你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。最近安聯發布了《2025年全球養老金報告》，一個數字讓我后背發涼：全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。再看國內，2025年1月延遲退休正式實施，中國養老金替代率只有45%，遠低于**55%**的國際警戒線。

養老這件事，越早算越安心。別指望社保能cover一切，你的退休生活，真的能只靠社保嗎？

今天就來聊聊港險儲蓄險的兩大爆款——友邦環宇盈活和永明星河尊享2。這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。但它們各有所長，選哪個取決于你到底想要什么。

你買儲蓄險，到底想要什么？

在選產品之前，先問自己一個問題：你是想讓錢躺著快速增值，還是想邊取邊漲、每年有現金流？這個問題的答案，直接決定了你該選哪款。

有人說"我就想放著不動，讓它自己滾雪球"；也有人說"我需要每年取一筆出來，當養老金補充"。需求不同，產品選擇完全不一樣。

接下來，我會按照不同的場景，幫你把這兩款產品掰開了揉碎了講清楚。

場景一：長期躺平，追求極致增值

如果你的錢短期內用不上，就想讓它安安靜靜地增值，那環宇盈活是更好的選擇。

直接看數據。以0歲男性、10萬美元5年繳費為例：

• 保單第30年：環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2只有6.31%
• 保單第60年：兩款產品現金價值幾乎一致（僅差36美元），預期IRR均為6.50%

關鍵差距在哪？環宇盈活第30年就能達到6.5%的增值速度，這個速度在整個香港保險市場能排到前三名。而星河尊享2呢？要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%。

30年后的你會感謝今天的自己。如果你的需求是長期持有、快速增值，環宇盈活完勝。

場景二：邊取邊漲，現金流才是王道

但如果你需要每年從保單里取錢出來，比如補充養老金、支付孩子學費，那星河尊享2就是更優解。

還是看數據。10萬美元5年交，從保單第6年開始每年提取總保費的6%（3萬美元）：

• 保單第31年，星河尊享2預期復利達到**6.5%**并持續
• 保單第100年：星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活3750萬美元

為什么差距這么大？因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，這部分紅利已經"鎖進"賬戶，提取時不影響剩余部分的增值能力。

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。現金流才是退休生活的底氣，如果你需要靈活提取，星河尊享2非常適合。

場景三：多幣種配置，對沖匯率風險

很多人買港險，除了收益，還看中一點——多幣種配置，對沖單一貨幣風險。在貨幣轉換功能上，兩款產品都支持。但有本質區別：

• 環宇盈活支持9種貨幣轉換
• 星河尊享2支持6種

數量上環宇盈活贏了。但星河尊享2有個"殺手锏"：它的貨幣轉換是全市場唯一的真貨幣轉換。什么意思？轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

而且星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元、美元、人民幣、澳元。目前在整個香港市場，只有永明能做到真貨幣轉換。

如果你對匯率波動特別敏感，或者未來有移民、海外置業的打算，這個功能值得重點關注。

場景四：傳承規劃，身故金怎么分？

儲蓄險不只是給自己用，很多人也會考慮傳承。身故金怎么分、什么時候分，兩款產品都很靈活。但側重點不同。

星河尊享2有個特殊選項：可以在受益人發生指定人生事件時，比如大學畢業、結婚、生子，一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活則有個受益人靈活選項：如果受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

這個設計很人性化。假如受益人原本設定18歲開始每年領5%。但20歲時不幸患重疾，可以直接把剩余的身故金全部提前領走。錢不是問題，問題是關鍵時刻能不能用得上。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現？

產品再好，也得看保司能不能兌現。很多人最擔心的就是：分紅實現率到底怎么樣？

先說友邦。友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團（持股6.02%）、美國資本公司（5.12%）、先鋒集團（4.22%）、紐約梅隆銀行（3.37%）、摩根大通集團（2.07%）。這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

分紅實現率方面，2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。向下波動小，上限還特別高。

再說永明。永明成立于1865年，比加拿大政府還早，經歷過一戰二戰。但160年間分紅從未間斷。旗下有5大資產管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元）。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。但永明160年分紅不間斷的歷史，也足夠讓人安心。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續博弈？

紅利鎖定功能，說白了就是把賬面收益"落袋為安"。兩款產品都有這個功能。但規則不同。

環宇盈活從保單第15年開始可以鎖定，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的限制。而且它還有個價值保障選項，從保單第6年開始，可以鎖定復歸紅利、終期紅利及保證收益賬戶。

星河尊享2從保單第5年開始就能鎖定，啟動更早。但單次鎖定比例最高50%，累計也最高50%。

還有個重要區別：環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。如果你是那種"鎖了又后悔"的性格，環宇盈活給你留了反悔的余地。

你的答案是？

說了這么多，最后幫你做個總結：

• 如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合友邦環宇盈活
• 如果你的需求是靈活提取、打造養老現金流，可以選擇永明星河尊享2
• 當然，也可以既要又要，綜合配置

養老這件事，越早算越安心。30年后的你會感謝今天的自己。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你少交一大筆錢。