你好，我是大賀。

今天聊兩款很多家庭會(huì)放在一起看的產(chǎn)品。永明「萬(wàn)年青·星河尊享II」。還有安盛「盛利II-至尊」。

這兩款都屬于香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里比較熱門的2年繳產(chǎn)品。繳費(fèi)短。資金占用時(shí)間短。很多高凈值家庭會(huì)拿它做美元現(xiàn)金流。

但我想先換個(gè)問(wèn)法。

買這種產(chǎn)品，不要只問(wèn)IRR高不高。你更該問(wèn)一句：這筆錢，未來(lái)到底怎么用？

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)本質(zhì)是現(xiàn)金流工具。別把它當(dāng)成存款來(lái)買。

買2年繳港險(xiǎn)前，先想這筆錢會(huì)不會(huì)中途要用

很多人看2年繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，會(huì)默認(rèn)一個(gè)前提。

這筆錢可以放很久。30年不動(dòng)。50年不動(dòng)。讓復(fù)利慢慢滾。

這個(gè)想法沒(méi)錯(cuò)。但太理想了。

真實(shí)家庭現(xiàn)金流，不會(huì)這么聽(tīng)話。

孩子教育要用錢。換房要用錢。老人醫(yī)療要用錢。看到新的投資機(jī)會(huì)，也可能要用錢。家庭里任何一個(gè)突發(fā)變化，都會(huì)讓你提前動(dòng)這筆錢。

我做財(cái)富規(guī)劃這么多年，越來(lái)越不喜歡只看最高收益。

最高收益通常建立在一個(gè)前提上。你不動(dòng)它。你一直等。你按演示表走。

但家庭不是演示表。

2026年05月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看，內(nèi)地家庭做美元資產(chǎn)配置的需求還在。2024年內(nèi)地訪客赴港投保628億港元里，超六成是美元儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。這個(gè)數(shù)據(jù)背后，不只是大家想追收益。更重要的是，很多家庭想要一條更穩(wěn)定的跨境現(xiàn)金流。

人民幣匯率這幾年也更敏感。2025年人民幣對(duì)美元大致在7.1到7.3區(qū)間波動(dòng)。多元貨幣配置的需求明顯上來(lái)了。

但越是這樣，越不能只盯著紙面IRR。

我會(huì)把2年繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)看成家里的一個(gè)水龍頭。

有的水龍頭水壓高。看著漂亮。有的水龍頭出水穩(wěn)定。適合細(xì)水長(zhǎng)流。還有的水龍頭，關(guān)鍵時(shí)刻能扛住大流量。

你要的是養(yǎng)老現(xiàn)金流。教育金現(xiàn)金流。還是應(yīng)急現(xiàn)金流。答案不一樣。產(chǎn)品也不一樣。

這篇我按四步看。

測(cè)試資金靈活性。評(píng)估提取抗壓能力。分析收益構(gòu)成。最后再篩選。

我的態(tài)度很明確。

先規(guī)劃用途，再選產(chǎn)品。

這樣能更早排除那種看起來(lái)很美，用起來(lái)很痛的產(chǎn)品。

10家保司13款產(chǎn)品，紙面收益都不差

這次對(duì)比的范圍不小。

港險(xiǎn)市場(chǎng)里，共有10家保司13款2年繳產(chǎn)品參與。測(cè)試基準(zhǔn)也統(tǒng)一。2年交，年繳5萬(wàn)美金，被保人0歲男孩。

你只看演示表，會(huì)發(fā)現(xiàn)大家都挺能打。

宏利宏摯傳承，100年預(yù)期IRR達(dá)到6.50%。

周大福匠心傳承2，第100年預(yù)期總收益達(dá)到5266萬(wàn)美金。復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

安盛盛利II-至尊，第30年后復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

永明萬(wàn)年青星河尊享II和傳承II，最終復(fù)利IRR也都達(dá)到6.50%。

富衛(wèi)盈聚天下和盈聚天下II，繳費(fèi)40年后收益基本一致。最終IRR也是6.50%。

萬(wàn)通富饒萬(wàn)家，第30年復(fù)利IRR達(dá)到6.500%。

太保金如意，第100年復(fù)利IRR為6.30%。預(yù)期總收益4367萬(wàn)美金。

國(guó)壽傲瓏盛世，第100年復(fù)利IRR 6.50%。預(yù)期總收益5266萬(wàn)美金。

忠意啟航創(chuàng)富·卓越，第100年復(fù)利IRR 6.22%。

安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成，第26年后復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

看完這些數(shù)字，你會(huì)很容易糾結(jié)。

每家公司都在講自己的收益優(yōu)勢(shì)。每張表都能找到亮點(diǎn)。每個(gè)IRR都像在說(shuō)自己值得選。

但我不建議你在這里下決定。

演示收益只是入口。不是答案。

場(chǎng)景一：第5年開(kāi)始每年取5000美元，誰(shuí)更穩(wěn)

第一個(gè)場(chǎng)景比較溫和。

總保費(fèi)10萬(wàn)美元。2年繳清。從第5年開(kāi)始，每年提取5000美元。也就是總保費(fèi)的5%。

這個(gè)模式可以理解成教育金陪跑。

孩子還沒(méi)上大學(xué)。但家庭每年可能需要一點(diǎn)錢。補(bǔ)課。夏校。海外營(yíng)地。或者給孩子賬戶做長(zhǎng)期安排。

這不是大額提取。壓力不算極端。

經(jīng)過(guò)這輪測(cè)試，表現(xiàn)較好的產(chǎn)品有10款。

宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬(wàn)年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛(wèi)盈聚天下系列。萬(wàn)通富饒萬(wàn)家。國(guó)壽傲瓏盛世。

這里我會(huì)特別看兩個(gè)名字。

安盛盛利II。富衛(wèi)盈聚天下II。

這兩款在整個(gè)保單周期里，提取后現(xiàn)金價(jià)值還能保持健康增長(zhǎng)。沒(méi)有明顯失血。

這個(gè)點(diǎn)很重要。

有些產(chǎn)品不提取時(shí)很好看。一提取，現(xiàn)金價(jià)值就開(kāi)始明顯下滑。后面增長(zhǎng)變慢。保單越用越薄。

這種產(chǎn)品不是不能買。

但我不會(huì)推薦給未來(lái)有用錢需求的家庭。

你買的是現(xiàn)金流工具。不是一張只能看的收益表。能不能取。取了之后還剩多少。剩下的錢還能不能繼續(xù)長(zhǎng)。這才是使用體驗(yàn)。

場(chǎng)景二：第10年開(kāi)始每年取1萬(wàn)美元，安盛和富衛(wèi)更扛壓

第二個(gè)場(chǎng)景更像養(yǎng)老現(xiàn)金流。

從第10年開(kāi)始，每年提取1萬(wàn)美元。也就是總保費(fèi)的10%。

這個(gè)提取強(qiáng)度高了不少。

它考驗(yàn)的不是前期好不好看。它考驗(yàn)產(chǎn)品過(guò)了積累期之后，能不能持續(xù)輸出。

很多家庭做2年繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，其實(shí)就是想要這種效果。

前幾年不動(dòng)。等孩子教育、養(yǎng)老、海外生活啟動(dòng)時(shí)，再讓保單開(kāi)始返錢。

這個(gè)時(shí)候，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有沒(méi)有韌性，就很明顯。

測(cè)試結(jié)果里，永明萬(wàn)年青星河傳承II和國(guó)壽傲瓏盛世，在這個(gè)提取強(qiáng)度下會(huì)中途斷單。

這個(gè)結(jié)論要認(rèn)真看。

不是說(shuō)這兩款產(chǎn)品一定差。只是放到這個(gè)用錢方式里，它們不夠適配。

資產(chǎn)配置講究的是匹配。

你要大流量出水，就不能選只適合長(zhǎng)期蓄水的水龍頭。

這一輪里，安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II表現(xiàn)穩(wěn)健。

我的判斷也比較直接。

如果你的核心目標(biāo)是第10年后持續(xù)領(lǐng)取，安盛盛利II值得優(yōu)先看。富衛(wèi)盈聚天下II也值得放進(jìn)候選池。

但如果你明知道自己會(huì)高頻、大額領(lǐng)取，就不要只被終身IRR吸引。

現(xiàn)金流能不能撐住，比表格最后一行更重要。

場(chǎng)景三：剛繳完就開(kāi)始取，永明星河尊享II最突出

第三個(gè)場(chǎng)景更激進(jìn)。

從第2年開(kāi)始。剛繳費(fèi)完成。每年提取5000美元。

這個(gè)模式很接近家庭突發(fā)支出。

你原本計(jì)劃長(zhǎng)期放。結(jié)果遇到換房。醫(yī)療。生意周轉(zhuǎn)。孩子突然有海外安排。錢必須開(kāi)始動(dòng)。

這不是理想狀態(tài)。

但財(cái)富規(guī)劃不能只做理想狀態(tài)。

這個(gè)測(cè)試，幾乎是在問(wèn)一件事：產(chǎn)品能不能邊養(yǎng)邊用？

能撐住這種225提取方式的產(chǎn)品，只剩下三款。

永明萬(wàn)年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬(wàn)通富饒萬(wàn)家。

其中，萬(wàn)年青星河尊享II的表現(xiàn)最出色。

這也是我對(duì)永明這款產(chǎn)品最認(rèn)可的地方。

它不是只在遠(yuǎn)期收益上做文章。它在早期現(xiàn)金流抗壓上也有設(shè)計(jì)。

三輪測(cè)試跑下來(lái)，可以鎖定三款核心產(chǎn)品。

安盛盛利II。富衛(wèi)盈聚天下II。永明星河尊享II。

但光看提取還不夠。

提取得住，只說(shuō)明它能用。值不值得選，還要看收益底子。尤其是保證收益和分紅結(jié)構(gòu)。

入圍之后再看收益底子，永明的結(jié)構(gòu)更穩(wěn)

到了這一步，才適合看收益。

我會(huì)拆成三個(gè)指標(biāo)。

預(yù)期IRR。保證收益。復(fù)歸紅利占比。

預(yù)期回本上，主流2年繳產(chǎn)品差異不大。大多集中在5到6年。

達(dá)到6.5%復(fù)利的速度，差異會(huì)出來(lái)。

宏利宏摯家傳承最快，第24年達(dá)到。安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II，第28年達(dá)到。

短中期IRR也有亮點(diǎn)。

10年IRR，安盛盛利II-至尊最高，達(dá)到4.82%。15年IRR，宏利宏摯傳承最高，達(dá)到5.73%。20年IRR，安盛盛利II-至尊最高，達(dá)到6.21%。

如果你特別看重預(yù)期收益節(jié)奏，安盛盛利II確實(shí)漂亮。

這點(diǎn)不用繞。

但保證收益，我會(huì)更重視。

保證收益是產(chǎn)品的底線。它代表保司愿意寫(xiě)進(jìn)合同里的承諾水平。

保證回本時(shí)間最快的是永明萬(wàn)年青星河傳承II，10年。

永明萬(wàn)年青星河尊享II、傳承II、周大福匠心傳承II、富衛(wèi)盈聚天下、萬(wàn)通富饒萬(wàn)家、宏利宏摯家傳承，保證回本是13年。

保證收益率方面，永明萬(wàn)年青星河尊享II和傳承II，終身保證收益率最高，達(dá)到1%。

周大福匠心傳承II、富衛(wèi)盈聚天下、萬(wàn)通富饒萬(wàn)家，是0.55%。

這就很清楚了。

想要底線更厚，永明更占優(yōu)。

再看復(fù)歸紅利占比。

復(fù)歸紅利，是已經(jīng)分配到保單上，并且可以繼續(xù)參與復(fù)利增長(zhǎng)的部分。

這個(gè)比例越高，產(chǎn)品越早進(jìn)入滾雪球狀態(tài)。中途提取時(shí)，也更不容易傷到底層增長(zhǎng)。

5到50年均值里，富衛(wèi)盈聚天下最高，達(dá)到21.86%。永明萬(wàn)年青星河傳承II是20.19%。富衛(wèi)盈聚天下II是20.12%。

宏利產(chǎn)品采用不同分紅機(jī)制，不放在這一項(xiàng)里比。

這里我會(huì)給一個(gè)明確判斷。

從結(jié)構(gòu)穩(wěn)健性看，永明星河尊享II更適合當(dāng)家庭長(zhǎng)期現(xiàn)金流底倉(cāng)。

它有1%保證收益。復(fù)歸紅利占比也接近20%。再疊加225極限提取里的表現(xiàn)，整體結(jié)構(gòu)更穩(wěn)。

安盛盛利II的優(yōu)勢(shì)在預(yù)期收益節(jié)奏。永明的優(yōu)勢(shì)在底線和抗壓。

兩者不是同一種產(chǎn)品哲學(xué)。

寫(xiě)在最后：永明和安盛，適合兩類不同家庭

如果只讓我在永明萬(wàn)年青·星河尊享II和安盛盛利II-至尊里做選擇，我會(huì)這樣分。

資金用途不確定，優(yōu)先看永明萬(wàn)年青·星河尊享II。

它的保證收益是1%。行業(yè)里很突出。復(fù)歸紅利占比接近20%。還能支持225這種極限提取。

它更像一款早熟型產(chǎn)品。

錢更早進(jìn)入自我增值狀態(tài)。中途要用，也不至于太傷。適合長(zhǎng)期持有。也適合未來(lái)可能要提取的家庭。

比如孩子教育路徑還沒(méi)定。家庭可能換房。未來(lái)想做養(yǎng)老現(xiàn)金流。又不想把錢鎖得太死。

這種情況，我會(huì)更偏向永明。

持有期限相對(duì)清楚，更看重預(yù)期收益，安盛盛利II-至尊更順手。

它第28年達(dá)到6.5%復(fù)利。全周期提取表現(xiàn)也均衡。前期節(jié)奏不激進(jìn)。中期穩(wěn)定。后期不掉隊(duì)。

它更像均衡型產(chǎn)品。

如果你知道這筆錢大概率不會(huì)太早動(dòng)。未來(lái)領(lǐng)取節(jié)奏也比較清晰。你希望預(yù)期收益跑得更舒服。安盛這款就很合適。

但我不建議所有人都按IRR選。

尤其是家庭資金本來(lái)就緊。未來(lái)幾年可能要周轉(zhuǎn)。或者這筆錢是備用金。那就別把它放進(jìn)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里。

短期資金別碰。

這是我很強(qiáng)的判斷。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)適合長(zhǎng)期錢。適合目標(biāo)明確的錢。適合能承受流動(dòng)性安排的錢。

最后，買之前問(wèn)自己三個(gè)問(wèn)題就夠了。

這筆錢準(zhǔn)備放多久？

中途用錢的概率大不大？

你更在意確定性，還是更在意預(yù)期收益？

想清楚這三個(gè)問(wèn)題，產(chǎn)品選擇會(huì)簡(jiǎn)單很多。

適合你的才是好的。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在看2年繳港險(xiǎn)，別急著比最后一行IRR。先把家庭現(xiàn)金流排出來(lái)，再看怎么買更省、更穩(wěn)。