǎng)期增值。也更適合未來(lái)想做持續(xù)提領(lǐng)的人。比如養(yǎng)老金補(bǔ)充。比如家庭第二現(xiàn)金流。

這幾年大家為什么開(kāi)始認(rèn)真看港險(xiǎn)？

一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的背景是，內(nèi)地定存利率低了。理財(cái)又不是剛兌。很多家庭發(fā)現(xiàn)，錢(qián)放著也焦慮。

到了2026年，這個(gè)問(wèn)題更明顯。

2025年延遲退休已經(jīng)正式啟動(dòng)。男性退休年齡會(huì)逐步延至63歲。女性也會(huì)逐步延后。

這件事對(duì)普通家庭的影響很直接。

退休更晚。不代表養(yǎng)老壓力更小。

反而是家庭要更早安排長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

規(guī)劃比產(chǎn)品更重要。

給孩子和給自己的錢(qián)，選擇邏輯完全不同。

回本速度：星河尊享II的13年保證回本更踏實(shí)

買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，很多人第一眼看回本。

我也看。

但我會(huì)分成兩個(gè)數(shù)字看。

一個(gè)是預(yù)期回本。一個(gè)是保證回本。

預(yù)期回本看起來(lái)更舒服。保證回本才更能反映底盤(pán)。

從這組數(shù)據(jù)看，星河尊享II這一回合更穩(wěn)。

永明星河尊享II，預(yù)期回本通常在第6-7年。

更關(guān)鍵的是，它的保證回本時(shí)間是13年。

這個(gè)數(shù)字，在同類(lèi)港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品里，確實(shí)很能打。

安盛盛利II的預(yù)期回本也不差。

大概第6年左右達(dá)到本金。

但它的保證回本時(shí)間，就沒(méi)那么好看了。

5年交情況下，盛利II保證回本是25年。

比星河尊享II慢了12年。

這不是小差距。

再看細(xì)一點(diǎn)。

2年交。

盛利II保證回本18年，預(yù)期回本5年。

星河尊享II保證回本13年，預(yù)期回本6年。

5年交。

盛利II保證回本25年，預(yù)期回本7年。

星河尊享II保證回本13年，預(yù)期回本7年。

我的判斷很直接。

如果你特別在意“保證”兩個(gè)字。

或者這筆錢(qián)是孩子教育金。不能出大意外。

我會(huì)優(yōu)先看星河尊享II。

盛利II不是回本慢。

它是保證回本慢。

這點(diǎn)要分清楚。

預(yù)期可以漂亮。保證才是底線(xiàn)。

保底結(jié)構(gòu)：1%對(duì)0.23%，星河尊享II安全墊更厚

分紅險(xiǎn)最怕什么？

演示很好看?，F(xiàn)實(shí)沒(méi)跟上。

這也是我看港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品時(shí)，很在意保證收益的原因。

這一回合，星河尊享II還是明顯占優(yōu)。

永明星河尊享II的長(zhǎng)線(xiàn)保證收益率達(dá)到1%。

這個(gè)數(shù)字看著不高。

但放在同類(lèi)型產(chǎn)品里，已經(jīng)很少見(jiàn)。

它的保證收益部分給得扎實(shí)。

再看復(fù)歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值為22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

復(fù)歸紅利有一個(gè)特點(diǎn)。

它不是終期紅利那種更依賴(lài)最終兌現(xiàn)的部分。

復(fù)歸紅利占比高一些，結(jié)構(gòu)會(huì)更穩(wěn)一點(diǎn)。

這張表里也能看到。

宏利宏摯傳承和宏摯家傳承，復(fù)歸紅利占比都是0.00%。

友邦環(huán)宇盈活是8.00%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

永明星河尊享II是22.76%。

周大福匠心傳承2是22.77%。

星河尊享II的結(jié)構(gòu)，確實(shí)更偏防守。

這也是我會(huì)把它放進(jìn)家庭底倉(cāng)的原因。

盛利II的問(wèn)題也很清楚。

它的保證收益率大約只有0.23%。

這是它最大的短板。

我不會(huì)把這點(diǎn)輕輕帶過(guò)。

你買(mǎi)盛利II，不能只看長(zhǎng)期演示。

你要接受它的保證部分比較薄。

不過(guò)話(huà)說(shuō)回來(lái)。

安盛的優(yōu)勢(shì)不在這里。

安盛作為全球保險(xiǎn)巨頭，強(qiáng)項(xiàng)是全球資產(chǎn)配置能力。

它追求的是彈性。

買(mǎi)盛利II，本質(zhì)上買(mǎi)的是它長(zhǎng)期資產(chǎn)配置能力和兌現(xiàn)能力。

但這不是保證。

這個(gè)邊界一定要擺清楚。

長(zhǎng)期IRR：盛利II的后勁更強(qiáng)，沖到6.5%更快

前面兩回合，星河尊享II贏在穩(wěn)。

但到了長(zhǎng)跑階段，盛利II開(kāi)始發(fā)力。

兩款產(chǎn)品長(zhǎng)期預(yù)期IRR峰值，都可以達(dá)到6.5%。

看起來(lái)一樣。

但重點(diǎn)不是終點(diǎn)。

重點(diǎn)是誰(shuí)更早到。

2年交模式下，盛利II在第28年達(dá)到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年達(dá)到。

5年交模式下，盛利II在第30年達(dá)到6.5%。

星河尊享II要到第50年才達(dá)到。

這個(gè)差距很大。

5年交里，盛利II比星河尊享II早了20年。

我會(huì)這樣理解。

星河尊享II像穩(wěn)穩(wěn)開(kāi)車(chē)。

它不急。但底盤(pán)很扎實(shí)。

盛利II像更強(qiáng)的發(fā)動(dòng)機(jī)。

前面看不一定每個(gè)點(diǎn)都占便宜。

但一旦時(shí)間拉長(zhǎng)，它的爆發(fā)力會(huì)出來(lái)。

尤其是5年交。

第30年盛利II已經(jīng)到6.5%。

星河尊享II還在追。

這對(duì)養(yǎng)老規(guī)劃很關(guān)鍵。

你30多歲、40多歲開(kāi)始安排養(yǎng)老金補(bǔ)充。

到60歲、65歲附近，正好進(jìn)入提領(lǐng)窗口。

這時(shí)候誰(shuí)更早把賬戶(hù)推高，意義就不一樣了。

我會(huì)很明確地說(shuō)。

如果這筆錢(qián)是給自己做養(yǎng)老金增值賬戶(hù)。

而且你能拿得住30年左右。

盛利II更有吸引力。

它不是更穩(wěn)。

它是更猛。

這個(gè)產(chǎn)品適合長(zhǎng)線(xiàn)增值金。

不適合拿來(lái)做短期安全墊。

567提領(lǐng)：盛利II更像提款機(jī)，星河尊享II更像壓艙石

這部分我覺(jué)得最重要。

因?yàn)楹芏嗉彝ベI(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不是只為了看賬戶(hù)數(shù)字變大。

最后還是要用錢(qián)。

孩子讀書(shū)要用錢(qián)。

父母養(yǎng)老要用錢(qián)。

自己退休后也要用錢(qián)。

這就要看提領(lǐng)能力。

這組測(cè)試是這樣的。

5年交。

每年繳6萬(wàn)美元。

從第6年開(kāi)始，每年固定提取2.1萬(wàn)美元。

也就是總保費(fèi)的7%。

這個(gè)模型很狠。

剛交完保費(fèi)就開(kāi)始拿錢(qián)。

對(duì)保單回血能力要求很高。

不是每款產(chǎn)品都扛得住。

在這個(gè)模型下，盛利II表現(xiàn)非常突出。

第30年，盛利II賬戶(hù)余額約51.9萬(wàn)美元。

星河尊享II約44.6萬(wàn)美元。

盛利II多了大約7萬(wàn)美元。

同一張表里，盛利II和宏摯傳承在第30年賬戶(hù)余額相差近20萬(wàn)美元。

這說(shuō)明什么？

盛利II在早期提領(lǐng)里，韌性很強(qiáng)。

它不是只會(huì)滾存。

它是一邊領(lǐng)，一邊還能長(zhǎng)。

這類(lèi)產(chǎn)品很適合做養(yǎng)老金補(bǔ)充。

尤其是你希望退休后，每年有一筆相對(duì)穩(wěn)定的美元現(xiàn)金流。

盛利II的邏輯會(huì)更順。

它的底層資產(chǎn)配置更偏權(quán)益類(lèi)。

這也是它能跑得快的原因。

但我也要提醒。

跑得快，往往就不會(huì)是最保守。

盛利II更適合能接受分紅波動(dòng)的人。

更適合追求長(zhǎng)期提領(lǐng)效率的人。

如果你拿它當(dāng)家庭唯一安全墊，我不建議。

星河尊享II在這個(gè)模型下，余額少一些。

但它的波動(dòng)性更小。

它不是輸。

它只是服務(wù)的場(chǎng)景不同。

我會(huì)把它放在孩子教育金、家庭長(zhǎng)期底倉(cāng)、穩(wěn)健傳承這類(lèi)賬戶(hù)里。

一句話(huà)。

想要提領(lǐng)后還繼續(xù)滾，盛利II更強(qiáng)。

想要底盤(pán)穩(wěn)，星河尊享II更合適。

寫(xiě)在最后：給孩子的錢(qián)和給自己的錢(qián)，不該選同一套邏輯

這兩款產(chǎn)品，不是簡(jiǎn)單誰(shuí)吊打誰(shuí)。

我更愿意用家庭賬戶(hù)來(lái)分。

如果這筆錢(qián)是給孩子的。

比如未來(lái)學(xué)費(fèi)。比如留學(xué)準(zhǔn)備。比如家庭確定性支出。

我會(huì)更偏向永明萬(wàn)年青星河尊享II。

原因很清楚。

保證回本13年。

長(zhǎng)線(xiàn)保證收益率1%。

復(fù)歸紅利占比22.76%。

這些指標(biāo)放在一起，就是更穩(wěn)。

它適合當(dāng)壓艙石。

如果這筆錢(qián)是給自己的。

比如養(yǎng)老金補(bǔ)充。比如未來(lái)想每年提一筆錢(qián)。比如家庭第二現(xiàn)金流。

我會(huì)更偏向安盛盛利II。

原因也很清楚。

長(zhǎng)期預(yù)期IRR沖到**6.5%**更快。

5年交第30年就到。

567提領(lǐng)下，第30年賬戶(hù)余額還有約51.9萬(wàn)美元。

它適合做增值提領(lǐng)賬戶(hù)。

我的選擇會(huì)很明確。

保守家庭。選星河尊享II。

追求現(xiàn)金流和長(zhǎng)期增值。選盛利II。

孩子教育金優(yōu)先星河尊享II。

自己養(yǎng)老金賬戶(hù)優(yōu)先盛利II。

這才是我認(rèn)為比較合理的分法。

兩家保司都是香港市場(chǎng)里很強(qiáng)的公司。

品牌、歷史、分紅記錄，都不是小公司能比的。

但再?gòu)?qiáng)的產(chǎn)品，也不能替你完成規(guī)劃。

選對(duì)適合家庭階段的那款，才是關(guān)鍵。

家里的錢(qián)要分三筆來(lái)看。

壓艙石歸壓艙石。

增值金歸增值金。

現(xiàn)金流歸現(xiàn)金流。

別把所有期待，都?jí)涸谕粡埍紊稀?/p>

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

如果你已經(jīng)在盛利II和星河尊享II之間糾結(jié)，別只問(wèn)哪款收益高。先把這筆錢(qián)的用途說(shuō)清楚。用途一變，答案就會(huì)變。