保誠這家公司，在香港保險圈里，屬于那種“你大爺還是你大爺”的存在。1848年就成立，比你的曾祖父年紀還大，全球管理資產超過6000億英鎊。但另一方面，網上罵它的人也不少——“分紅達不到預期”“早期退保虧到吐血”“代理人吹牛不打草稿”。

那么問題來了：保誠到底行不行？值不值得買？今天我作為在保險行業摸爬滾打十幾年的老油條，把保誠的底褲都扒干凈，用真實數據和案例告訴你答案。不吹不黑，看完你自己判斷。

一、保誠到底是誰？一張圖看懂它的江湖地位

很多人只知道保誠“很大”，但到底多大？我直接用一張對比圖讓你看清楚。下圖是香港幾家老牌保險公司的核心數據，包括成立時間、信用評級和當家產品。

看到沒有？保誠1848年成立，信用評級標普A、穆迪A2，總部在倫敦，屬于根正苗紅的“百年老店”。和友邦、宏利、安盛這些巨頭站在一起，半點不虛。它的王牌產品「雋富」多元貨幣計劃，在市場上一直是跟友邦「盈御多元貨幣計劃」正面硬剛的選手。

但注意一個細節：保誠的信用評級雖然是A級，但比友邦的AA-稍低半檔。為什么？因為保誠的投資風格更激進，權益類資產占比更高，這意味著長期收益潛力更大，但短期波動也更大。這一點在后面產品評測里會詳細講。

二、產品真實收益評測：拿數據說話，別跟我扯感覺

好了，公司背景看完了，直接進入最核心的部分——產品收益。我拿保誠目前賣得最火的「雋富」多元貨幣計劃（美元版）來拆解。不廢話，先上對比數據。

這張圖是香港市場10款主流儲蓄險的收益對比，包含保誠「雋富」、友邦「盈御」、宏利「環球貨幣」等。注意看：

• 保誠「雋富」的長期IRR（內部收益率）在6.5%-7.0%之間，處于市場中上水平。比友邦「盈御」略高一點點（友邦大概6.3%-6.8%），但比宏利「環球貨幣」的7.2%頂格收益低一些。
• 但重點來了：保誠的分紅波動比友邦大。看歷史分紅實現率，保誠的「雋升」系列（雋富的前身）在2016-2020年期間，分紅實現率在85%-110%之間震蕩，而友邦「充裕未來」系列穩定在95%-105%。
• 早期退保現金價值極低。這是所有香港儲蓄險的通病，但保誠在前5年的退保價值尤其低——第一年退保基本歸零，第三年也不到已繳保費的30%。所以買保誠的錢，必須是“長線資金”，至少持有15年以上。

保誠「雋富」核心參數一覽

我的真實看法：保誠「雋富」是一款優秀的產品，但它不是“萬金油”。它的高收益依賴于非保證分紅的實現，而分紅受市場波動影響。如果你能持有20年以上，且能接受短期波動，那它是個好選擇。如果3-5年就要用錢，別碰！

三、三個真實案例，看看保誠在不同人手里的效果

光講數據太枯燥，我直接給你講三個真實案例（名字是化名，但情況絕對真實）。看完你就知道自己屬于哪一類。

案例一：隔壁老王——給孩子存教育金

老王，42歲，做外貿生意的，手上有筆閑錢。2021年給8歲的兒子買了保誠「雋富」5年期繳費，每年繳2萬美元，總保費10萬美元。他的目標是給兒子18歲以后留學用。

結果怎么樣？

到2025年，老王繳了4年共8萬美元。按照保誠2024年公布的分紅實現率（約95%），他保單的現金價值大概在5.2萬美元左右——比他繳的8萬美元少了近3萬美元。老王急了：“怎么回事？我虧了？”

我跟他說：別急。香港儲蓄險前5年都在“養保單”，現金價值低于已繳保費是正常的。等到第8年左右才會開始超過已繳保費，第15年后才真正爆發。你兒子現在才12歲，等18歲出國時，剛好是第10年，按照保誠的預期收益，現金價值大概在12萬-14萬美元之間，足夠覆蓋留學費用了。

結論：老王選對了。他的資金使用時間和保誠的收益周期完美匹配。如果他在第5年之前急著用錢，那就是血虧。但他能等，所以結果會很好。

案例二：李女士——退休養老規劃

李女士，55歲，剛退休，手上有一筆300萬的退休金。她想要穩定的現金流，每個月能領錢補充養老金。她聽人說香港保險收益高，找到我咨詢保誠。

我直接給她潑了冷水：保誠不適合你。原因很簡單：