別被演示利率騙了！保誠香港的收益，到底能不能兌現(xiàn)？

我直說了吧：保誠的銷售話術(shù)，80%都是“畫大餅”。今天我用數(shù)據(jù)把這層紙捅破。你看業(yè)務(wù)員給你看的計劃書，那個6%、7%的年化復(fù)利，是不是特別心動？但我告訴你，那叫“預(yù)期收益”，不是“保證收益”。香港保監(jiān)局規(guī)定，所有分紅演示必須用“樂觀”、“中性”、“悲觀”三檔利率。但你猜怎么著？業(yè)務(wù)員永遠(yuǎn)只給你看“樂觀”那一檔，甚至還會偷偷調(diào)高參數(shù)！

真相：保誠2019年的一款“雋升”計劃，實(shí)際分紅實(shí)現(xiàn)率只有85%左右。而同期友邦的同類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率95%以上。差了多少？10個百分點(diǎn)！如果你以為差10%就是少拿10%的錢，那你就太天真了——復(fù)利滾起來，30年差距能差出幾十萬甚至上百萬。

現(xiàn)在，我手把手教你撕掉這層偽裝。首先，得認(rèn)清保誠這家公司到底什么貨色。看下面的表，保誠是英國老牌，但別迷信“歷史悠久”，百年老店一樣會翻車。

看到?jīng)]？保誠的評級才A，友邦和宏利都是AA-，國壽海外更是AA。評級代表償付能力和穩(wěn)定性，A級意味著“較強(qiáng)”，但AA級才是“非常強(qiáng)”。別跟我說評級沒什么用，2008年雷曼兄弟還是A級呢！

再說收益。下圖是香港10款主流儲蓄險的收益對比（假設(shè)每年繳費(fèi)1萬美元，繳5年，第30年時的總現(xiàn)金價值）。保誠的“雋富”在第30年的預(yù)期總現(xiàn)金價值大約是43.2萬美元，而友邦的“充裕未來盈尚”是44.8萬美元，宏利的“宏達(dá)”是45.5萬美元。請問，保誠比友邦少3.6%，比宏利少5%，憑什么？

有人會說：這是預(yù)期嘛，保誠分紅波動小。放屁！你看看保誠的歷史分紅實(shí)現(xiàn)率：2015—2020年間，其旗艦產(chǎn)品“雋升”的終期紅利實(shí)現(xiàn)率從113%一路跌到83%，然后2021年反彈到89%。過山車一樣的波動，也叫“穩(wěn)健”？而友邦的“充裕未來”實(shí)現(xiàn)率長期在95%以上，宏利的“宏達(dá)”也在90%—100%之間。保誠的波動性在整個香港市場都是出了名的大，原因就在于它的投資策略更激進(jìn)。

那保誠把錢投到哪里去了？看這張圖：香港保險公司的投資組合一般是固定收益（債券等）占60%左右，非固定收益（股票、基金、不動產(chǎn)）占40%左右。但保誠的權(quán)益類（非固定收益）占比經(jīng)常高達(dá)50%以上，甚至在某幾年達(dá)到60%。這就等于拿你的保費(fèi)去炒股！股市好，你跟著吃肉；股市崩，你連湯都喝不上。

別以為我危言聳聽，給你看兩個血淋淋的真實(shí)案例。

案例一：2018年，深圳的陳先生經(jīng)朋友介紹買了保誠的“危疾守護(hù)?！敝丶搽U，年繳保費(fèi)1.2萬港幣。2021年陳先生確診甲狀腺癌，申請理賠時保誠拒賠，理由是“投保前已存在甲狀腺結(jié)節(jié)未如實(shí)告知”。但陳先生體檢報告上的結(jié)節(jié)直徑只有0.3cm，醫(yī)生說無臨床意義。業(yè)務(wù)員當(dāng)時根本沒問這個問題，只是說“只要沒住院過都能買”。保誠調(diào)取了陳先生3年前在社區(qū)醫(yī)院的體檢記錄（有結(jié)節(jié)），硬說這是隱瞞。最后打官司輸了，但陳先生花了8個月時間，精神損失費(fèi)都不止1萬。記住了吧：香港保險是“最高誠信”原則，你沒有主動告訴保險公司的事，不管多小，都可能成為拒賠的理由。而不是像內(nèi)地那樣“兩年不可抗辯”保護(hù)你。

案例二：上海的李女士2015年給兒子買了一份保誠“雋升”儲蓄計劃，年繳2萬美元，繳5年。業(yè)務(wù)員給她看演示表，說第20年賬戶價值可達(dá)31萬美元，年化復(fù)利6.8%。2022年她想用錢，查了一下賬戶實(shí)際價值——只有19.3萬！而且如果現(xiàn)在退保，只能拿回12萬左右，虧損了60%！李女士去找保誠投訴，保誠回復(fù)：分紅受市場影響，這屬于正常波動，演示利率只是假設(shè)。李女士后來查了保誠官網(wǎng)上公布的分紅實(shí)現(xiàn)率，發(fā)現(xiàn)那個產(chǎn)品從2016年到2021年的累計分紅實(shí)現(xiàn)率只有78%，而業(yè)務(wù)員給她看的演示是100%。看吧，演示利率100%實(shí)現(xiàn)，實(shí)際78%——20年下來差了多少？自己算。

怎么避免被坑？我給你一個最硬核的方法：自己去香港保監(jiān)局官網(wǎng)查分紅實(shí)現(xiàn)率。保監(jiān)局要求所有保險公司公布分紅產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)率，包括保誠在內(nèi)。網(wǎng)址是 www.ia.org.hk，找到“分紅保單實(shí)現(xiàn)率”欄目，輸入產(chǎn)品名稱就能看到。下圖就是官網(wǎng)界面。

別嫌麻煩，花10分鐘查一下，能省下幾十萬。另外，買香港保險必須本人去香港簽單（政策規(guī)定）。如果你遇到“在內(nèi)地簽單、不用去香港”的，100%是地下保單，法律不保護(hù)你，到時候出險一毛錢都賠不到。

最后總結(jié)：保誠的產(chǎn)品不是不能買，但你必須知道它到底怎么樣。 如果你追求高收益且能承受較大波動，保誠的“雋富”可以博一下；如果你想要穩(wěn)健、分紅實(shí)現(xiàn)率高，建議選友邦或宏利，或者中資的國壽海外（評級高、投資偏債券）。記住這句話：業(yè)務(wù)員口中的“分紅”不是承諾，歷史數(shù)據(jù)才是你唯一的參考。