你好，我是大賀。

最近有位媽媽問我。孩子現在還小。想用2年繳港險提前做一筆美元教育金。年繳5萬美金。交兩年。后面讓它慢慢滾。

她問得很直接。“如果孩子高中就要出國，這筆錢能不能取？”“取了以后，后面還長不長？”

這個問題很現實。咱們當爸媽的都懂。孩子一上學錢就留不住。錢不是放在保單里就萬事大吉。關鍵是用的時候，別太難受。

我把香港市場上10家保司、13款2年繳產品重新看了一遍。測試基準統一。2年交，年繳5萬美金，被保人0歲男孩。

如果只看最后篩選。我會把重點放在兩款上。永明「萬年青·星河尊享II」。以及安盛「盛利II-至尊」。

永明更適合資金使用不確定的家庭。比如孩子未來可能提前出國。也可能中途換城市。還可能臨時有大額教育支出。

安盛更適合持有節奏清楚的家庭。比如你大概率能放到20年、30年。更看重預期收益曲線。也希望前中后期都別太偏科。

13款2年繳產品，表面上都很漂亮

這次候選池不小。一共是10家保司、13款2年繳產品。全部按同一個口徑測。年繳5萬美金。交2年。0歲男孩。

你會發現一個很有意思的現象。大家都很會講收益。很多產品看上去都能跑到6.50%預期IRR附近。

宏利宏摯傳承。100年預期IRR達到6.50%。

周大福匠心傳承2。第100年預期總收益達到5266萬美金。復利IRR穩定在6.50%。

安盛盛利II-至尊。第30年后復利IRR穩定在6.50%。

永明萬年青星河尊享II和傳承II。最終復利IRR也都達到6.50%。

富衛盈聚天下系列。繳費40年后收益基本一致。最終IRR也是6.50%。

萬通富饒萬家。第30年復利IRR達到6.500%。

太保金如意。第100年復利IRR為6.30%。預期總收益4367萬美金。

國壽傲瓏盛世。第100年復利IRR 6.50%。預期總收益5266萬美金。

忠意啟航創富·卓越。第100年復利IRR 6.22%。

安達傳承首創V-豐成。第26年后復利IRR穩定在6.50%。

看完這些數字。很多人會懵。全都不錯。到底怎么選？

我的判斷很明確。只看100年IRR，意義不大。家庭的錢，不是實驗室里的錢。不是所有人都能把錢鎖30年。

2025年留學費用已經漲得很明顯。美國本科年均總費用突破85萬人民幣。英國碩士一年普遍也在50萬到70萬。這對很多家庭來說，不是遠方的數字。是孩子一到年齡，就要真金白銀往外拿。

這也是我為什么更看重提取測試。保單不能只會長。還要經得起用。

第5年開始每年取5%，先看誰不失血

第一輪測試比較溫和。總保費10萬美元。2年繳清。從第5年開始。每年提取5000美元。也就是總保費的5%。

我把它叫成家庭版的輕度取用。孩子小的時候不怎么動。等到小學、初中階段。每年取一點。補課、游學、國際課程。都可能用得上。

這輪下來。表現較好的產品剩下10款。包括宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這里我會特別看兩個產品。安盛盛利II。富衛盈聚天下II。

它們在整個保單周期內。提取后的現金價值還能健康增長。沒有明顯失血。這個很重要。

有些產品靜態看收益很好。一開始取錢，曲線就難看了。現金價值下滑。后期增長乏力。這種產品不是不能買。但不適合想靈活用錢的家庭。

我不建議教育金客戶只看最高IRR。教育金最怕的不是收益少一點。是該用錢時取不出來。或者一取，后面就長不動。

用起來順手才是真的好。

第10年開始每年取10%，教育金壓力就出來了

第二輪更接近真實教育金。從第10年開始。每年提取1萬美元。也就是總保費的10%。

這個節奏很像孩子上大學。尤其是出國讀本科。每年都要花。不是只花一年。

2025年之后，留學費用上去了。匯率也不總是站在家長這邊。2025年10月，美元兌人民幣中間價在7.08到7.15區間波動。跨境教育支付越來越考驗家庭現金流。

這輪測試很有區分度。永明萬年青星河傳承II。國壽傲瓏盛世。在這個提取強度下會中途斷單。

這句話要重視。不是收益演示不好看。而是持續輸出能力不夠。教育金恰恰要看持續輸出。

這輪里。安盛盛利II和富衛盈聚天下II表現穩健。我會認為它們結構有韌性。不是只靠后期畫一個漂亮曲線。

不過這里也要說清楚。這不是說永明系列都不行。掉隊的是星河傳承II。后面真正跑出來的，是星河尊享II。兩個名字很像。但測試表現不能混著看。

剛繳完就取，永明星河尊享II抗壓最強

第三輪是極限壓測。從第2年開始。剛繳費完成。每年就提取5000美元。

這已經不是常規用法。更像是邊養邊用。對產品結構要求很高。

能支撐這種225提取方式的產品。只剩三款。永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。

這一輪里。萬年青星河尊享II表現最出色。

我的態度很明確。如果你家的錢未來不確定。比如孩子是否出國還沒定。學校路徑還沒定。父母工作城市也可能變。那永明星河尊享II要優先看。

原因很簡單。它經得起折騰。前面兩輪有產品跑得不錯。但剛繳完就開始取。還能撐住的產品不多。

當然，光看提取還不夠。提取測試只是篩掉一批“不好用”的。真正能不能買。還要看收益結構。尤其是回本、保證、復歸紅利。

經過三輪測試。核心產品可以鎖到三款。安盛盛利II。富衛盈聚天下II。永明星河尊享II。

但如果讓我從教育金和家庭使用角度再往前推一步。我會把永明和安盛放到最后PK。富衛表現不錯。但這篇我更想講清楚另外兩種思路。

回本、保證、復歸紅利，才是篩選關鍵

看完提取。再回頭看收益。這時判斷會清楚很多。

主流2年繳產品的預期回本時間。基本集中在5到6年。這個指標差異不大。別被它帶偏。

真正要看的是三件事。什么時候到6.5%復利。保證收益底線有多高。復歸紅利占比夠不夠。

達到6.5%復利的時間。宏摯家傳承最快。第24年達到。安盛盛利II和富衛盈聚天下II。第28年達到。

20年IRR里。安盛盛利II-至尊為6.21%。是最高的。這也是我認可安盛的原因。它不是只靠很后面拉高數字。中期表現也能看。

保證收益這塊。永明優勢非常明顯。保證回本最快的是星河傳承II。10年。但終身保證收益率最高的。是永明萬年青星河尊享II和傳承II。都是1%。

這個1%別小看。港險儲蓄險里，很多漂亮收益是非保證部分。保證收益代表產品底線。也是保司寫進合同的承諾水平。永明兩款產品持有60年及以上時。保證IRR可達1%。

我對保守型家庭會更看重這個。預期收益可以看。但不能只信預期。底線越厚，心里越穩。

再看復歸紅利。這也是很多人忽略的指標。復歸紅利是已經分配到保單上。還能繼續參與復利增長的部分。比例越高。產品越早進入滾雪球狀態。中途提取時也更抗打。

5到50年均值里。富衛盈聚天下是21.86%。排第一。永明萬年青星河傳承II是20.19%。富衛盈聚天下II是20.12%。

永明星河尊享II的結構我很喜歡。它兼具1%保證收益。還有接近20%復歸紅利占比。素材里給到的結構判斷是19.33%。這就不是單純追高預期。而是底線和增長都有。

這點我會站永明。如果你在意長期穩健。又擔心中途取用。永明星河尊享II的結構更扎實。

安盛呢？它贏在均衡。28年到6.5%。20年IRR 6.21%。全周期提取也順。我不會說它底線最強。但它的預期收益節奏很好。

寫在最后：永明和安盛，對應兩種家庭

最后落到選擇。我會這樣分。

永明萬年青·星河尊享II。它更像一款早熟型產品。保證收益1%。復歸紅利占比接近20%。還支持225極限提取。

我會優先推薦給這類家庭。錢想長期放。但又不敢保證中途完全不用。孩子未來路徑還沒定。也希望保單邊養邊用。

這種家庭別只追最高預期。要追抗壓能力。永明這款更適合。

安盛盛利II-至尊。它更像一款均衡型產品。第28年達到6.5%復利。全周期提取表現均衡。中期收益也好看。

我會推薦給這類家庭。持有期限比較清楚。大概率能放到20年、30年。更看重預期收益節奏。也不希望產品中間有明顯短板。

如果你的錢非常確定不用。安盛可以重點看。如果你擔心中途要取。我會更偏永明。

“好產品”只適合“對的人”。這句話聽著老。但在教育金里特別真。

你買之前，問自己三個問題就夠了。

1. 這筆錢能不能放滿20年以上？
2. 孩子10年后有沒有大額用錢可能？
3. 你更在意合同底線，還是預期收益？

想清楚這三個問題。永明和安盛怎么選。其實就不難了。

大賀說點心里話

港險產品不是只比收益表。渠道、方案、繳費節奏，也會影響最后到手體驗。如果你正在看2年繳教育金，別急著下決定，先把信息差補齊。