你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款讓我糾結了很久的產品——國壽傲瓏盛世。

一個反直覺的結論：產品一般，但我依然推薦

先說結論：國壽傲瓏盛世這款產品，沒有讓我非常驚艷。

收益不是最高的，紅利結構不是最優的，功能也沒有太多亮點。如果單純看產品力，它在目前的港險市場里只能算中等偏上。

但我依然認為，國壽這家公司的產品，是港險市場比較好的選擇之一。

你可能會問：這不是自相矛盾嗎？產品一般，憑什么還推薦？別急，往下看。這背后的邏輯，可能會顛覆你對港險選擇的認知。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

很多人不知道的是，國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是一款非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅的特點是什么？每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。而且在保單后期，保證金額一直高于你的本金。

說白了就是：提領的時候心里踏實，不用擔心傷到本金。

但傲瓏盛世呢？它拋棄了這條老路線，變成了英式分紅，紅利結構變成了復歸+終期紅利。

這意味著什么？看這張255提取方案的對比表就很清楚了：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金；傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

國壽這次是想加入英式分紅的賽道卷收益。但坦白說，沒卷出太多名堂。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

再來看收益表現。傲瓏盛世只支持兩年繳費，我們拿它和市場上所有1/2/3年繳費產品對比：

10年IRR 4.01%，中規中矩。20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年漲到封頂6.5%，增長速度算比較快。

但這才是關鍵：跟其他比較能打的產品，上下差距也就零點幾。

再看動態收益。以255提領密碼舉例（2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金）：

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相差約5000美金；領到第30年，和永明萬年青星河尊享2差距約2萬美金。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。不過嚴格來說，跟優秀的產品之間差距也不算大。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

這才是傲瓏盛世最大的短板。

英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。為什么？因為提取時一般優先從復歸紅利里取，不會影響保單的名義金額。

復歸紅利占比越高，就越適合提領。

來看傲瓏盛世的紅利結構（以2年繳，年繳10萬美金測算）：

第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%；第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%。

對比永明星河尊享2：

同樣的繳費方式，第10年復歸紅利4.7萬，占比16%；第30年復歸紅利15.4萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大。但復歸紅利占比傲瓏盛世明顯更低。

這導致它如果從前期就開始提領的話，相比別的產品不占優勢。

轉折：那為什么還值得選？

說了這么多「一般」，你可能已經準備劃走了。

但這才是關鍵：雖然紅利結構上不占優勢，國壽用了一個巧妙的方式化解了這一點。

我仔細看了計劃書，發現它提領時沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。這樣復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值的影響。

更重要的是，我想跟你聊聊港險的本質。港險真正的用途是什么？一是美元資產對沖，二是在保本前提下做全球優質資產投資。

2025年5月，六大銀行存款利率第七次下調，1年期定存利率降至0.95%，5年期降至1.30%。

10萬元存5年，利息從7750元降到6500元。

在這個背景下，你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理。專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益——這就足夠了。

所以挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

這才是國壽最大的優勢。

先看背景：國壽股東是中國財政部和社保基金會。央企背景，錢放這里很安心。

2025年1月國務院國資委數據顯示，央企2024年完成固定資產投資5.3萬億，同比增長3.9%，戰略性新興產業投資占比首次突破40%。這說明央企的投資實力和穩健性是有保障的。

再看投資策略。我上次去香港跟他們負責人聊過，國壽采取內外兼修的策略：內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達3932億港元，其中**81%**投向固收類資產，主要是美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券。其余投向權益類、另類資產和現金。

最關鍵的是分紅實現率。國壽在我們的排名里位列第一梯隊：9成以上產品分紅實現率在70%以上，約一半產品在80%以上。終期紅利連續**8年100%**達成。

10年+保單更厲害，分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%。這說明它的長期投資和分紅實力值得信任。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。這才是選港險真正要看的東西。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

回到開頭的問題：產品一般，為什么還推薦？因為在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

傲瓏盛世還新增了保單暫托人功能，這個功能非常實用。比如媽媽給孩子買保單，把小姨設為暫托人，萬一媽媽不幸去世，小姨只能代為監管保單（交保費、改通訊資料），沒辦法變更關鍵角色或提取保單價值。

等孩子成年后，權益才會轉移給孩子。這能保障未成年受保人的權益。

至于年金轉化功能，受保人滿65歲后可全數退保轉換成10年或20年期年金——既要全數退保，而且不是終身年金，感覺有點雞肋，應用場景有限。

但從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。選港險，本質上是選一個值得托付的基金經理。國壽這個「基金經理」，夠格。

大賀說點心里話

產品可以比較，但選對公司才是關鍵。如果你也在糾結怎么選港險，或者想知道怎么買更省錢，掃碼聊聊。