你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地——男職工退休年齡將從60歲逐步延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲。

與此同時，中國社科院預測2025年養老基金當期缺口將達1.1萬億元，養老金替代率可能降至30%-40%，遠低于國際勞工組織建議的55%。

這意味著什么？未來的養老壓力，只會比你想象的更大。

未來的自己會感謝現在的你——前提是，你現在就開始為養老多做一份準備。

很多人開始關注香港儲蓄險。但是一看到"非保證收益占大頭"就猶豫了。

今天，我把大家心里最擔心的三個問題擺上臺面，逐一說清楚。

關于香港儲蓄險，你可能有這些疑問

養老這事得早打算。但是打算歸打算，錢不能稀里糊涂地投出去。

我見過太多朋友，一聽說香港儲蓄險能達到5%-6.5%的復利，眼睛一亮。

再一看，非保證收益（也就是分紅）占了收益的大頭，心里立馬打起了鼓："這不就是畫大餅嗎？""全球投資，風險會不會很大？""萬一保險公司倒了怎么辦？"

這三個問題，我幾乎每周都會被問到。今天我就一個一個掰開了講，講完你再決定要不要配。

疑問一：非保證收益是不是畫大餅？

先說結論：不是畫大餅，而是香港保險獨特的底層邏輯。

很多人覺得"保證收益越高越好"。但是你有沒有想過，保證收益高意味著什么？

意味著保險公司必須用最保守的方式投資，把大部分錢鎖在低收益的國債里，才能確保剛性兌付。

香港的保險公司反其道而行——主動降低保底收益水平，優化資產配置結構，減少剛性兌付的資金壓力。

這樣一來，它們就能"輕裝上陣"，在全球范圍內尋找更好的投資機會。

你買香港儲蓄險，本質上買的是保險公司的長期投資能力。它們可以投資美股、歐洲債券、東南亞基建……公司債券按地區劃分，美國占82%，加拿大、中國、英國、瑞士各占2%-3%。

用低保證收益確保資金穩健，用非保證收益博取長期復利空間——這才是它的真正邏輯。

疑問二：全球投資風險會不會很大？

一聽"全球投資"，很多人下意識覺得風險大。但是你想想，把所有雞蛋放在一個籃子里，和分散在全球不同市場，哪個更危險？

香港保險公司的股票投資按地區劃分：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%……

某一個國家的股市下跌了，其他地區的資產可能在上漲，全球分散投資的模式，能有效降低單一市場波動帶來的風險。

更關鍵的是，保險公司還設有緩和調整機制——在投資收益好的年份，把一部分盈余存起來；在市場表現差的時候，拿出來補貼分紅。

這就像一個"蓄水池"，幫你平滑波動。香港的保險公司大多有上百年歷史，經歷過兩次世界大戰、多次金融危機，積累了豐富的跨周期投資經驗。

多一份準備多一份安心，它們比你更懂得如何穿越周期。

疑問三：保險公司會不會倒閉？

這個問題問得好，也是最多人擔心的。

先說一個事實：香港保險監管體系在全球范圍內屬于頂尖水平。

2024年7月1日，香港正式落實"償二代"制度（RBC），進一步抬高了行業門檻。

《保險公司條例》第6條明確規定，只有獲授權保險公司才能在香港從事保險業務。大部分保險公司的償付能力充足率保持在200%以上——這意味著即使發生極端情況，它們也有足夠的資金兌付保單。

更重要的是，《保險業條例》第46條規定，若人壽保司瀕臨倒閉，保監局應出面讓更具實力的保司進行接管兼并。

也就是說，即使最壞的情況發生，你的保單也會被接盤，不會"人財兩空"。

別指望一條腿走路。但是也別因為擔心摔跤就不敢邁步。

破除疑慮后，再看它的真正價值

疑慮解決了，我們再來看看香港儲蓄險到底能幫你做什么。

簡單說，它是一份長期儲蓄+投資的產品。你前期投入一筆資金，保險公司拿著去全球投資，再以非保證分紅的形式把收益分給你。

它的核心價值在于三點：

• 第一，貨幣多元化。香港儲蓄險大多以美元計價，按新單總保費計算，美元占比79.8%，港幣16.5%，人民幣2.6%。絕大多數產品還支持港幣、歐元等多種貨幣自由轉換。

• 第二，對沖風險。國內的理財、基金、增額壽，不管收益高低，都跳不出人民幣計價的框架，也擺脫不了和國內經濟周期的綁定。香港儲蓄險的離岸屬性，正好提供了一個完全不同的"籃子"。
• 第三，穩穩守住財富。它能幫你在幾十年時間里實現確定性的增長，這是國內絕大多數金融產品都做不到的。

這筆錢是給自己的承諾，也是給未來養老的一份保障。

時間是最好的朋友

香港儲蓄險的繳費期通常是3年、5年、10年，收益能達到5%-6.5%的復利。

但是這個收益不是一蹴而就的，需要時間來"養"。

目前市場上，富衛盈聚天下2是最早達到6.5%的產品，只需25年；保誠信守明天28年達到6.5%。

復利的核心就是時間，時間越長，復利的威力越大。

看這張圖你就明白了——6%年利率的終值，99年后接近350倍；而2%年利率，99年后幾乎還在原地。

長期持有帶來的復利效應，是短期投資沒法比的。

養老這事，就是要用時間換空間。現在多存一點，未來的自己會感謝你。

市場已經給出了答案

說了這么多，你可能還是會問：真有那么多人在買嗎？

數據不會騙人。2025年胡潤研究院《中國高凈值財富報告》顯示，**41%**的內地高凈值人群把香港當作未來3年境外投資首選地。

2025年上半年，全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

更值得注意的是，整付保單件均保費排名第一的匯豐人壽，每單高達1567萬港元。

那些早就實現財富自由的人，都在默默配置香港的儲蓄險。對于那些真正理解"配置"意義的人來說，它是一個低調但關鍵的存在。

大賀說點心里話

疑慮解決了，價值也看清了。但是怎么買、去哪買、能省多少錢，這里面還有很多"信息差"沒講。