好的，各位朋友，系好安全帶，今天咱們來聊個(gè)在保險(xiǎn)圈里能吵起來的“世紀(jì)難題”：保誠(chéng)保險(xiǎn)，它到底是英國(guó)的嗎？

你可能覺得這問題特傻：人家名字就叫“英國(guó)保誠(chéng)”，logo也寫得清清楚楚，能不是？

嘿，你別急。我在這個(gè)行業(yè)里混了十幾年，見過太多人沖著“英國(guó)百年老店”的名頭買了保誠(chéng)，結(jié)果理賠或分紅不如意的時(shí)候，才發(fā)現(xiàn)自己搞了個(gè)大烏龍。今天，咱們就扒開這層“英倫風(fēng)”的外衣，看看里面到底藏著什么貓膩。

先說結(jié)論打假：保誠(chéng)，它不是純粹的“英國(guó)公司”。 這事兒，得從根兒上捋。

一、從“英國(guó)佬”到“香港仔”，保誠(chéng)到底經(jīng)歷了什么？

保誠(chéng)的確創(chuàng)立于1848年的英國(guó)，那是維多利亞女王時(shí)代，發(fā)家史也確實(shí)輝煌。但我們要看的是當(dāng)下，不是歷史。

關(guān)鍵點(diǎn)來了：英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)把亞太區(qū)的業(yè)務(wù)，單獨(dú)拆分出來，在香港成立了“保誠(chéng)保險(xiǎn)有限公司（Prudential Assurance Company Limited）”。這家公司的注冊(cè)地、總部、主要運(yùn)營(yíng)區(qū)域，都在香港。它持有的牌照，是香港保監(jiān)局發(fā)的。 它賣的產(chǎn)品，遵守的是香港《保險(xiǎn)公司條例》。

這意味著什么？如果你跟保誠(chéng)香港打官司，得去香港法院，而不是英國(guó)法院。如果你對(duì)分紅不滿意，得找香港的“保險(xiǎn)投訴局”，而不是英國(guó)的金融申訴專員。它賺的錢，大部分投向亞洲市場(chǎng)，而不是英國(guó)國(guó)債。

這就好比：豐田汽車是日本公司，但一汽豐田是中國(guó)公司。你買一汽豐田的車，能說是買了臺(tái)“日本原裝車”嗎？硬件和技術(shù)可能有淵源，但負(fù)責(zé)你售后、給你賠錢的是中國(guó)公司。

所以，別再被“英國(guó)”兩個(gè)字忽悠了。你買的，是香港保誠(chéng)。

核心結(jié)論：保誠(chéng)香港不是“外國(guó)保險(xiǎn)公司”，它是受到香港法律監(jiān)管的“本地持牌保險(xiǎn)公司”。把它當(dāng)成“英國(guó)公司”，就跟把“漢堡”當(dāng)成是中國(guó)菜一樣，名不副實(shí)。

二、既然是香港保誠(chéng)，那它到底行不行？咱們用數(shù)據(jù)說話

既然身份搞清楚了，我們就事論事。作為香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的老牌勁旅，保誠(chéng)到底值不值得買？我個(gè)人觀點(diǎn)非常鮮明：可以買，但別沖動(dòng)，更不能迷信。

我見過太多客戶，砸鍋賣鐵買了所謂“英式分紅”王牌產(chǎn)品，結(jié)果分紅實(shí)現(xiàn)率一公布，眼淚都快掉下來。

我給大家講個(gè)真實(shí)案例：案例1：隔壁老王的“尊尚醫(yī)療”翻車記老王，45歲，私企業(yè)主。2020年聽信代理人吹噓保誠(chéng)的“雋升”儲(chǔ)蓄險(xiǎn)如何復(fù)利10%，他又加保了一份高端醫(yī)療險(xiǎn)“尊尚醫(yī)療”。結(jié)果2022年老王查出輕度中風(fēng)，需要住院治療。他理賠時(shí)才發(fā)現(xiàn)，這個(gè)“尊尚醫(yī)療”對(duì)于非緊急住院，需要事先授權(quán)；而且對(duì)于“既往癥”的界定特別嚴(yán)格。老王之前體檢有個(gè)小甲狀腺結(jié)節(jié)，沒太在意。結(jié)果理賠時(shí)，保誠(chéng)以“未如實(shí)告知既往癥（甲狀腺結(jié)節(jié)）”為由，拒賠了相關(guān)治療費(fèi)用。老王氣炸了，但合同白紙黑字寫著，他只能認(rèn)栽。教訓(xùn)：買香港保險(xiǎn)，尤其是帶醫(yī)療責(zé)任的，健康告知是雷區(qū)。保誠(chéng)作為老牌公司，核保和理賠規(guī)則非常嚴(yán)謹(jǐn)（或者說死板）。不代表因?yàn)槭恰坝?guó)”品牌就一定會(huì)通融。

再看一個(gè)數(shù)據(jù)層面的事。案例2：分紅實(shí)現(xiàn)率的“過山車”2023年香港保監(jiān)局要求所有保險(xiǎn)公司公布分紅實(shí)現(xiàn)率。保誠(chéng)的拳頭產(chǎn)品“雋升”系列，某些年份的實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)并不穩(wěn)定。比如2016年生效的保單，在2022年公布的實(shí)際分紅，有些保單甚至還不到“預(yù)期”的70%。雖然保誠(chéng)后來解釋說是因?yàn)槿虻屠虱h(huán)境和資產(chǎn)配置調(diào)整，但這讓很多沖著“穩(wěn)定預(yù)期”去買的人心里拔涼拔涼的。相比之下，友邦、宏利等同類產(chǎn)品，在相同周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)率就穩(wěn)定得多，基本在90%-100%之間。

所以你說保誠(chéng)是垃圾嗎？也不是。它的優(yōu)勢(shì)在于：

• 品牌響： 很多人就認(rèn)這個(gè)名字，覺得穿越百年不會(huì)倒。
• 產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新： 比如早期的“終身壽險(xiǎn)+重疾”組合，引領(lǐng)了市場(chǎng)潮流。
• 投資端相對(duì)激進(jìn)： 它的投資組合里權(quán)益類資產(chǎn)占比較高，牛市里分紅確實(shí)能“吃撐”。

三、深度扒一扒：為什么不能只看“國(guó)籍”，要看“投資能力”？

很多小白被灌輸了一個(gè)概念：香港保險(xiǎn)好，因?yàn)槿蛲顿Y。沒錯(cuò)，理論上香港保險(xiǎn)公司可以把資金投向全球100多個(gè)國(guó)家的股票、債券、不動(dòng)產(chǎn)。但這里有個(gè)巨大的差別：不同公司的投資能力是天壤之別。

我找了一張香港保險(xiǎn)公司投資組合的圖，大家可以看看——

你看這張圖，保誠(chéng)的投資組合分為固定收益和非固定收益。固定收益里，有國(guó)債、企業(yè)債；非固定收益里，大多就是股票、私募股權(quán)等。一旦全球股市崩盤（比如2022年），那些配置了大量美股、港股的公司，分紅書上的數(shù)字就會(huì)很難看。而一些更穩(wěn)健的公司，提前布局了亞洲基建債、高評(píng)級(jí)企業(yè)債，就穩(wěn)得多。

所以你看，買香港保險(xiǎn)，本質(zhì)上是買這家保險(xiǎn)公司的投資團(tuán)隊(duì)。保誠(chéng)的團(tuán)隊(duì)很強(qiáng)，但強(qiáng)不代表永遠(yuǎn)正確。2022年全球加息潮，很多投資級(jí)債券價(jià)格暴跌，保誠(chéng)的投資組合也受到了不小沖擊。

再看另一張圖，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的滲透率——

香港的保險(xiǎn)滲透率全球第一，說明市場(chǎng)成熟、競(jìng)爭(zhēng)激烈，也說明監(jiān)管嚴(yán)格。但這不代表每家公司的產(chǎn)品都雷同。這就好比去米其林餐廳，有做粵菜的，有做法餐的，你不能說都是“高端菜”就一個(gè)味。

四、保誠(chéng)大揭秘：它的對(duì)手們都是什么來頭？

為了讓你更直觀地明白保誠(chéng)在圈里的地位，我用數(shù)據(jù)給你扒一扒它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

我這里有一份香港主要保險(xiǎn)公司的對(duì)比數(shù)據(jù)，大家自己看——

看到了嗎？保誠(chéng)的信用評(píng)級(jí)并不是最高的。友邦、宏利、安盛的評(píng)級(jí)都比它高半檔。評(píng)級(jí)高意味著什么？意味著這家公司違約風(fēng)險(xiǎn)更低，資金更穩(wěn)健。當(dāng)然，評(píng)級(jí)不代表產(chǎn)品一定好，但至少是個(gè)重要參考維度。

還有朋友問我，那中資保險(xiǎn)公司怎么樣？比如中國(guó)人壽（海外）、太平香港、太平洋香港？我告訴你，這些公司最大的優(yōu)勢(shì)就是穩(wěn)。它們的投資組合里，中國(guó)的國(guó)債、央企債占了很大比重。雖然收益率可能沒那么爆炸，但勝在分紅實(shí)現(xiàn)率極穩(wěn)定，基本年年100%以上。

所以，你是想要“英式分紅”的高波動(dòng)（可能很高也可能很低），還是想要中資公司的“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”？這是個(gè)問題。

五、我又要開始說大實(shí)話了：保誠(chéng)的這幾個(gè)坑，你得繞著走

我這個(gè)人說話直，得罪人不怕，對(duì)得起客戶就行。關(guān)于保誠(chéng)，有幾點(diǎn)我必須說清楚：

1. 別迷信“歷史分紅數(shù)據(jù)”。 我敢說，99%的代理人給你看的“過去10年分紅表現(xiàn)”，都是經(jīng)過精心挑選的年份。你要看，就去香港保監(jiān)局官網(wǎng)查《分紅實(shí)現(xiàn)率》，查它所有產(chǎn)品、所有年份的。別只看它好的那幾年，要看它差的那幾年。這里有個(gè)官方查詢?nèi)肟诮貓D，大家可以自己去查——填上你的保單號(hào)碼，自己去核實(shí)。代理人的嘴，騙人的鬼；官方的數(shù)據(jù)，才是鐵證。
2. 小心“雋升”系列的高演示收益。 保誠(chéng)的“雋富”多元貨幣計(jì)劃，演示收益很高，尤其30年以上長(zhǎng)期收益率能到6%-7%。但記住，這是非保證的。保誠(chéng)的投資風(fēng)格比較激進(jìn)，股市好就吃肉，股市差就挨打。如果你是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，或者這筆錢5-10年內(nèi)要用的，我勸你別碰。
3. 重疾險(xiǎn)的“多次賠付”有陷阱。 保誠(chéng)的“危疾加護(hù)保III”癌癥有多次賠付，但很多人沒看到條款里的“間隔期”和“癌癥定義”。比如，癌癥新發(fā)要等3年，復(fù)發(fā)或轉(zhuǎn)移要等5年。而且，它定義“擴(kuò)散”或“轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)，很多情況下達(dá)不到。案例3來了——案例3：李女士的“癌癥”理賠路李女士，32歲，2021年買了保誠(chéng)重疾險(xiǎn)。2023年查出早期甲狀腺癌，賠付了基礎(chǔ)保額。她很擔(dān)心復(fù)發(fā)，結(jié)果2024年復(fù)查發(fā)現(xiàn)淋巴結(jié)轉(zhuǎn)移。當(dāng)她申請(qǐng)第二次癌癥理賠時(shí)，保誠(chéng)以“距離首次確診未滿5年”為由，拒絕了。李女士氣地直跺腳，但合同就這么寫的。而有些友邦或宏利的產(chǎn)品，間隔期是3年，甚至1年就能賠。記住：條款比品牌重要一百倍。

六、那到底該不該買保誠(chéng)？我給你的最終建議

好了，文章寫到這里，該總結(jié)了。我的觀點(diǎn)很明確：

如果你是以下幾種人，可以謹(jǐn)慎考慮保誠(chéng)：

• 品牌控： 你就喜歡那種“百年英資”的調(diào)性，不買心里不踏實(shí)。
• 風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者： 你愿意為了可能的高回報(bào)，承受分紅可能低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
• 有美元資產(chǎn)配置需求： 保誠(chéng)的多元貨幣產(chǎn)品，在美元強(qiáng)勢(shì)期能吃到紅利。

但如果你是以下幾種人，我勸你最好離遠(yuǎn)點(diǎn)：

• 穩(wěn)健理財(cái)型： 你希望每一分錢都板上釘釘，不喜歡“演示收益”這種畫大餅。
• 5-10年內(nèi)要退休或用錢： 保誠(chéng)的短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不小，不適合你。
• 對(duì)理賠有極高要求： 保誠(chéng)的重疾險(xiǎn)條款相對(duì)嚴(yán)格，理賠不如某些公司大方。
• 打算買“定心丸”： 如果你買保險(xiǎn)是為了圖個(gè)安穩(wěn)，別買保誠(chéng)。它那些復(fù)雜的條款和可能跳水的分紅，會(huì)讓你失眠。

最后一句掏心窩子的話： 保險(xiǎn)公司沒有好壞，只有合不合適。保誠(chéng)不是“英國(guó)的”保誠(chéng)，不是你想象中那個(gè)“紳士風(fēng)度”的保誠(chéng)。它是香港的保誠(chéng)，是一個(gè)追求利潤(rùn)的商業(yè)機(jī)構(gòu)，有自己的脾氣和玩法。買它之前，請(qǐng)收起你的情懷，帶上你的計(jì)算器和法律條款，多比比、多看看。

以上，就是今天我想說的。如果覺得有用，給點(diǎn)個(gè)贊，或者轉(zhuǎn)給身邊正在猶豫買保誠(chéng)的朋友。下次，咱們聊聊友邦為什么能成為“分紅實(shí)現(xiàn)率之王”。