你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地。男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲。

養(yǎng)老這事越早想越好，很多人60歲才后悔——當(dāng)年怎么沒多存點(diǎn)錢。

最近咨詢港險的朋友越來越多，問得最多的就是："港險收益真有6%？比內(nèi)地險高那么多，靠譜嗎？"

今天我就來掰扯清楚，港險和內(nèi)地險到底有什么區(qū)別，哪個更適合你。

港險真有那么好？先潑盆冷水

在聊港險的優(yōu)勢之前，我得先給你潑盆冷水。

很多人被港險的"6%收益"吸引過來，但你知道這6%是怎么構(gòu)成的嗎？

香港儲蓄險的保證部分只有0.5%-1.5%，剩下的大部分收益都來自分紅。而分紅是不確定的，主要看分紅實(shí)現(xiàn)率。

什么意思？就是保險公司承諾給你的收益，只有那**0.5%-1.5%**是白紙黑字寫死的，剩下的都是"預(yù)期"。預(yù)期能不能實(shí)現(xiàn)，得看保司的投資水平和市場行情。

還有一點(diǎn)，香港保險業(yè)主要靠行業(yè)自律，市場自由度很高。這話聽著挺好，但換個角度想——管得沒那么嚴(yán)，保司的自主性很強(qiáng)，風(fēng)險也相對大一些。

所以那些一味吹捧港險收益高的，或者暗諷港險不該買的，說白了都是吸引流量的噱頭。咱們得理性看待。

內(nèi)地險的優(yōu)勢：穩(wěn)，才是王道

說完港險的風(fēng)險，再看看內(nèi)地險的優(yōu)勢。

內(nèi)地保險市場由國務(wù)院直屬的中國銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)，遵循《中華人民共和國保險法》，實(shí)行強(qiáng)監(jiān)管模式。產(chǎn)品推出需要層層報批，流程嚴(yán)謹(jǐn)。

這種嚴(yán)監(jiān)管帶來的好處是什么？穩(wěn)。

目前內(nèi)地固收型產(chǎn)品預(yù)定利率為2.0%，分紅型產(chǎn)品預(yù)定利率是保底**1.75%+2%**左右的分紅。收益確實(shí)不算高，但勝在安全、穩(wěn)定，風(fēng)險很小。

我給你打個比方，增額終身壽險就像個"保本保息的存錢罐"——你每年交一筆錢，保險公司按合同約定的利率幫你管錢。現(xiàn)金價值一年年漲，急用錢時能通過減保取出來。

說實(shí)話，對大多數(shù)生活在內(nèi)地的普通人來說，內(nèi)地儲蓄險完全夠用了。靠社保真的夠嗎？不夠的話，內(nèi)地險至少能幫你兜個底。

但如果你想要更多呢？

內(nèi)地險穩(wěn)是穩(wěn)，但也有它的局限。

• 第一，只支持人民幣投保。你想配置美元資產(chǎn)？不行。
• 第二，內(nèi)地保險公司受監(jiān)管限制，無法進(jìn)行全球投資，只能投資內(nèi)地資產(chǎn)，比如A股、債券、房地產(chǎn)。投資范圍窄，收益天花板也就低了。
• 第三，內(nèi)地的增額終身壽和年金險都和被保人壽命掛鉤——人活著，合同有效；人不在了，合同終止。想把保單傳給下一代？沒這個功能。

如果你只是想給自己存筆養(yǎng)老錢，內(nèi)地險夠用。但如果你想做多元資產(chǎn)配置、想分散單一貨幣風(fēng)險、想把財富傳承給子孫后代，那就得看看港險能給你什么了。

港險的優(yōu)勢一：全球配置，收益更高

港險為什么能做到**6%+**的預(yù)期收益？答案在底層資產(chǎn)配置上。

內(nèi)地儲蓄險的底層投資以固收類為主，權(quán)益類比較少。而香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權(quán)益類投資。

我給你算筆賬就明白了：只有大部分底層資產(chǎn)去投權(quán)益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出**6%**以上的收益率。

更關(guān)鍵的是，香港儲蓄險可以在全球范圍選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投資。

拿宏利舉例，它的投資區(qū)域分布是：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區(qū)22%，歐洲9%。投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區(qū)的發(fā)展機(jī)會。

這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是達(dá)成6%以上收益的基本盤。比如30年期美債，收益率在4.7%左右，能幫你守住無風(fēng)險收益。再看標(biāo)普500指數(shù)，過去10年平均報酬率12.39%，過去20年9.75%+，過去30年9.9%+。

**4.7%的美債打底，加上標(biāo)普9.9%的收益拔高，綜合下來，你覺得6%**難實(shí)現(xiàn)嗎？

對于可以在全球范圍內(nèi)自由捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的香港保險公司來說，長期實(shí)現(xiàn)**6%+**的收益并非難事。時間是最大的杠桿，復(fù)利的威力在長周期里才能真正顯現(xiàn)。

港險的優(yōu)勢二：功能靈活，傳承無憂

除了收益，港險在功能設(shè)計上也確實(shí)更好用。

貨幣轉(zhuǎn)換功能

香港保單提供多達(dá)9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。自第3個保單周年日開始，每年可進(jìn)行一次保單貨幣轉(zhuǎn)換，終身無限次。

這功能有什么用？比如你在內(nèi)地工作，孩子在美國留學(xué)，畢業(yè)后去加拿大工作。你可以先把保單貨幣轉(zhuǎn)成美元付學(xué)費(fèi)，之后再轉(zhuǎn)成加元付生活費(fèi)。對有海外教育、海外退休、全球旅居需求的人來說，太實(shí)用了。

可變更被保人

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實(shí)現(xiàn)了。不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設(shè)置候補(bǔ)被保人名單。保單才能永續(xù)復(fù)利增值且傳承下去，一張保單可以傳三代。

保單拆分

可以把一張保單拆成多份，將財富分配給多位家人，無需強(qiáng)制退保，規(guī)避退保帶來的金錢損耗。

簡易信托

身故賠償金可依據(jù)意愿分階段、分額度發(fā)放，防止受益人"揮霍"理賠款。

以上這些功能，內(nèi)地保單幾乎都不具備。

風(fēng)險如何管控？

說了這么多港險的好，你可能還是擔(dān)心：分紅不確定怎么辦？保司投資虧了怎么辦？

這個問題，香港保監(jiān)局已經(jīng)想到了。

香港保監(jiān)局硬性規(guī)定，保司每年必須公布分紅實(shí)現(xiàn)率。這意味著每家公司的投資水平、分紅兌現(xiàn)能力都是公開透明的。你選產(chǎn)品的時候，直接看分紅實(shí)現(xiàn)率，一目了然。

另外，多數(shù)香港保司的整體投資策略還是很穩(wěn)健的。它們會根據(jù)市場變動調(diào)整投資策略，來維護(hù)資金的安全性和收益性。不是賭徒式的激進(jìn)投資，而是專業(yè)機(jī)構(gòu)的長期配置。

當(dāng)然，風(fēng)險不可能完全消除。港險的保證收益確實(shí)低，分紅確實(shí)有波動。但如果你能接受這種"低保底、高預(yù)期"的模式，并且選對保司和產(chǎn)品，長期來看收益大概率是可觀的。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

監(jiān)管制度、投資邏輯、產(chǎn)品設(shè)計——這三個方面是相互對應(yīng)、相互影響的。內(nèi)地險和港險都是一種工具，各有優(yōu)勢和局限。

內(nèi)地險適合追求穩(wěn)定、風(fēng)險厭惡型的朋友。收益不高，但安全放心，睡得著覺。

港險更適合想做多元資產(chǎn)配置、分散單一貨幣風(fēng)險、能承擔(dān)一定風(fēng)險的投資者，或者有海外求學(xué)、生活需求的人。

全球養(yǎng)老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養(yǎng)老金替代率僅45%，遠(yuǎn)低于55%的國際警戒線。2024年末，中國60歲以上人口首次突破3億。養(yǎng)老這事，真的得自己早做打算。

要根據(jù)自己的實(shí)際情況，比如風(fēng)險承受能力和核心需求，謹(jǐn)慎選擇。畢竟，每個人都是自己選擇的第一責(zé)任人，要對最終的決策結(jié)果負(fù)責(zé)。

大賀說點(diǎn)心里話

今天聊了這么多，核心就一句：沒有最好的產(chǎn)品，只有最適合你的方案。但怎么選、怎么買，里面的門道還有很多。比如同樣的產(chǎn)品，不同渠道買，成本差距可能有10萬+。