你好，我是大賀。

2025年上半年人民幣升值到7.15，下半年又回到7.35附近——匯率這事，沒人能預測。

但我發現一個有意思的現象：香港保險的美元保單占比已經接近八成，單均保費31.5萬港元，同比漲了24%。

說白了，越來越多人開始用港險做美元資產配置。

今天聊一款被業內稱為"時間刺客"的產品——永明「萬年青星河傳承2」。

我拿市面上10款主流儲蓄險做了橫向對比，發現它在幾個關鍵維度上確實有點東西。

10款主流港險，誰才是"時間刺客"？

買香港儲蓄險，最怕三件事：回本慢、提領難、傳承僵。

有人買了產品，15年才回本，急用錢時只能割肉退保。有人想邊領錢邊留資產給孩子，結果一提領直接斷單。還有人等了幾十年，收益卻沒跑贏市場平均水平。

我把宏利、友邦、保誠、安盛、永明、忠意、萬通、周大福這幾家的主力儲蓄險拉出來做了對比。

結果發現，**永明「萬年青星河傳承2」**在回本速度、收益天花板、提領能力、紅利機制這幾個維度上，都有明顯的差異化優勢。

下面一個個拆解。

回本速度PK：10年 vs 18年

先看最核心的指標——保證回本時間。

這個數據代表的是"最壞情況下，多久能拿回本金"，是衡量產品安全邊際的關鍵。

直接看數據：

• 永明「萬年青星河傳承2」：10年保證回本
• 宏利宏擎傳承：18年
• 友邦環宇盈活：18年
• 友邦盈御3：18年
• 保誠信守明天：18年
• 安盛摯匯：25年

差距一目了然。

再看保證收益率的峰值，永明「萬年青星河傳承2」能達到 1.00%，而友邦環宇盈活只有 0.32%，安盛摯匯只有 0.21%。

雞蛋不要放在一個籃子里，這話大家都聽過。但很多人忽略了一點：時間也是風險。

回本時間越長，中間的不確定性就越大。10年和18年的差距，不只是8年的時間成本，更是8年的機會成本和風險敞口。

綜合保證回本時間和保證收益率來看，升級后的「萬年青星河傳承2」確定性更強。

收益天花板PK：35年登頂6.5%

保證收益是底線，預期收益才是天花板。

港險儲蓄險的長期預期收益率，業內普遍以 6.5% 為上限。但問題是，多久能到這個天花板？

對比一下：

• 永明「萬年青星河傳承2」：35年到達6.5%
• 友邦環宇盈活：30年
• 宏利宏擎傳承：47年
• 友邦盈御3：47年
• 保誠信守明天：53年

永明的35年雖然不是最快的，但綜合來看，它在中長期的收益曲線非常穩健。

以5萬×5年繳費方案為例：

• 第10年預期IRR：2.55%（老版本1.84%）
• 第20年預期IRR：5.70%（老版本5.48%）
• 第30年預期IRR：6.40%（老版本6.15%）
• 第35年預期IRR：6.50%（老版本6.00%）

升級后的版本，中短期收益進行了全面升級，第35年就達到6.5%上限，比老版本提前了十幾年。

永明「萬年青星河傳承2」在保證和預期收益上兼顧得更好，穩健有余還能博取更高的收益。

看長期，別看短期波動。資產配置的核心是分散，但前提是你選的產品本身收益要過關。

提領能力PK：別人斷單，它還在漲

收益高是一回事，能不能靈活提領是另一回事。

很多人買儲蓄險的初衷是養老補充或者給孩子留教育金，但真到用錢的時候發現：一提領，保單就斷了，或者剩余價值大幅縮水。

永明「萬年青星河傳承2」支持一種叫 "2/20/21" 的提領方式：

• 2年供款
• 第20年一次性提領150%總保費
• 第21年開始每年提領10%至終身

舉個例子：35歲陳先生，20萬×2年繳，按這個提領方式測算——

55歲（第20年）一次性提領60萬作為退休基金，56歲起每年提領4萬至終身。

100年總共提領380萬，保單內還有2390萬可傳給下一代。

對比其他產品：

友邦盈御3和宏利宏擎傳承在這種提領模式下直接"無法提領"。保誠信守明天雖然能提，但第70年后也撐不住了。

**只有永明「萬年青星河傳承2」**能一直提到第100年，而且剩余價值還在漲。

這就是業內說的"三倍回本、十倍延續、百倍傳承"。

是極少數能夠持續提、提得多，同時兼顧下一代傳承的市場領先產品。

紅利機制PK：唯一鎖定的復歸紅利

港險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益（紅利）。

很多人擔心的是：紅利會不會縮水？提領的時候會不會先扣保證部分？

永明的紅利機制有個獨特之處：復歸紅利一經派發100%保證，不存在變動性。

市面上大多數產品的紅利是"浮動"的，今年派了，明年可能調整。但永明的復歸紅利是市場上唯一紅利份額和現金價值都鎖定的產品，派發即確定。

而且日常提取優先扣減非保證紅利，相當于提領的是收益，不傷本金，保證部分穩穩"鎖倉"。

哪怕提得多，也不怕動到根基。

這個機制對于追求確定性的投資者來說，是個很大的加分項。

匯率這事沒人能預測，但紅利機制是白紙黑字寫在合同里的。美元資產不是投機，是配置——配置的前提是你知道自己買的是什么。

優惠力度PK：74%首年保費優惠

說完產品本身，再看看現在入手的成本。

永明「萬年青星河傳承2」目前有限時優惠，綜合優惠至高 74%首年保費。

拆解一下：

基本回贈：最高28%

5年繳計劃，首年保費回贈最高 28%，這是市場最高水平。

永續優惠：相當于抵扣46%首年保費

預繳保費可享至高 5.5% 預繳保證利率優惠。

具體來說：

• 首年保證預繳息率：每年 5.5%
• 第二至第四年保證預繳息率：每年 4.8%

這個預繳利率折算下來，相當于抵扣 46% 的首年保費。

28% + 46% = 74%。

現在入手相當于"用更低的成本，買到一款回本快、提領靈活、收益穩的產品"，性價比直接拉滿。

需要注意的是，這些優惠都是限時的。活動結束后，就再也享受不到了。

結論：綜合實力誰更強

拉通對比下來，永明「萬年青星河傳承2」的核心優勢可以總結為三點：

1. 確定性更強

10年保證回本，保證峰值IRR達 1.00%，復歸紅利派發即鎖定。在不確定的市場環境下，確定性本身就是價值。

2. 提領傳承兩不誤

"2/20/21"提領方式，100年提領 380萬，剩余 2390萬 傳承下一代。別人斷單的時候，它還在漲。

3. 入手成本更低

74%首年保費優惠，基本回贈28%是市場最高水平。限時窗口，過了就沒了。

當然，沒有完美的產品。

如果你追求前期收益最大化，永明的另一款「萬年青星河尊享2」可能更適合。如果你追求最快到達6.5%收益天花板，友邦環宇盈活30年就能到。

但如果你之前因為"回本慢、提領難"不敢買香港儲蓄險，或者想找一款"既能解決中短期用錢，又能做長期傳承"的產品，永明「萬年青星河傳承2」絕對值得重點考慮。

中美利差擴大到 300個基點，中國10年期國債收益率跌破 1.6%，美國接近 4.8%。在這個背景下，配置美元計價的港險，不是投機，是分散風險。

資產配置的核心是分散。雞蛋不要放在一個籃子里，貨幣也是。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，可能比選產品更重要。

同樣一款產品，入手成本可以差出好幾萬。