你好，我是大賀。

最近接觸了不少企業主家庭，發現一個明顯的趨勢：第一代創富者正集中步入退休年齡，**「傳承規劃」**成了他們最焦慮的話題。

胡潤百富的數據也印證了這點：中國高凈值家庭年均保費支出已達59萬元，其中**51%**用于家庭財富傳承。傳承這件事，早規劃早安心。

今天就來聊聊忠意「啟航創富（卓越版）」，這款產品在傳承功能上做了大幅升級。但也有明顯的短板，咱們一條條拆解。

忠意2025半年報：穩健增長+三項大獎

先看公司基本面。忠意集團2025上半年財務業績報告顯示，各項核心指標都在穩健增長：

• 承保保費總額達505億歐元（+0.9%）
• 人壽凈流入達63億歐元（+25.2%）
• 經營業績上升至40億歐元（+8.7%）
• 調整后凈利潤上升至22億歐元（+10.4%）
• 償付能力比率212%

同期，香港忠意保險還斬獲了三項大獎：亞洲保險大獎-年度市場營銷項目大獎、彭博商業周刊-企業社會責任杰出大獎、亞太史蒂夫?大獎-多元共融創新貢獻獎。

業績增長與行業認可雙豐收，為產品提供了堅實的公司背書。

產品基本面：結構簡單，回本極速

啟航創富（卓越版）的產品結構非常簡潔：

• 繳費期：2年或5年
• 保障年期：至138歲
• 簽發年齡：出生后15日至75歲
• 賬戶結構：只有保證收益+終期紅利（非保證）兩個賬戶，沒有復歸紅利

這款產品最大的亮點是回本速度，堪稱「閃電級」：

• 2年繳：最快3年回本
• 5年繳：最快7年回本
• 兩個繳費期的保證回本期都是14年

對比市場上需要6-9年才能預期回本、18年保證回本的產品，直接破行業紀錄。對于看重資金靈活性的家庭來說，這個優勢非常實在。

保費優惠：5年繳無門檻18%起步

忠意的保費優惠政策力度非常大，尤其是5年繳費。無門檻就能拿到**18%**的保費回贈，而且是次年就返還。

具體優惠檔位：

2年繳保費回贈：

• <20萬美元：2%
• ≥20萬-<50萬美元：3%
• ≥50萬-<100萬美元：4%
• ≥100萬美元：5%

5年繳保費回贈：

• <5萬美元：18%
• ≥5萬-<10萬美元：20%
• ≥10萬-<20萬美元：22%
• ≥20萬美元：25%

5年繳25萬美元以上，直接返還**25%**保費，這個力度在市場上相當少見。

收益實測：前25年市場第一

光說回本快還不夠，收益表現才是硬道理。

以2年繳+現行折扣為例：

• 10年預期IRR：5.03%
• 20年預期IRR：6.24%
• 保單前25年預期收益：市場第一

5年繳的表現同樣亮眼：

• 第15-20年：預期收益市場第一
• 第10年和第25年：預期收益保持前三名

可以說，這款產品在前20年展現出了絕對的統治力。但必須說清楚的是：第30年開始，長期收益不占優勢，基本掉出第一梯隊。產品特點非常鮮明，就是主打前20年高收益。

如果你的投資期限是10-20年，這款產品非常匹配。如果你追求的是30年以上的超長期收益，可能需要再看看其他選項。

投資策略：動態配置穿越周期

為什么前期收益能這么強？背后是忠意的動態投資策略。

資產配置范圍：

• 固收類資產：20%-100%
• 權益類資產：0%-80%

保單初始期，固收類資產占比達60%，確保安全。保單后期，非固收類資產占比逐漸從40%增長到80%，追求增值。

忠意用過去20年的數據做了回測（2004-2024），目標投資組合資產增長約3.8倍。內部回報率約6.43%。

如果說回本快是這款產品的「基礎安全感」，那中期收益就是其「核心競爭力」。有效的策略，確實更容易穿越周期。

三大功能升級：傳承精細化管理

接下來重點說說傳承功能，這也是我認為這款產品最值得關注的升級。

2025年家族信托存續規模年均增速**50%**以上，「保單+規則」組合工具正成為多子女家庭傳承的新標配。忠意這次升級，正是瞄準了這個需求。

1. 保單托管選項：資產保護"雙保險"

保單持有人可以委任一名臨時保單持有人暫時管理保單。等到第二保單持有人或受益人達到指定年齡，再完整交接。

臨時保單持有人每年提取不超過**50%**的金額，既能防止資產過早揮霍，又確保緊急情況下資金靈活使用。

場景舉例：爺爺身故后，父親作為臨時持有人管理保單，待孫女18歲后完整交接。給孩子最好的禮物是規劃，而不是一筆可能被揮霍的現金。

2. 保單分拆選項：一份保單精準傳承N代

第3個保單周年日或保費繳付年期完結起，可將一份保單分拆成多份。

這個功能太適合多子女家庭了。將1份保單拆給3個兒孫，避免遺產分割糾紛。或預先設定受保人身故時自動分拆，實現「一代投保，三代受益」。

企業主最怕的就是財富和家業分不開，這個功能某種程度上解決了這個痛點。

3. 身故保障支付方式：定制化現金流方案

身故保障可選擇一次性支付、分期支付，還支持「一筆過+分期」組合支付。

場景舉例：為18歲受益人設定「**30%**一次性支付+70%分10年領取」，匹配教育、創業等場景。避免資金濫用。

一張保單解決三代人的問題，這才是真正的傳承精細化管理。

總結：誰適合這款產品？

最后幫大家梳理一下。

核心優勢：

• 回本極速：2年繳3年回本，5年繳7年回本
• 中短期收益碾壓：前25年市場第一
• 傳承功能升級：托管、分拆、組合支付三大創新

必須注意的短板：結構簡單，缺少復歸紅利賬戶，不適合做提領。如果你買保險是為了后期定期取錢用，這款產品不太合適。

適合誰？

• 投資期限10-20年，追求快速積累財富的投資者
• 風險偏好穩健，看重資金安全的家庭
• 有復雜財富傳承需求、多子女分配規劃的高凈值家庭
• 需要稅務優化的企業主

財富傳承不只是分錢，而是用規則保護家人。對于有傳承需求的家庭，這款產品確實提供了一個值得認真考慮的選擇。

大賀說點心里話

產品測評只是第一步，真正能幫你省錢的，是買對渠道。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。