你好，我是大賀。

2025年11月底，浙金中心祥源系產品集中逾期的消息刷屏了。200億規模、年化4%-5%、號稱"國資背景"的"低風險"理財，一夜之間血本無歸，18人被刑拘。

我見過太多人的養老錢打水漂了。

這些年，從P2P到信托，從私募到財富公司，暴雷的故事聽得我耳朵都起繭了。每次出事后，投資人都說同一句話："當時覺得挺安全的。"

所以今天這篇測評，我不想跟你聊收益有多高、翻多少倍。我只想回答一個問題：養老錢，到底該放哪里才真正安全？

答案是永明「萬年青星河尊享II」。不是因為它收益最高，而是因為它的安全機制，讓我這個踩過坑的人，終于能睡個安穩覺。

養老金第一要務：安全

別被高收益忽悠了。

挑選養老金，是一個決策成本極高的事情。這筆錢可能要陪你30年、50年，中途出任何問題，你都沒有重來的機會。

所以我更愿意把錢交給大公司。友邦、安盛、宏利、保誠、永明，這些都是國際知名品牌，只要是好公司的產品，基本上不會有什么安全問題。

但"大公司"只是第一道門檻。真正讓我安心的，是產品本身的安全機制。

接下來我會從四個層面，給你拆解**永明「萬年青星河尊享II」**的安全邏輯。

第一層安全：保證回本期

產品好不好，得看暴雷時你能拿回多少。

保證回本期，就是無論市場發生什么，你的本金100%保證能拿回來的時間點。這個指標越短，說明產品的安全墊越厚。

以5年繳費為例：

• 永明萬年青星河尊享II：13年保證回本
• 宏利宏摯傳承：18年
• 友邦環宇盈活/盈御3：18年
• 保誠信守明天：18年
• 安盛摯匯：25年

永明比其他大公司產品快了5年甚至12年。

這意味著什么？如果第15年遇上金融危機，永明的保單你已經穩穩回本了。而安盛的保單你還在"保證虧損"區間里。

保證回本時間越早，說明收益穩定性好，投保人更安心。這不是玩文字游戲，是真金白銀的區別。

第二層安全：復歸紅利不可回撤

這些坑我替你踩過——很多人買分紅險，只看總收益，不看收益結構。

香港儲蓄險的分紅由兩部分構成：復歸紅利和終期紅利。

打個比方：

• 復歸紅利像房租，每年發給你，一旦到賬就不能回撤
• 終期紅利像房價，只有退保時才結算，中途保險公司還可能調低

哪個更安全？當然是"房租"。

看看各家產品的復歸紅利占比：

• 永明萬年青星河尊享II：22.76%
• 友邦環球盈活：8.00%
• 宏利宏華傳承：0%

沒看錯，宏利的復歸紅利是0%。也就是說，你賬戶里的所有收益，都是"終期紅利"，都可能被回撤。

而永明的**22.76%**復歸紅利，是寫進合同、不可回撤的。復歸紅利占比高的產品穩定性更強，更適合做養老金使用。

第三層安全：保證部分占比高

能保證拿到手的才是真收益。

永明萬年青星河尊享II的保證收益率有1%，其他產品只能達到0.5%。

別小看這**0.5%**的差距。長期累積下來，體現在保單里就是：

以5/15/12提領密碼（5年交，第15年起每年提取12%）為例，永明保單剩余金額中保證部分占比23%，其他產品只有18%。

這意味著什么？如果哪天你不想繼續領養老金了，想退保拿錢走人，永明保單里有23%是"確定能拿到的錢"。而其他產品只有18%。

保證部分占比高讓人覺得很安心。畢竟，承諾的收益再高，不如合同里寫死的踏實。

第四層安全：賬戶余額充足不斷供

養老最怕什么？錢沒了，人還在。

所以我特別關注一個指標：同樣的提領金額，賬戶里還剩多少錢？

以566提取（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費6%）為例，到第100年：

永明萬年青星河尊享II賬戶余額：3473萬美元

再看567提?。磕晏崛?%），到第100年：

• 永明：1647萬美元
• 宏利：496萬美元

同樣的提領比例，永明的賬戶余額是宏利的3倍多。

錢越多，越有兜底的底氣。哪怕遇上金融危機，哪怕保險公司某一年投資失敗了，賬戶里的錢足夠厚，該領的養老金就不會斷。

驚喜加分：靈活提領，適應人生變數

人生不是按劇本走的。

可能50歲想提前退休，可能60歲孩子要買房，可能70歲想環游世界。永明的提領方式非常靈活，能適應各種人生變數。

看兩個極端場景：

255提取（2年交，第5年起每年提取5%）——適合想盡早拿錢的人

• 永明第100年賬戶余額：2025萬美元

5108提取（第10年起每年提取8%）——適合想多攢幾年再領的人

• 永明第100年賬戶余額：3082萬美元

無論哪種提領節奏，在每個月領一樣的錢的情況下，永明萬年青星河尊享II賬戶里剩的錢都是最多的。

結論：安心養老，永明是最優解

說句真話：單純對比總收益，永明比不過宏利、友邦和保誠。

但養老金不是比誰賬面數字大，而是比誰能讓你睡得著覺。

香港儲蓄險目前復利可達6.5%，這個收益水平已經很能打了。在這個基礎上，用儲蓄險規劃養老，表現最好的產品就是永明萬年青星河尊享II。

永明在提取同樣金額情況下賬戶里剩余現價最多，產品結構更安全，公司也很靠譜。

四層安全機制，層層遞進：

• 13年保證回本，比同行快5-12年
• **22.76%**復歸紅利，不可回撤
• **23%**保證部分占比，合同寫死
• 賬戶余額充足，領到100歲不斷供

大賀說點心里話

看完這篇，你應該明白了：選養老金，安全機制比收益數字更重要。但怎么買、從哪個渠道買，里面還有不少門道。