你好，我是大賀。

今天聊 永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組產品。

我自己買永明已經6年了。后來干脆入行做港險。算是用真金白銀投過票的人。

最近看到永明2026年的分紅數據。星河尊享計劃有一個數字很扎眼。2023繕發年度終期紅利實現率106%。

我當時第一反應不是驚喜。是有點感慨。

原來很多香港人選永明，不只是看演示收益。更是看它到底能不能穿越周期。

每八個香港人就有一位永明客戶，這事得從丘吉爾說起

很多朋友第一次聽到這個數據，會覺得夸張。

每八個香港人中，就有一位是永明客戶。

一家保險公司，能做到這個滲透率。背后肯定不只是銷售厲害。

這里要講一段歷史。

二戰期間，英國啟動過一次高度機密的“魚雷行動”。當時要把英國的國家財富轉移出去。包括 25億美元黃金，還有 50億美元有價證券。

當時北大西洋并不安全。航行期間，134艘盟國貨船被德軍擊沉。但英國這些運輸船，最后全部被加拿大海軍接應成功。

這批 50億美元有價證券，后來存放在哪里？

不是銀行金庫。也不是政府機構。

是永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。

永明金融，是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。也是這次行動里唯一參與的商業機構。

戰后，這 50億美元證券，完整歸還給英國政府。

你要問我怎么看這件事。

我會說得直一點。

丘吉爾當年確實是把英國的金融血脈，托付給了永明金融的地下室。

這不是一句宣傳口號。是發生過的歷史。

我自己這張單，當年也糾結過。港險公司那么多。為什么最后選永明？

真金白銀砸下去才知道。產品當然要看。但保司本身更要看。

永明在我心里，一直是白月光級別的存在。這個評價不輕。也不是隨便給的。

161年0違約，穿過幾輪大風浪還能站住

保險這件事，最怕只看眼前。

今年演示好看。明年銷售話術漂亮。都不算難。

難的是幾十年之后，它還在不在。承諾還能不能兌現。

永明已經有 161年0違約歷史。中間經歷過1929年大蕭條。經歷過二戰。經歷過2008年金融危機。也經歷了近3年的疫情。

更關鍵的是，它沒有走到要政府援助那一步。

這點我很看重。

不是說沒申請援助就一定完美。保險公司也會有經營波動。分紅也不是保證。

但能穿過這么多輪大周期，還能正常履約。這就是硬底子。

再看幾個歷史細節。

1918-1920年西班牙流感期間，永明賠付 210萬美元。

1944年，永明認購 1.8億加元 加拿大政府戰爭債券。是英國戰爭債券活動里，單筆最大認購方。

2019年新冠疫情期間，永明捐助 200萬美元。

我不喜歡把保司講成神話。

但一個保司能經歷這么多腥風血雨走到今天。至少，它值得我們認真看一眼。

尤其是儲蓄分紅險。

你不是買一年兩年。你買的是一段很長的時間。

保司本身，就是產品的一部分。

星河尊享2的1%保證回報，是我最看重的底牌

講回產品。

星河尊享2 最打動我的地方，不是演示收益。

是保證回報。

目前熱門港險的保證收益峰值，大多在 0.2%-0.7% 之間。

星河尊享2的長遠保證收益，做到 1%。

這在現在的港險市場里，很少見。

我會把它叫作“底牌”。不是噱頭。

演示收益再漂亮，也有非保證部分。分紅會受投資市場、利率、保司經營影響。

保證部分不一樣。它是合同里更硬的那一層。

看5年交熱門產品保證峰值。

永明星河尊享2、星河傳承2：1.00%。

宏利宏摯傳承是 0.64%。忠意啟航創富是 0.60%。萬通富饒千秋是 0.55%。

再往下，周大福匠心傳承2是 0.47%。保誠信守明天是 0.37%。友邦環宇盈活、友邦盈御3、富衛盈聚天下2是 0.32%。安盛盛利2是 0.23%。安盛摯匯是 0.21%。

這個差距很直觀。

我不會說只看保證收益就夠了。那也不專業。

但如果你是保守型家庭。要給孩子做教育金。要給自己做退休現金流。要放一筆不想折騰的錢。

我會優先看星河尊享2。

理由很簡單。它的下限更厚。

美元2年繳的保證內部回報率里，星河尊享2從第60年起穩定在 1.00%。

對比盛利2。第60年起大約是 0.22%-0.23%。

這不是小數點的差別。

長期現金流產品，最怕只看高演示。最該看的是，壞一點的時候還有多少底。

星河尊享2這張底牌，很硬。

悲觀情境、長期提領、人民幣收益，這三個點更能說明問題

我評價一款儲蓄分紅險，通常不會只看一個指標。

尤其是永明星河尊享2這種長期產品。要拆開看。

看悲觀情境。看長期提領。看幣種收益。

這三個點，都比較貼近真實使用。

先看悲觀情境。

美元2年繳下，星河尊享2的預期總內部回報率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的悲觀情境預期回報是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

這個表，我會重點看。

演示情境好看，不稀奇。悲觀情境還能扛住，才有價值。

星河尊享2在這點上，很能打。

再看提領。

這里用的是“566”提領方案。也就是保單第6年開始，一直提到100歲。每年提取 18000美元。

這更像真實退休金場景。

從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直很靠前。甚至長期占據榜首。

第30年，星河尊享2剩余現金價值是 694,433美元。盛利2是 696,452美元。保誠信守明天是 600,447美元。

第30年盛利2略高一點。

但你要注意。盛利2的保證收益峰值只有 0.25%。

這代表它的提領表現，更依賴市場和分紅。

我說得直接一點。

能接受市場波動的朋友，選盛利2沒問題。它也有自己的強項。

但求穩的朋友，我更推薦星河尊享2。

尤其是你想做長期提領現金流。想每年穩定拿錢。想把退休金、教育金、家庭備用金做得更穩。

星河尊享2更適合。

這也是我把它看成“現金流型港險”的原因。

第三個點，是人民幣保單收益。

通常情況下，美元保單收益會高于人民幣保單收益。

這點很多客戶都知道。

但2025年人民幣兌美元波動加劇。很多人開始糾結。到底買美元，還是買人民幣？

2025年10月，人民幣兌美元中間價在 7.08-7.15 區間波動。全年波幅也不小。很多家庭是真有換匯焦慮。

星河尊享2這個地方很特殊。

它是目前市場上少見的，人民幣保單與美元保單收益完全一致的產品。

30年人民幣IRR對比里，宏摯傳承是 5.63%。盈御多元3是 5.83%。信守明天是 5.85%。傲龍盛世是 6.31%。盛利II是 6.32%。星河尊享是 6.31%。匠心傳承2是 6.29%。

這個點，對偏人民幣資產的客戶很友好。

你不想承擔太多匯率波動。又不想犧牲太多長期收益。

星河尊享2就很合適。

不過也要說清楚。

它預期回本是 7年。預期到達 6.5% IRR，需要到第50年。

短期錢別碰。

三五年可能要用的錢，也不建議放進去。

這類產品就是長期資金。拿得住，才有意義。

星河系列2這次升級，補的是實際使用場景

這次 星河系列2 升級，我覺得不是換個名字再賣一遍。

它補的都是實際使用里的問題。

一共三塊。

貨幣。傳承。失能。

先說貨幣。

原來星河系列已經有6種保單貨幣。

美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

這次新增了3種。

新加坡元、歐元、阿聯酋迪拉姆。

一共變成 9種保單貨幣。

這個升級，我很喜歡。

它不是為了好看。

現在很多家庭的資產、生活、教育、養老，不再只圍繞一個地方。

孩子可能去英國。家庭可能去新加坡。退休可能去加拿大。中東資產配置也開始被更多人關注。

橫跨亞洲、歐洲、中東的貨幣組合，其實很貼合現在的環境。

更關鍵的是，永明做了一個很少見的安排。

美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元這5種核心貨幣，保證及預期回報完全一致。

這一點非常重要。

很多產品也支持多幣種。但不同幣種收益不一樣。最后客戶還是被迫回到美元。

星河系列2這次的做法，更像是讓你按生活需求選貨幣。不是被收益差異牽著走。

再配合 SunWallet。

通過 SunWallet，可以實現全球 17種貨幣 靈活提取。每年首次海外匯款 0手續費。

說白了，永明想做的是“全球生活，一單搞定”。

出國旅居。海外養老。跨境就醫。孩子留學。都可能用到不同貨幣。

能直接提對應貨幣，就少一次換匯損耗。也少一次匯率焦慮。

這點不是花活。是真能用上。

第二塊，是傳承。

這次新增了受益人保單暫托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權人。

受益人是未成年人時，由保單暫托人接管。

而且它可以做到 3+3+3結構。

可指定受益人暫托3位。后補保單主權人3位。保單暫托人3位。

這個設計，適合高凈值家庭。

也適合家庭結構比較復雜的人。

它形成的是“持有人 → 后備持有人 → 暫托人”的接力。

我不想把它說成信托替代品。那樣不嚴謹。

但它確實有一點類信托的味道。

保單資產不中斷。權責提前安排。減少家人之間的扯皮空間。

財富傳承最怕什么？

不是少賺一點。是人走了之后，規則沒寫清楚。

星河系列2這次在傳承上的升級，我覺得是實用的。

第三塊，是喪失行為能力支援。

這個話題不太好聽。但必須講。

人不一定身故，才需要安排。

有些情況是失能。不能簽字。不能表達。不能處理資產。

這時保單怎么處理，誰來接，誰能領保障金，就很關鍵。

星河系列2現在可以預先指定一名或多名家人，作為喪失行為能力后保單轉讓的繼承人。

可以定義 100%轉讓保單。也可以做 25%比例以上 的多人轉讓。

保障金領取人也升級了。

原來只能指定1位。現在可以按優先順序指定最多 3位。

也可以定義100%領取。或25%比例以上的多人領取保障及領取順序。

說個我自己的例子。

我買保單時，最開始更關心收益。后來做久了才發現，保單真正麻煩的地方，常常不是收益。

是人出事之后，家人會不會處理。

明天和意外，沒人知道哪個先來。

提前把最壞情況寫清楚，不是悲觀。是不想給家人增加負擔。

這次升級，我給它的評價比較高。

貨幣更靈活。傳承更完整。失能安排更細。

這三塊，都是長期保單最容易被忽略的真實場景。

寫在最后：2026分紅數據，是老客戶最想看的答案

現在是 2026年05月10日。

這一輪港險分紅實現率披露，很多客戶比以前更敏感。

從2025年10-11月開始，香港保監局要求保司披露分紅實現率數據。市場上有些產品實現率跌破 90%。

這個時候，看誰的銷售話術更熱鬧，意義不大。

看兌現。

永明這次的數據，我覺得是能拿出來說的。

萬年青系列產品總現金價值比率，已經連續 2年100%達成。

萬年青·星河尊享計劃（2/5年繳），2023繕發年度終期紅利實現率高達 106%。

萬N青·尊享儲蓄計劃（2年繳），2024繕發年度實現率 105%。

其余多數產品實現率為 100%。

還有一點，我個人很加分。

永明對部分產品的歸原紅利做了 5%-8% 的上調。還涵蓋已停售產品。

已停售的萬N青·星H尊享計劃（SunJoy Global）、萬N青·星H傳承計劃（SunGift Global），2026年歸原紅利率上調至 5%。

調整從 2026年4月1日 起生效。

這件事很重要。

很多公司對新產品熱情很高。對老產品就沒那么積極。

已停售產品還上調歸原紅利，至少說明老客戶沒有被完全放在一邊。

我自己作為永明老客戶，這點感受很深。

拿到手才發現，買保險不是只看投保那一刻的承諾。更看后面幾年，保司怎么對待老客戶。

回到星河系列2。

我會給它一個比較明確的判斷。

如果你要短期周轉。別碰。

如果你追求前幾年快速回本，也不適合。

但你要的是長期現金流。穩一點的保證底。多幣種生活安排。還有傳承和失能預案。

星河尊享2值得重點看。

尤其是求穩的家庭，我會更偏向它。

它不是市場上最會講故事的產品。

但它把長期保單該有的幾件事，都做得很扎實。

大賀說點心里話

港險不是只看哪張表更漂亮。更要看你準備放多久、怎么用錢、怎么買得更劃算。如果你已經在對比星河系列2，也可以把方案發我，我幫你看看關鍵條件有沒有看漏。