你好，我是大賀。兩個孩子的媽，港險從業9年，自己也給孩子配過3份教育金。今天聊一款最近被吹上天的新品——友邦環宇盈活。

但在說它有多好之前，我必須先告訴你一個真相：這款產品有一個明顯的短板，如果你沒想清楚，可能會后悔。

當媽的都懂，孩子的教育不能省。2025-2026學年，美國TOP50大學一年總費用已經突破9萬美元了。按7.0匯率算，就是63萬人民幣一年。四年本科下來250萬+，還不算研究生。

所以很多家長問我：能不能用港險給孩子攢一份留學教育金？可以。但有個前提你要知道。

開門見山：這款產品有一個明顯短板

我先把丑話說在前頭。環宇盈活最大的問題，就是前期不太適合提領。這話怎么理解？我給你算筆賬你就知道了。

港險儲蓄險的收益結構，通常分成三塊：保證收益、復歸紅利、終期紅利。其中，復歸紅利是"鎖定"在賬戶里的，一旦派發就不會消失。而終期紅利是"浮動"的，退保時才能拿到。

復歸紅利占比越高的產品，越適合早期提領。因為你提錢的時候，優先消耗的是復歸紅利，賬戶里"鎖定"的錢越多，提領后剩余價值越穩。

但環宇盈活的復歸紅利占比，說實話有點拉胯：

• 保單第10年，復歸紅利只占總收益的**9.5%**左右
• 保單第20年，占比降到6.23%
• 保單第30年，只剩3.8%

這個數據什么概念？比友邦自家的盈御3略高一點。但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。和市面上其他適合做提領的產品比，復歸紅利占比也是更低的。

我對比了幾款熱門產品，在同樣"566提領"（第5年開始每年提6%）的方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大：

你看這張圖，第30年時：

• 星河尊享剩余現價115.7萬，預期IRR 6.49%
• 環宇盈活剩余現價90.7萬，預期IRR 5.98%

差了25萬，收益率差了0.5個點。

所以如果你買港險的目的是"早提領、做現金流"，環宇盈活可能不是最優選擇。

但如果你和我一樣，是給孩子做教育金規劃，10-15年后才用錢，那接下來的內容你要認真看了。

但如果你不急著提領，它的收益非常能打

說完缺點，咱們聊聊優點。如果你不是特別在意早期提領，環宇盈活的靜態收益表現，可以用"統治級"來形容。

先看回本速度：

• 5年交保單，預期第7年回本
• 第18年保證回本（注意，這是保證的，不是預期）

再看收益率：

• 第10年靜態收益3.51%
• 第20年靜態收益5.69%
• 第30年預期收益直接達到封頂6.5%

這個數據什么水平？在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

更關鍵的是，市場上其他大部分產品，要到保單第40年之后才能達到6.5%的收益率。而環宇盈活在第30年就封頂了，整整提前了10年。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。第30年，可以說來到了它的統治區。

我給你看一張實際的收益演示表，30歲女性投保，每年交6萬美元，交5年：

• 第10年，總額39.5萬美元
• 第20年，總額81.2萬美元
• 第30年，總額175.6萬美元

30萬美元本金，30年變成175萬美元，翻了接近6倍。

早配置早安心。如果你現在給0歲寶寶投保，等孩子18歲上大學時，正好是保單的第18年，保證回本的同時，預期收益也相當可觀。

更驚艷的是它的功能設計

說實話，收益好的產品不少。但環宇盈活真正讓我眼前一亮的，是它的功能設計。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。如果你把港險當成一個20年復利4-6個點、保本且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

這款產品不僅繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖，還做了幾個重大升級。

升級版的保單分拆功能

保單分拆這個功能，不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。但環宇盈活呢？從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這意味著什么？比如你給兩個孩子各買一份教育金，后來發現老大出國、老二留在國內，費用差距很大。你可以隨時把保單拆分，靈活調整兩邊的額度。

我自己也是這么做的，給兩個孩子配置的時候，就特別看重這個功能。

靈活提取選項

這個功能非常像友邦老對手保誠的某款產品去年獨創的新功能。簡單說，就是可以把每年提取的收益，直接給到指定的收款人。

用大白話解釋：保司變成了你的財富小管家。你告訴他"我今天要打錢給誰誰誰"，他就直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

而且收款人范圍非常寬松，除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侶、慈善機構等等。收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

市場首創的人性化設計

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個市場首創的設計，我覺得很人性化。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，這款產品的身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

當媽的都懂，最怕的就是萬一自己出了什么事，孩子還沒成年，錢拿不出來怎么辦？這個功能就是為這種情況設計的。

未來守護選項

這個功能是多給了保單暫托人一個權力，允許他來分拆保單。什么意思呢？如果保單持有人身故了，第二持有人還未成年，沒辦法接管保單，可以設立一個保單暫托人托管保單。而這位暫托人可以把保單拆分成兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

友邦的底氣：萬億級股東與穩健分紅

聊完產品，咱們再看看友邦這家公司。友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先說股東。友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……全是資管總額超過萬億美元級別的機構。這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

再看投資策略。友邦2024年的總投資資產達到了2553億美元，結構類似于721：

• 固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成
• 權益類資產占比約24%
• 房地產3%，其他投資4%

投資地區上，友邦跟很多公司非常不一樣。大多數港險公司都是重倉美國。但友邦是重倉亞洲。

看政府債券的配置：中國內地占比高達45%，泰國18%，美國僅占11%，排第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦這個配置策略，實際上吃到了紅利。

從實際結果來看，友邦的分紅實現率也非常好。

我們統計了所有投保保險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 友邦今年公布了63款產品的分紅實現率
• 過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%
• 10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

結論：一個短板，換來全面均衡

最后做個總結。對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢，是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

唯一的弱點就是前期不太適合提領。但如果你不是特別在意這一點，其它部分可以用近乎完美來形容。

產品基本信息：

• 繳費年限可選擇一次性繳費或5年繳
• 支持3種貨幣繳費：美元、港元、澳門幣
• 保障年期為終身

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

如果你和我一樣，是給孩子做教育金規劃，10-15年后才用錢，環宇盈活是一個非常值得考慮的選擇。

無論英美留學費用都在漲，用美元保單做教育金，還可以對沖匯率風險。算筆賬你就知道了，早配置早安心。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。