你好，我是大賀。

北大碩士，做港險測評第9年。

今天聊一個最近很多家庭在問的問題。

香港分紅險演示利率上限，會不會從6.5%下調到6.0%？

這個問題挺現實。

不是為了制造焦慮。

而是很多人本來就在看宏利、友邦、安盛、永明這些產品。

時間點一變，選擇邏輯也會變。

我把這10款產品攤開來對比了一遍。

說人話就是。

別只看建議書首頁那個數字。

要看你是哪類人。

你是給孩子攢錢。

還是給自己養老。

是20年內要用。

還是30年后才動。

答案完全不一樣。

那張刷屏截圖，把很多準備買港險的家庭看急了

4月16日，朋友圈里流傳了一張截圖。

內容大概是說，香港分紅險演示利率上限可能要下調。

非港元產品，從現在的6.5%降到6.0%。

港元產品，降到5.5%。

生效時間寫的是2027年1月1日。

我問了幾家保險公司。

也問了幾家經紀公司。

回復很一致。

沒聽說。

監管也沒有透露過。

這張圖現在只能當作市場傳聞看。

不能當正式政策看。

不過，很多家庭著急，我理解。

2026年05月10日這個時間點，內地客戶看港險的熱度還在。

2024年香港保險總新單保費是6215億港元。

內地客戶占比達到36%。

2023年還是32%。

人多了。

信息也就更亂了。

數據不會騙人，但人會。

同一張截圖，有人拿來嚇你。

有人拿來催你。

我不喜歡這種方式。

但這件事背后的趨勢，不能完全忽略。

保監局早就說過，演示上限不是固定的

真正要看的，不是朋友圈截圖。

而是監管原文。

2025年，香港保監局首次把非港元保單演示上限調到**6.5%**時，已經寫得很清楚。

這個上限會定期檢討。

檢討因素包括經濟展望、市場慣例、投資組合變化。

這句話很重要。

演示上限不是保險公司想怎么寫就怎么寫。

也不是永遠停在6.5%。

全球利率如果繼續往下走。

美聯儲如果持續降息。

資產端回報會被壓下來。

演示上限再次下調，我認為是大概率事件。

只是時間點未必就是那張圖說的那樣。

這篇我不講玄學。

直接看10款5年繳主流分紅險。

包括：

宏利宏摯傳承、宏摯家傳承。

友邦環宇盈活。

安盛盛利II。

永明萬年青星河尊享II。

周大福匠心傳承2。

萬通富饒萬家。

國壽海外傲瓏盛世。

太保香港世代鑫享。

富衛盈聚天下II。

我會按四類人來講。

這樣更容易對號入座。

張先生給孩子攢教育金，20年內要用，我會看宏摯傳承

張先生這種家庭很典型。

孩子剛出生。

想放一筆美元資產。

未來讀書、換城市、創業，都可能用到。

這種錢不能只看100年演示。

100年太遠了。

你真正關心的是前20年。

這次測算假設是：

0歲男孩。

每年交6萬美元。

連續交5年。

總投入30萬美元。

回本時間上。

宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、盈聚天下II最快。

第6年就回本。

世代鑫享最慢。

要到第8年。

其他產品大多第7年回本。

回本快，不代表一定最好。

但教育金這種錢，前期現金價值太薄，我會很謹慎。

宏利宏摯傳承在中短期表現很強。

第9年復合年化突破4%。

第14年本金翻倍。

第21年本金翻三番。

這個節奏很適合20年內要用錢的家庭。

這里我立場很明確。

20年內要用錢，我會優先看宏利宏摯傳承。

它不是最新款。

但前20年，連升級版宏摯家傳承都跑不過它。

這點很有意思。

新品不等于更適合你。

建議書寫得更豐滿，也不等于現金價值更好。

張先生這種教育金場景。

我不會讓他去追太長期的漂亮數字。

孩子18歲、20歲、22歲要用錢。

保單當時能不能頂上。

這才是關鍵。

李女士三十年后再動用，我更偏向環宇盈活

李女士的需求不一樣。

她不急著用錢。

她想給下一代留一筆資產。

最好30年后再看。

這種場景，就不能只盯前20年。

要看長期增長軌跡。

目前監管演示利率上限長期約為6.5%。

達到這個上限的時間，各產品差別很大。

盈聚天下II最快。

第25年觸頂。

宏摯家傳承第27年。

環宇盈活、盛利II、富饒萬家、傲瓏盛世，都是第30年。

匠心傳承II要第42年。

宏摯傳承要第47年。

星河尊享II要第50年。

世代鑫享長期達不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累計收益領先。

這個不能忽略。

如果你的目標是20多年后使用。

盈聚天下II很有競爭力。

但30年之后，我更關注環宇盈活和宏摯家傳承。

這兩個更像長跑選手。

尤其是友邦環宇盈活。

它的增長軌跡更均衡。

友邦的投資歷史和分紅記錄，也讓我更放心一點。

2025年多款港險分紅實現率披露后，很多人開始看這個指標。

友邦環宇盈活披露數據是95.8%。

宏利宏摯系列是96.8%。

萬通部分區間在97%-101%。

保誠雋富系列最高到105%。

分紅實現率不是未來保證。

但它能說明公司過去有沒有盡量兌現演示。

我是數據派。

也站在用戶這邊說話。

長期產品，我不會只看演示IRR。

我會看公司是不是長期穩定。

李女士這種30年后才動的錢。

我會優先選友邦環宇盈活。

宏摯家傳承也可以。

但二選一，我偏向環宇盈活。

原因很簡單。

長期傳承不是短跑。

跑得穩，比某一年跑得猛更重要。

王叔每年想提3.6萬美金，盛利II和盈聚天下II更值得看

王叔的需求也很常見。

他不想把錢一直放著不動。

他想未來每年提一筆錢。

像養老金一樣用。

這類保單不能只看總現金價值。

還要看提完錢以后，賬戶里還剩多少。

一份好保單，應該能在你需要用錢時提供支持。

賬戶也不能被提空得太快。

這次有兩個提領模型。

第一個是566提領。

5年交。

年交6萬美元。

第6年起，每年提取總保費6%。

也就是每年提18000美元。

566提領前15年。

宏摯傳承賬戶剩余價值最高。

其次是盛利II和盈聚天下II。

15到25年。

盛利II反超宏摯傳承。

30年以后。

盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占優。

這里有個提醒。

友邦環宇盈活并不鼓勵早期頻繁提取。

這個階段表現相對弱一些。

這不是說它不好。

而是它不適合這種用法。

第二個模型是5/15/12提領。

5年交。

年交6萬美元。

第15年起，每年提取總保費12%。

也就是每年提36000美元。

15到20年。

宏摯傳承領先。

20到30年。

盈聚天下II逐漸勝出。

30年以后。

星河尊享II、盛利II追平。

我的判斷也很直接。

20年內要提錢，宏摯傳承還是首選。

提取后賬戶剩余價值高。

這點很硬。

20年后追求提領收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II在早期靈活提領上有自己的方案。

盈聚天下II在20到30年階段很能打。

如果王叔更看重穩定。

不是每年都要追最高。

那星河尊享II也應該放進備選。

養老錢不只是收益題。

還是心態題。

每年拿錢的時候，賬戶還能穩住。

這件事很重要。

趙阿姨要的是底線，星河尊享II更讓人踏實

趙阿姨這種客戶，我也見過很多。

她不太在意演示收益是不是最高。

她更關心保證寫了多少。

這類人買分紅險，最怕一句話。

非保證。

分紅險收益分兩部分。

一部分是保證。

一部分是預期。

保證部分，就是保險公司寫進合同的安全墊。

預期部分，要看公司未來投資和分紅。

太保香港世代鑫享在保證回報上很極致。

終身保證內部收益率可達2.0%。

這很像港版增額壽。

安全感確實強。

但代價也清楚。

長期預期收益約5.1%。

它的上限低一些。

我不會把它推薦給追求長期高演示收益的人。

這個方向不匹配。

永明萬年青星河尊享II更均衡。

長期保證回報可達1.0%。

預期收益也有潛力達到6.5%。

保證和預期之間，它拿捏得更舒服。

趙阿姨這種人。

我會讓她重點看星河尊享II。

特別看重確定性，就別硬追最高演示收益。

星河尊享II更踏實。

尤其是養老現金流。

它的確定性更強。

前面我們講了收益性。

也講了靈活性。

這里講的是安全性。

三件事放在一起看。

星河尊享II不是每項第一。

但它是很均衡的那類產品。

對保守型家庭，這比單點冠軍更重要。

寫在最后：選港險，不是選冠軍，是選適合自己的節奏

保險配置這件事，沒有標準答案。

但有很清楚的方向。

你要是20年內要用錢。

我會看宏利宏摯傳承。

你要是30年后傳承。

我更偏向友邦環宇盈活。

你要長期提領收益。

盛利II和盈聚天下II值得認真比較。

你要終身現金流安全感。

星河尊享II更穩。

太保世代鑫享也有價值。

但它更適合極度保守的人。

你要接受它預期上限較低。

至于演示利率上限會不會下調。

現在還沒有正式答案。

但監管本來就說過會定期檢討。

市場利率環境也確實在變化。

如果你本來就有配置香港分紅險的需求。

趁窗口還在，把利率和方案鎖住。

這叫落袋為安。

種一棵樹最好的時間是現在。

前提是，你先知道自己要種哪一棵。

大賀說點心里話

這類產品不是越貴越好，也不是演示越高越好。你要先把自己的用錢時間、提領方式、風險偏好講清楚，再去看哪款保單匹配。