你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近煥新。三年繳版本，被拿出來重點推。宣傳點很多。58%首年保費優惠。13年預期翻倍。還有初生嬰兒獎賞、長壽獎賞、人生大事獎賞。

看起來挺熱鬧。

但我會把它拆開看。哪些是真有用。哪些只是錦上添花。哪些地方不能按宣傳數字直接下決定。

我自己買過港險保單。也見過不少朋友買完才發現，自己當時只看了演示表。沒看現金價值。沒看分紅實現率。更沒看提取條件。

這篇就說人話。

富衛拿到經紀渠道第一，盈聚天下2這次不是小修小補

先看背景。

富衛保險在經紀渠道的新單總保費，做到118億港元。市場份額占全港12.6%。業績同比增長171.1%。

這個數據來自保險業監管局。口徑是2023年1至9月香港長期保險業務的臨時同業統計數字。

這個排名有意義。

因為經紀渠道不是單一公司內部銷售。產品會被放在同業里比較。價格、回報、功能、保司實力，都會被客戶和經紀人反復拿出來看。

富衛能做到這個規模，至少說明一件事。

它不是邊緣保司。

這次「盈聚天下2」三年繳煥新，主要動了三塊。

保費優惠大幅提升。保單預期回報加速。產品功能明顯優化。

我不喜歡只看宣傳語。港險產品真正要看的是錢。什么時候交。什么時候回。中間能不能提。非保證部分有沒有歷史兌現。

這幾個問題，才是老客戶最關心的。

58%首年保費優惠很強，但要看清它怎么來的

這次最抓眼球的數字，是58%首年保費優惠。

拆開看。

首年保費折扣是45%。預繳保證利率是4.5%。約占首年保費13%。

按一次性預繳保費計算，總優惠達到58%首年保費。

這個力度，我直接說。

在三年繳儲蓄險里，很有攻擊性。

尤其是對預算明確的人。比如你本來就準備一次性把三年保費放進去。那這類優惠會直接影響實繳成本。也會影響后面現金價值占實繳保費的比例。

不過這里別看錯。

58%不是整張保單總保費打58折。它說的是首年保費優惠。里面還包含預繳利息的折算。

這個點很重要。

很多人聽到“58%優惠”，第一反應是保費少了一半多。實際不是這么理解。你要看的是凈預繳保費。還要看計劃書里對應的總現金價值。

我自己會這么判斷。

如果你本來就想買三年繳，且資金能一次性預繳，這個優惠是真有價值。

但如果你資金并不穩定。只是被優惠吸引。硬把短期錢塞進去。我不建議。

儲蓄險不是活期賬戶。前幾年退保，現金價值會有壓力。這個坑我見過太多。

別聽業務員只講優惠。要看你的錢能不能真的長期放。

同樣48萬多美元實繳，盈聚天下2第10年現價確實漂亮

再看回報。

這里有一個對比案例。

「盈聚天下2」年繳20萬美元。三年繳。預繳后實繳總保費是484,534美元。

同業3年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大約是16萬美元。

同業5年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大約是10萬到11萬多美元。

這說明什么？

同樣都是拿出48萬多美元。盈聚天下2因為首年優惠強，名義年繳保費可以做得更高。后面參與計算的保單規模也更大。

在假設100%分紅實現下，它的演示數據是：

預期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。

第6年預期單利總回報4.1%。為已繳總保費的125%。

第10年預期單利總回報7.5%。達已繳總保費的175%。

第10年預期總現金價值達到845,664美元。

和3年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業20多萬美元。

和5年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業10多萬美元。

這組數據，我認為是這次煥新里最有分量的部分。

不是獎賞。不是口號。是第10年的現金價值。

兩款里如果只看這個案例的第10年現價，我會明顯偏向盈聚天下2。

但也要講清楚。這里有一個前提。

它是假設100%分紅實現。

港險儲蓄險的總現金價值，通常由保證和非保證組成。非保證部分，看公司投資表現。看分紅政策。看長期利率環境。

2025年香港保監局也更新過分紅保單履行比率披露指引。要求保險公司披露至少過去5年分紅實現率數據。市場上有些旗艦產品，過去實現率并不好看。

這也是為什么，我不會只盯演示收益。

演示可以看。不能當承諾。

3-10-10提領好用，但別把137年390倍當成自己一定拿到

這款產品還有一個很容易被講嗨的點。

3-10-10提領密碼。

意思是，3年繳費。第10年起，每年提取總保費的10%。演示里可以持續到137年。

案例是年繳20萬美元。總保費60萬美元。第10個保單年度起，每年提取6萬美元。

演示結果是：

預期6年回本。15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

這個功能有沒有用？

有用。

尤其適合三類人。

父母做子女教育金。第10年以后開始有節奏提錢。比較匹配教育支出。

準退休或已退休人士。想把一筆錢變成長期現金流。也能理解。

還有長期理財目標的人。比如財富傳承。海外發展儲備。個人長期備用金。

但我也要潑點冷水。

137年390倍，更多是演示復利的上限想象。不是你做決策的核心。

普通家庭真正該看的是前30年。

第6年能不能回本。第10年提錢后賬戶還穩不穩。第15年、30年的現金價值和累計提取怎么走。

我更關心這些。

我不會拿100年、137年的數字去勸人買。這個太遠。中間有分紅變化。家庭用錢節奏也會變。

不過，就提取設計本身來說，3-10-10比很多只會講長期增值的產品更實用。

它不是只有“放著不動”一種玩法。

這點我認可。

7大功能升級里，我最看重繳費期和貨幣選擇

接著看功能升級。

這次「盈聚天下2」確實不是只改了一個折扣。功能層面也動得比較多。

繳費期從原來的2年、5年，擴展到1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也擴展了。原來僅美元。現在支持美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這兩個升級，我覺得最實用。

繳費期變多，意味著現金流安排更自由。有人喜歡短繳。有人不想一次性壓力太大。10年繳對部分家庭會更舒服。

貨幣選擇變多，也很關鍵。

尤其是現在很多家庭資產不只一種貨幣。孩子未來可能去英美澳加。也可能在新加坡。保單貨幣匹配未來用錢幣種，會減少匯率錯配。

當然，貨幣選擇不是越多越好。

你要看未來真實用錢場景。不要為了新鮮選小眾幣種。也不要把所有問題都寄托在匯率上。

說人話。

你未來用美元，就選美元。未來用港元，就看港元。別為了賭匯率買保險。

再看獎賞體系。

新增“享悅人生獎賞”。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。

新增長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。以較后者為準。可獲10,000港幣。

升級初生嬰兒獎賞。親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示情況下，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

還有杰出表現獎。被保人、被保人親生子女、親生孫子女，達成指定條件后，可申請高達31,000港幣。

另一個升級，是可附加指定附約。包括定期壽險、意外及傷殘、醫療及保費豁免等。

這些獎賞我怎么看？

我分兩層。

第一層，確實有新意。尤其是初生嬰兒獎賞和長壽獎賞。市場上不是每款儲蓄險都有。

第二層，不要為了獎賞買主險。

這句話很重要。

獎賞是加分項。不是買單理由。

比如20,000港幣初生嬰兒獎賞。聽起來不錯。但你買的是幾十萬美元級別的長期儲蓄險。真正決定好壞的，還是現金價值、分紅實現率、資金周期。

人生大事獎賞也是一樣。每件3,000港幣。上限12,000港幣。它能提升體驗。但不能改變產品本質。

我自己會把這些功能當作附加福利。

如果你本來就適合盈聚天下2。那這些獎賞是好事。能拿就拿。

如果你本來資金不適合長期鎖定。那別被獎賞帶偏。

短期錢，別碰。

這點我態度很明確。

富衛的底盤，要看固收資產和投資級比例

儲蓄險看完產品，還要看保司。

富衛植根香港48年。業務已經發展到亞洲十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

它也和柏瑞投資、阿波羅全球管理公司 Apollo 有深度戰略合作。

投資組合上，富衛的地域分布是：

北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國家和地區16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

資產類別里，固定收益證券占77%。另類投資占15%。股權投資占5%。現金占3%。

這個結構，比較符合儲蓄險底層邏輯。

儲蓄險不是靠短期高波動資產沖收益。它更需要長期穩定現金流。固收資產占比高，是正常的。

再看固收質量。

固定收益資產規模超過160億美元。其中投資級私募債務達11億美元。

信用評級上，AAA占3%。AA占25%。A占41%。BBB占30%。BB及以下占1%。

富衛集團99%的固定收益資產為投資級。

這個數據我比較看重。

因為分紅不是憑空來的。長期兌現，靠資產端。靠投資紀律。靠公司愿不愿意平滑分紅。也靠資本實力。

當然，投資級不等于沒有風險。固收也會受利率、信用利差影響。

但相比那些只會講預期收益的材料，我更愿意看這些底層資產。

產品收益能不能穩，保司資產底盤必須過關。

寫在最后：盈聚天下2值得看，但要按長期資金買

最后說分紅實現率。

富衛盈聚未來（優越版）在2020-2024年連續5年分紅實現率達100%或以上。

2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是101%。宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這組數據，對盈聚天下2有參考意義。

注意，是參考。不是直接承諾。

因為盈聚未來和盈聚天下2不是完全同一張保單。歷史實現率好，不代表未來每一年都一定好。

但在港險儲蓄險里，歷史兌現能力必須看。

2025年前三季度，內地訪客赴港投保新單保費約585億港元。同比增長28.3%。占個人業務總新單保費32%。

赴港投保越來越熱。信息差也更大。

越是這種時候，越不能只聽“收益高”“優惠大”。

我的判斷很直接。

富衛「盈聚天下2」三年繳，適合長期資金。適合想做教育金、退休現金流、傳承規劃的人。

不適合短期周轉資金。也不適合只沖獎賞的人。

如果你能接受分紅非保證。也能把錢放過前幾年。那這款產品值得認真比較。

尤其是三年繳預繳場景。58%首年保費優惠疊加第10年預期現價，確實很有競爭力。

但如果你問我，買不買只看一個點。

我會說，看第10年總現金價值。看分紅實現率。看自己資金能不能放。

這三個都過關，再談獎賞。

大賀說點心里話

港險產品不是看誰海報更好看。真正差距，經常在計劃書細節、渠道政策和投保方案里。你如果正在比較盈聚天下2，先把實繳、現價、提取節奏一起算清楚。