你好，我是大賀。

今天聊 永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險(xiǎn)計(jì)劃II」。后面我簡(jiǎn)稱 永Y II。

這款產(chǎn)品最近被問(wèn)得很多。

原因也不復(fù)雜。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已經(jīng)落地?？缇迟Y產(chǎn)安排，不能再只看“放哪里”。還要看“怎么放”。更要看“以后怎么用”。

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，習(xí)慣盯著演示收益。哪張圖高。哪條線陡。哪一年現(xiàn)金價(jià)值漂亮。

但我做港險(xiǎn)9年。服務(wù)過(guò)不少高凈值家庭。真正讓人后悔的，常常不是演示收益不夠高。

而是簽字前沒(méi)看懂三件事。

底線在哪里。貨幣跟不跟得上生活。人不在了，錢能不能按原意走。

這三件事，演示圖回答不了。

我把資料和條款重新過(guò)了一遍。永Y II這款產(chǎn)品，確實(shí)是沖著這三個(gè)焦慮來(lái)的。

簽字前，別只看演示收益

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)最容易讓人看錯(cuò)的地方，是“預(yù)期”和“保證”混在一起看。

銷售講得很順。圖也很好看。第幾年多少。長(zhǎng)期多少。聽(tīng)起來(lái)都不錯(cuò)。

但你要注意。

保證的歸保證，預(yù)期的歸預(yù)期。

演示收益是預(yù)測(cè)。合同里的保證，才是承諾。

尤其是2026年這個(gè)時(shí)間點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期持續(xù)升溫。市場(chǎng)利率往下走。能寫進(jìn)合同的保證收益，反而更值得看。

這不是情緒判斷。是資產(chǎn)定價(jià)環(huán)境變了。

利率高的時(shí)候，大家不太珍惜保證底線。利率往下走以后，差距會(huì)慢慢拉開(kāi)。不是一年兩年看出來(lái)。是十年二十年看出來(lái)。

我看永Y II，會(huì)先抓三個(gè)問(wèn)題。

第一，萬(wàn)一未來(lái)市場(chǎng)不好，合同能保住多少。第二，孩子去英國(guó)、加拿大、澳洲，保單貨幣能不能跟著變。第三，傳承不是寫個(gè)受益人就完事，執(zhí)行鏈條能不能不斷。

這款產(chǎn)品不是只靠一個(gè)“高演示”來(lái)打。它的重點(diǎn)，在底層設(shè)計(jì)。

我個(gè)人會(huì)更認(rèn)可這種方向。

因?yàn)楦邇糁导彝ベI儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，買的不是三五年的刺激。買的是幾十年的秩序。

3年繳保證10年回本，這個(gè)底線我很看重

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。

這點(diǎn)很關(guān)鍵。

它的3年繳版本，做到保證10年回本。預(yù)期最快5年回本。

注意這個(gè)說(shuō)法。

保證10年，是合同底線。預(yù)期5年，是演示假設(shè)。

我會(huì)把這兩個(gè)分開(kāi)看。不能混。

但即便只看保證回本，永Y II也已經(jīng)很靠前了。市場(chǎng)上部分同類競(jìng)品，需要15至18年才能保證回本。

這中間差了不是一點(diǎn)點(diǎn)。

現(xiàn)金價(jià)值早一點(diǎn)回到本金以上，客戶心理感受完全不同。尤其是家庭資金要留彈性的人?；乇咎瑫?huì)很難受。

永Y II還有一個(gè)數(shù)據(jù)。長(zhǎng)期保證IRR最高達(dá)1.00%。

這個(gè)數(shù)字看著不夸張。甚至有些人會(huì)覺(jué)得一般。

但我跟你說(shuō)實(shí)話。港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，保證IRR能到這個(gè)水平，不常見(jiàn)。市場(chǎng)上部分競(jìng)品保證IRR大概只有0.2%-0.3%。

這事兒吧，得拿數(shù)據(jù)擺一擺。

1.00%和0.2%-0.3%，短期看差距不大。拉到幾十年，就不是一個(gè)量級(jí)。

降息周期里，這條保證線更值錢。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)，我非?？粗?。

永Y II的歸原紅利一經(jīng)公布，現(xiàn)金價(jià)值及面值即刻成為合同保證。

這句話有點(diǎn)繞。說(shuō)白了，就是公布之后，相關(guān)價(jià)值會(huì)被鎖進(jìn)保證里。不是今天說(shuō)有，明天市場(chǎng)差了又縮回去。

這和一些產(chǎn)品不一樣。

有的產(chǎn)品也有歸原紅利。但歸原紅利的現(xiàn)金價(jià)值不是保證。短期看不明顯。時(shí)間拉長(zhǎng)之后，差距會(huì)出來(lái)。

從這個(gè)角度看，市場(chǎng)上大致能分出幾個(gè)梯隊(duì)。

一梯隊(duì)，是歸原紅利面值和現(xiàn)金價(jià)值雙保證。代表包括萬(wàn)年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計(jì)劃II。

二梯隊(duì)，是歸原紅利有面值派發(fā)，但提領(lǐng)要折現(xiàn)，現(xiàn)價(jià)不保證。代表包括信S明天、宏Z家傳承、環(huán)Y盈活、盈J天下。

三梯隊(duì)，是僅終期紅利，公布后也不保證。代表包括宏Z傳承。

我的判斷很明確。

如果你是保守型家庭，又想做長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，永Y II這條保證底線值得優(yōu)先看。

演示收益當(dāng)然要看。第20年預(yù)期回報(bào)6.00%。第37年預(yù)期觸及6.5%演示上限。這些數(shù)字都不差。

但我不會(huì)只按這些數(shù)字做決定。

底線先站住。后面的增長(zhǎng)才有意義。

六種保單貨幣，重點(diǎn)不是多，而是公平

跨境家庭買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，貨幣選擇經(jīng)常被低估。

很多人當(dāng)年買美元。覺(jué)得美元穩(wěn)。沒(méi)問(wèn)題。

幾年后，孩子去了英國(guó)。又一個(gè)孩子去了加拿大。家里老人可能還在內(nèi)地。生活圈一下子分散了。

這時(shí)你才發(fā)現(xiàn)。每次用錢都要換匯。每次跨幣種調(diào)動(dòng)，都有摩擦。

這個(gè)摩擦成本，不像手續(xù)費(fèi)那樣一下子刺痛你。它更像鈍刀子割肉。每次一點(diǎn)點(diǎn)。時(shí)間久了，很煩。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

這里最值得看的，不是“六種”這個(gè)數(shù)量。

而是美元、人民幣、加元、澳元這四種貨幣，在目前假設(shè)下，預(yù)期回報(bào)完全一致。

這對(duì)人民幣客戶很重要。

有些產(chǎn)品，不同貨幣的收益假設(shè)會(huì)有差異。客戶會(huì)被迫做選擇。到底要生活便利，還是要演示收益。

我不喜歡這種設(shè)計(jì)。

真正合理的多元貨幣產(chǎn)品，不該讓客戶在便利和收益之間二選一。

永Y II這一點(diǎn)做得很干脆。選人民幣，不會(huì)因?yàn)閹欧N不同就在預(yù)期回報(bào)上被區(qū)別對(duì)待。

第3個(gè)保單周年日起，還可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)換保單貨幣。按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)匯率直接換算。不附加調(diào)整因子。

這個(gè)也要看清楚。

不是說(shuō)沒(méi)有匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)一直都在。

但它至少?zèng)]有額外再加一層調(diào)整因子。規(guī)則更干凈。客戶也更容易算明白。

再往使用端看。

SunWallet平臺(tái)可提取多達(dá)17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見(jiàn)生活圈。

每年首次海外匯款手續(xù)費(fèi)為零。適用于永Y II等指定產(chǎn)品。

還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。當(dāng)然，前提是符合審查要求。

我對(duì)這個(gè)設(shè)計(jì)的評(píng)價(jià)比較高。

跨境家庭、孩子未來(lái)可能海外讀書(shū)的家庭，永Y II比單一貨幣產(chǎn)品更適合。

貨幣不該鎖死你。應(yīng)該跟著你的生活走。

傳承不是寫名字，關(guān)鍵是鏈條別斷

很多人做傳承安排，以為把受益人填好就結(jié)束了。

其實(shí)不是。

受益人只是第一步。真正難的是后面的執(zhí)行。

怎么給。誰(shuí)來(lái)管。什么時(shí)候給。孩子拿到以后，會(huì)不會(huì)一下子花掉。夫妻同時(shí)出意外，誰(shuí)來(lái)接手。

這些問(wèn)題，比“給誰(shuí)”更難。

我見(jiàn)過(guò)很多家庭，錢不是給不到。是給的方式不對(duì)。

巨款一次性砸給一個(gè)二十來(lái)歲的孩子，到底是財(cái)富，還是風(fēng)險(xiǎn)？這個(gè)問(wèn)題很現(xiàn)實(shí)。

永Y II在傳承設(shè)計(jì)上，做得比較完整。

第一層，是后補(bǔ)保單主權(quán)人。

可以指定最多3位后補(bǔ)保單主權(quán)人，并設(shè)定先后順序。主權(quán)人離世后，保單所有權(quán)依序轉(zhuǎn)移。免遺產(chǎn)承辦程序。

第一順位不能承接，就順延到第二順位。再不行，就到第三順位。

這解決的不是“有沒(méi)有寫名字”。是出了變故之后，這條鏈會(huì)不會(huì)斷。

第二層，是保單暫托人。

如果后補(bǔ)主權(quán)人還年幼，可以同時(shí)指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，由暫托人代為管理。權(quán)限可以由主權(quán)人提前設(shè)定。

比如每年可提取不超過(guò)50%保單價(jià)值，用于教育開(kāi)支。

這就很實(shí)用。

不是把錢直接交給孩子。也不是完全鎖死不用。中間有個(gè)管理安排。

第三層，是身故保障支付方式。

永Y II可以按不同受益人拆分。每個(gè)人單獨(dú)設(shè)定支付方式。

可以即時(shí)支付。也可以延后到孩子特定年齡?？梢砸还P過(guò)。也可以分期。定額或遞增。按月或按年。

還可以設(shè)置人生事件觸發(fā)。比如大學(xué)畢業(yè)、結(jié)婚、生育時(shí)，額外觸發(fā)一筆支付。

這類設(shè)計(jì)，我認(rèn)為非常適合有兩個(gè)以上孩子的家庭。

每個(gè)孩子性格不同。年齡不同。用錢節(jié)奏也不同。

大孩子可能適合分期。小孩子可能要先教育金。父母不一定要用同一套規(guī)則處理所有人。

還有一個(gè)點(diǎn)，別忽略。

永Y II支持無(wú)限次更換受保人。保單可以延續(xù)至新受保人終身。

這讓它不只是“給一代人”。而是可以作為長(zhǎng)期家庭資產(chǎn)容器去看。

供款期的風(fēng)險(xiǎn)，也有補(bǔ)位。

保費(fèi)豁免機(jī)制涵蓋多種情形。比如傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時(shí)出意外。未成年孩子接手保單。

觸發(fā)后，后續(xù)保費(fèi)不用再繳。保單繼續(xù)有效。

我把合同翻爛了，給你說(shuō)幾句大實(shí)話。

永Y II的傳承架構(gòu)，是這款產(chǎn)品最強(qiáng)的部分之一。

不是因?yàn)楣δ芏?。是因?yàn)樗褞讉€(gè)容易斷的地方都補(bǔ)上了。

主權(quán)人斷了怎么辦。孩子太小怎么辦。受益人怎么收錢。供款期出事怎么辦。

這些問(wèn)題都有對(duì)應(yīng)安排。

最好的傳承設(shè)計(jì)，不是留多少錢。是你不在場(chǎng)的每一步，依然按你定好的走。

和安S盛LII比，永Y II贏在關(guān)鍵項(xiàng)

很多人問(wèn)我，永Y II和安S盛LII怎么選。

我不繞彎。

如果只看這五個(gè)核心維度，我會(huì)優(yōu)先選永Y II。

我們拿永Y II的3年繳，對(duì)比安S盛LII的2年繳。

第一，回本速度。

永Y II保證10年回本。安S盛LII保證18年回本。永Y II早8年。

這不是小差距。資金被鎖得久，家庭的心理壓力就大。

第二，保證收益。

永Y II長(zhǎng)期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。永Y保證收益為安S的3倍以上。

第三，紅利確定性。

永Y II歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值一經(jīng)公布即保證。安S盛LII歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值非保證。

第四，幣種設(shè)計(jì)。

永Y II四大主流貨幣，USD、CNY、CAD、AUD，收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

第五，傳承配置。

永Y II提供3位后備持有人、3位暫托人，并且含保費(fèi)豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，無(wú)保費(fèi)豁免。

這幾個(gè)點(diǎn)，都是未來(lái)幾十年會(huì)影響使用感的地方。

不是宣傳頁(yè)好不好看。也不是某一年演示收益高一點(diǎn)。

我會(huì)更在意底線、貨幣、公平性、傳承和豁免。

這些才是保單真正用起來(lái)的時(shí)候，會(huì)不會(huì)順手。

當(dāng)然，永Y II也不是適合所有人。

短期資金別碰。三五年內(nèi)要大額周轉(zhuǎn)的錢，也不合適。只想做高流動(dòng)性賬戶的人，不要拿儲(chǔ)蓄險(xiǎn)硬套。

但如果你本來(lái)就準(zhǔn)備做長(zhǎng)期美元或多幣種儲(chǔ)蓄。又有孩子教育、跨境生活、傳承安排這幾類需求。

永Y II是目前我會(huì)重點(diǎn)推薦進(jìn)入對(duì)比清單的一款。

寫在最后：160年的公司，才接得住幾十年的保單

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是一年期產(chǎn)品。

它是一份幾十年的契約。

你今天買的不是一張紙。是未來(lái)二三十年，甚至更久的一套承諾。

這時(shí)候，公司底子就很重要。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到2026年，已經(jīng)有160年歷史。品牌扎根香港也邁向135周年。

在香港市場(chǎng)，每7位香港居民中就有1位是永M客戶。永M也是香港第三大強(qiáng)積金服務(wù)商。

這些數(shù)據(jù)不能直接代表未來(lái)收益。這個(gè)要說(shuō)清楚。

但它能說(shuō)明一件事。

這家公司不是新玩家。它經(jīng)歷過(guò)很長(zhǎng)周期。也在香港本地有足夠深的客戶基礎(chǔ)。

分紅險(xiǎn)還要看履約。

2024年，永M總現(xiàn)金價(jià)值履約比率穩(wěn)定在91%-103%之間。多款旗艦產(chǎn)品長(zhǎng)期保持100%及以上的兌現(xiàn)率。

2025年Q3，香港市場(chǎng)分紅實(shí)現(xiàn)率分化更明顯。主流公司之間差距拉開(kāi)。部分中小公司已經(jīng)出現(xiàn)更明顯壓力。

這種環(huán)境下，履約穩(wěn)定性就不是裝飾品。

歷史分紅實(shí)現(xiàn)率，不保證未來(lái)。但它是檢驗(yàn)管理能力的重要線索。

別只看演示圖，底下的小字才是真相。

我對(duì)永Y II的判斷是：

它不是靠一個(gè)特別夸張的演示數(shù)字取勝。它強(qiáng)在結(jié)構(gòu)完整。

保證回本快。保證IRR高。歸原紅利確定性更強(qiáng)。四大主流貨幣收益一致。傳承鏈條做得細(xì)。公司履約數(shù)據(jù)也比較穩(wěn)。

這類產(chǎn)品，適合長(zhǎng)期資金。適合跨境家庭。適合想做教育金和傳承安排的人。

不適合短期套利。也不適合拿應(yīng)急錢來(lái)買。

如果你的錢能放十年以上，又真的需要多幣種和傳承功能，永Y II值得認(rèn)真看。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品不能只看哪張計(jì)劃書(shū)漂亮。真正差錢的地方，往往在渠道、條款和細(xì)節(jié)里。你要是想把方案和成本一起算清楚，可以找我看一眼。