你好，我是大賀。

截至2026年05月10日，我自己手里已經(jīng)有4張港險保單。也包括2年繳和5年繳。持有到第6年后，我對這類產(chǎn)品最大的感受很簡單。

別只盯著6.5%。

這個數(shù)字當(dāng)然重要。但它不是你買港險時最該先看的東西。真正拉開差距的，是你交幾年。放多久。中間要不要用錢。

我自己買的時候也糾結(jié)過。后來踩了坑才明白，同一款產(chǎn)品，放在不同時間段里，排名會完全變掉。

這次我把接近20款香港儲蓄分紅險重新拉了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、富衛(wèi)「盈聚天下II」、友邦「環(huán)宇盈活」這些主流產(chǎn)品。

我的判斷很明確。

港險沒有一款永遠第一的產(chǎn)品。只有適合你這筆錢周期的產(chǎn)品。

先看繳費方式：2年繳和5年繳，是兩張完全不同的榜

很多人問港險，開口就是一句。

哪款收益最高？

朋友問我我都這么說。這個問法不對。

你得先問自己。你是準備2年繳，還是5年繳。這兩條路，完全不是一回事。

2年繳，前期資金集中進去。現(xiàn)金價值起來得更快。適合手里已經(jīng)有一筆美元資金，或者短期內(nèi)能安排好資金的人。

5年繳，資金分批進入。壓力更平滑。也更適合普通家庭慢慢配置。

但它的前期現(xiàn)金價值，通常沒那么快。

香港儲蓄險長期預(yù)期收益口徑，確實可以做到6.5%。很多計劃書也會展示這個數(shù)字。

不過你要注意。6.5%不是一開始就有。

它常常要等到20多年后，甚至更久，才慢慢走到那個位置。

這也是我這次橫評接近20款產(chǎn)品后，最想提醒你的地方。

真正決定排名的，不是產(chǎn)品名字有多響。而是繳費年限和持有時長。

下面這張榜，其實已經(jīng)把這個邏輯講得很清楚。不同階段，對應(yīng)的是不同答案。

我不建議你拿一張榜單直接套所有人。

短期用錢的人。和打算放30年以上的人。看的根本不是同一件事。

2年繳賽道：盛利II前20年更舒服，宏摯家傳承后勁更強

先講2年繳。

這條賽道的特點很直接。錢進去得快?，F(xiàn)金價值也更容易在前期跑出來。

這也是我自己買2年繳后，體感最明顯的地方。

它不是沒有壓力。前兩年現(xiàn)金流壓力很大。但一旦交完，后面心理負擔(dān)會輕很多。

從10到20年看，我會優(yōu)先看安盛盛利II-至尊。

原因不是它名字好聽。也不是演示數(shù)字最夸張。

而是它的現(xiàn)金價值釋放比較均衡。10—20年這段，沒有明顯短板。

數(shù)據(jù)上，2年繳的安盛盛利II-至尊，預(yù)期回本在第5年。保單第20年總收益是972,312美元，IRR是6.21%。

這個數(shù)字在20年窗口里，挺能打。

我會把它歸為一種很實用的產(chǎn)品。

不是最激進。但很順。中前期看著舒服。

再看回本。

2年繳產(chǎn)品里，宏利宏摯家傳承、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家，保證回本期都是第13年。

這說明什么？

保證回本不是特別快。你不能拿它當(dāng)短期理財。

但預(yù)期回本層面，差異會拉開。

宏利宏摯家傳承預(yù)期回本第5年。它在第24年復(fù)利IRR達到6.5%。

這點很關(guān)鍵。

如果你只看10—20年，我會更偏向安盛盛利II。現(xiàn)金價值釋放更均衡。

但你看20年以后，我會轉(zhuǎn)向宏利宏摯家傳承。

它的后勁更明顯。

到了20—30年，2年繳賽道的答案就變了。

宏利宏摯家傳承在第30年預(yù)期總收益是1,923,756美元，IRR為6.50%。

這時候我會直接說。2年繳看20—30年，宏利宏摯家傳承更強。

不是小幅領(lǐng)先。是20年以后爬坡能力更突出。

這類產(chǎn)品的魅力，不在前幾年。前幾年你看不出太多東西。甚至有時候還會嫌它慢。

但時間拉到20年后，曲線就不一樣了。

再往后看，30年以上。

我會更堅定地選宏利宏摯家傳承。

2年繳宏利宏摯家傳承第100年預(yù)期總收益是157,987,412美元，IRR為6.50%。

你可能會覺得100年太遠。確實。普通人不會真等100年自己用。

但傳承類港險看的就是這個。不是給自己買一筆20年后取完的錢。而是給家庭資產(chǎn)做長期底座。

當(dāng)年要是有人告訴我就好了。2年繳不是只看回本快不快。更要看你到底想放多久。

我的判斷是：

10—20年，2年繳優(yōu)先看安盛盛利II。20年以后，宏利宏摯家傳承更值得放進備選。30年以上，我會選宏利宏摯家傳承。

5年繳賽道：宏摯傳承前20年穩(wěn)，盈聚天下II中段沖得快

再看5年繳。

普通家庭更常見的，其實是5年繳。

壓力沒那么集中。匯率也不用一次性鎖死。尤其2025年人民幣兌美元從7.05波動到7.35，年內(nèi)波幅超過4.2%。這種環(huán)境下，分期換匯的心理壓力會小一點。

這也是5年繳的現(xiàn)實價值。

它不是單純收益問題。它還關(guān)系到現(xiàn)金流。也關(guān)系到匯率節(jié)奏。

10—20年看5年繳，我會更看好宏利宏摯傳承。

它不是那種一上來很刺激的產(chǎn)品。更像是前期不吵不鬧，后面慢慢發(fā)力。

數(shù)據(jù)上，5年繳的宏利宏摯傳承，保單第20年總收益是859,230美元，IRR是6.00%。

同時，5年繳里，宏利宏摯傳承、宏利宏摯家傳承、富衛(wèi)盈聚天下II，都是第6年預(yù)期回本。

這個回本速度，在5年繳賽道里是很有競爭力的。

我不建議5年繳用戶只盯著長期演示數(shù)字。你得看前20年能不能接受。

很多家庭買港險，說是長期?？烧娴搅撕⒆咏逃Q房、家庭周轉(zhuǎn)的時候，又會希望保單有點流動性。

前20年現(xiàn)金價值太薄的產(chǎn)品，我會謹慎。

到了20—30年，5年繳賽道里，我會重點看富衛(wèi)盈聚天下II。

它的特點很清楚。第6年預(yù)期回本。第25年復(fù)利IRR達到6.5%。

第25年預(yù)期總收益是1,281,941美元，IRR為6.500%。

這段時間，它的爬坡速度很漂亮。

如果你的資金規(guī)劃是25年左右，比如孩子教育后半段、養(yǎng)老補充、家庭長期儲備，我會把富衛(wèi)盈聚天下II放到前排。

但我也會提醒一句。富衛(wèi)的長期分紅實現(xiàn)率不是最高那檔。過往11年平均總實現(xiàn)率是91%。

這個數(shù)不差。但也不是最穩(wěn)那一檔。

你不能只看第25年的漂亮數(shù)字。還得看后面幾十年能不能持續(xù)兌現(xiàn)。

再往30年以上走，5年繳我會更偏向友邦環(huán)宇盈活。

它第100年預(yù)期總收益是144,246,181美元，IRR為6.500%。

很多人會問，宏利宏摯家傳承第27年也能達到**6.5%**IRR，為什么長期還要看友邦？

我的看法是，30年以上不是只比誰先到6.5%。還要看公司長期兌現(xiàn)能力?？捶旨t歷史?？唇?jīng)營穩(wěn)定性。

友邦過往11年平均分紅總實現(xiàn)率是93%。宏利是96%。安盛是95%。永明是91%。

友邦不是最高。但長期穩(wěn)定感很強。尤其做5年繳傳承配置，我會愿意給它更高權(quán)重。

這是我拿真金白銀試出來的感受。產(chǎn)品演示可以很漂亮。但持有幾年后，你會更在意一件事。

這家公司，能不能長期穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)。

兩條賽道最后都繞不開：分紅兌現(xiàn)力

講到這里，你會發(fā)現(xiàn)一個問題。

2年繳也好。5年繳也好。前面可以比回本。比現(xiàn)金價值。比哪一年到6.5%。

但30年以上，真的開始比公司了。

港險長期收益的核心來源，是分紅。分紅不是保證收益。它要看保司投資能力。也要看長期經(jīng)營結(jié)果。

時間越長，分紅兌現(xiàn)的差異越會被放大。

復(fù)利這件事，不是直線。

40年時，2%復(fù)利終值大概是2。4%復(fù)利大概是5。6%復(fù)利大概是10。

看起來只差幾個點。拉長到幾十年，結(jié)果完全不是一個量級。

這也是我現(xiàn)在看港險，越來越少被演示收益帶著走的原因。

演示收益能不能達到，要看分紅。分紅能不能穩(wěn)定，要看公司。公司能不能長期穩(wěn)，要看很多年。

從過往11年平均分紅總實現(xiàn)率看，數(shù)據(jù)是這樣的：

周大福100%。立橋100%。忠意100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富衛(wèi)91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表我建議你認真看。

它不能代表未來一定如此。但它能告訴你過去誰更穩(wěn)。

2025年內(nèi)地理財市場也給了一個背景。

雙11期間，銀行理財發(fā)行量同比下降18%。3%以上收益產(chǎn)品幾乎絕跡。R2級產(chǎn)品平均收益跌到2.4%。

這幾年很多人重新看港險，不是突然迷信高收益。更多是因為低利率環(huán)境下，穩(wěn)健資產(chǎn)越來越難找。

但我不希望你把港險想得太神。

它有優(yōu)勢。也有條件。更有時間成本。

短期要用的錢，別碰長期儲蓄險。不能接受分紅波動的人，也別只看演示IRR。美元資產(chǎn)配置有需求，再談產(chǎn)品選擇。

這是很重要的順序。

寫在最后：按時間對號入座，別拿一款產(chǎn)品打天下

最后把答案放一起。

如果你是10—20年周期，更看現(xiàn)金價值和回本速度。

2年繳，我會優(yōu)先看安盛盛利II。5年繳，我會優(yōu)先看宏利宏摯傳承。

如果你是20—30年周期，更看收益爬坡能力。

2年繳，我會優(yōu)先看宏利宏摯家傳承。5年繳，我會優(yōu)先看富衛(wèi)盈聚天下II。

如果你是30年以上周期，更看分紅穩(wěn)定性和保司兌現(xiàn)力。

2年繳，我會優(yōu)先看宏利宏摯家傳承。5年繳，我會優(yōu)先看友邦環(huán)宇盈活。

我的態(tài)度很明確。

不要問哪款港險收益最高。要問你這筆錢能放多久。還要問你中途會不會用錢。

三個答案一變，同一款產(chǎn)品的排名就會變。

港險不是固定答案。它是一個按周期匹配的配置問題。

短期資金別硬上。10—20年要靈活。20—30年看爬坡。30年以上看公司。

你把這個順序搞清楚，至少不會被一個**6.5%**牽著走。

大賀說點心里話

港險買對了，是長期配置。買錯了，也會卡住現(xiàn)金流。你要是已經(jīng)有目標產(chǎn)品，最好先把繳費方式、持有周期和預(yù)算放在一起算一遍，再決定怎么買更省心。