你好，我是大賀。

前兩天有個(gè)客戶問(wèn)我：手里有200萬(wàn)，10年內(nèi)不打算動(dòng)，放哪里最劃算？

我說(shuō)，先別急著找答案，先看看你現(xiàn)在的錢(qián)正在發(fā)生什么。

2025年5月20日，六大國(guó)有銀行第七次下調(diào)存款利率。1年期定存跌到0.95%，5年期才1.3%。

10萬(wàn)塊存5年，利息只有6500塊。

與此同時(shí)，中國(guó)居民存款已經(jīng)突破160萬(wàn)億，比2019年翻了一倍。錢(qián)越來(lái)越多，利息越來(lái)越少。

中產(chǎn)的錢(qián)不能亂放。今天我要聊的這款產(chǎn)品——忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」，20年預(yù)期IRR能到6.24%，收益直接翻3倍多。

但我必須先告訴你它的致命缺陷。

警告：這款產(chǎn)品有個(gè)致命缺陷

很多人看到"20年翻3倍"就興奮了，但我得先潑盆冷水。

忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」的紅利結(jié)構(gòu)有個(gè)硬傷：它只有保證收益+終期紅利兩個(gè)賬戶，缺少?gòu)?fù)歸紅利。

這意味著什么？紅利結(jié)構(gòu)失衡，一旦你中途提領(lǐng)，收益會(huì)斷崖式下跌。

普通儲(chǔ)蓄險(xiǎn)有三層收益：保證收益、復(fù)歸紅利（鎖定的非保證收益）、終期紅利（浮動(dòng)的非保證收益）。

復(fù)歸紅利就像是"已經(jīng)裝進(jìn)口袋的錢(qián)"，一旦派發(fā)就歸你了，不會(huì)因?yàn)樘犷I(lǐng)而消失。

但啟航創(chuàng)富沒(méi)有復(fù)歸紅利這一層。它的非保證收益全部放在終期紅利里。

問(wèn)題來(lái)了：終期紅利只有在退保或保單終止時(shí)才支付。

你看這張官方說(shuō)明，寫(xiě)得很清楚：終期紅利從第2個(gè)保單周年開(kāi)始提供，但只有退保或保單終止時(shí)才支付。

這就導(dǎo)致一個(gè)問(wèn)題：過(guò)早領(lǐng)取，終期紅利會(huì)被透支嚴(yán)重，保單后期的增值潛力被大大削弱。

簡(jiǎn)單說(shuō)，這款產(chǎn)品的高收益是"紙面富貴"——只有你不動(dòng)它，收益才是你的。一旦開(kāi)始提領(lǐng)，收益就會(huì)大打折扣。

提領(lǐng)對(duì)比：差距有多大？

光說(shuō)"差距大"沒(méi)用，我們一起算算。

以經(jīng)典的"566提領(lǐng)密碼"為例：5年交，年交5萬(wàn)美元，第6年起每年提取總保費(fèi)的6%（也就是每年15000美元）。

這是很多人規(guī)劃教育金、養(yǎng)老金的常見(jiàn)方式。

看這張對(duì)比表：

• 第20年，忠意啟航創(chuàng)富賬戶余額29萬(wàn)美元，而永明萬(wàn)年青星河尊享II是35.4萬(wàn)美元
• 第30年，忠意只剩33萬(wàn)美元，永明是57.9萬(wàn)美元
• 第50年，差距更離譜——忠意53.8萬(wàn)美元，永明146.3萬(wàn)美元

同樣的繳費(fèi)、同樣的提領(lǐng)方式，50年后賬戶余額差了將近3倍。

忠意啟航創(chuàng)富提領(lǐng)后的剩余價(jià)值跟其他產(chǎn)品相比，差距不是一般的大。

另外還有一點(diǎn)需要注意：這款產(chǎn)品只支持美元保單，沒(méi)有貨幣轉(zhuǎn)換功能。如果你未來(lái)有多幣種配置需求，這也是個(gè)限制。

所以我的建議很明確：如果你打算短期內(nèi)就開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)、一直領(lǐng)到終身，想用作教育金或養(yǎng)老金，永明、萬(wàn)通這類(lèi)適合提領(lǐng)的產(chǎn)品更適合你。

反轉(zhuǎn)：但如果你不提領(lǐng)呢？

說(shuō)了這么多缺點(diǎn)，這款產(chǎn)品是不是就不能買(mǎi)了？

不是。關(guān)鍵在于你怎么用它。

產(chǎn)品特點(diǎn)非常鮮明，就是主打前20年高收益。保單前25年預(yù)期收益市場(chǎng)第一，第30年開(kāi)始才掉出第一梯隊(duì)。

這說(shuō)明什么？它是一款"中期理財(cái)工具"，不是"終身現(xiàn)金流工具"。

忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）適合快進(jìn)快出的資金。你把錢(qián)放進(jìn)去，10-20年不動(dòng)，到期一次性取出，享受這段時(shí)間的高收益紅利。

這才是它的正確打開(kāi)方式。

就像定期存款一樣——你不會(huì)存了3年期定存，然后第2年就取出來(lái)抱怨利息低吧？

如果你的錢(qián)10-20年內(nèi)確定不動(dòng)，那它確實(shí)是個(gè)好選擇。

收益實(shí)測(cè)：前20年到底有多強(qiáng)？

光說(shuō)"前20年收益第一"，到底有多強(qiáng)？我們用數(shù)據(jù)說(shuō)話。

先看基礎(chǔ)收益：

• 2年繳（含2%回贈(zèng)）：第10年預(yù)期IRR 4.89%，第20年 6.17%
• 5年繳（含18%回贈(zèng)）：第10年預(yù)期IRR 4.25%，第20年 6.38%

再看市場(chǎng)對(duì)比：

以2年繳+現(xiàn)行折扣為例：

• 預(yù)期回本時(shí)間市場(chǎng)最快，僅需4年，排第一
• 10年預(yù)期IRR 5.03%，支持2年繳產(chǎn)品中排名第一
• 20年預(yù)期IRR 6.24%，收益直接翻3倍
• 保單前25年預(yù)期收益市場(chǎng)第一

2年交，3年就回本，20年翻3.34倍。這個(gè)數(shù)據(jù)放在全港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，確實(shí)是頂級(jí)水平。

5年繳的表現(xiàn)也不差：第15-20年預(yù)期收益市場(chǎng)第一，第10年和第25年也能保持前三。

算筆賬你就明白了：同樣100萬(wàn)，20年后在忠意可以變成334萬(wàn)，而在銀行（按1.3%計(jì)算）只能變成129萬(wàn)。

差距超過(guò)200萬(wàn)。

限時(shí)優(yōu)惠：現(xiàn)在入手更劃算

收益已經(jīng)夠高了，但還有個(gè)好消息：現(xiàn)在買(mǎi)更劃算。

即日起至12月31日，忠意的保費(fèi)回贈(zèng)優(yōu)惠力度不變：

• 2年繳：2%-5%回贈(zèng)（根據(jù)保費(fèi)區(qū)間）
• 5年繳：無(wú)門(mén)檻18%起步，保費(fèi)次年回贈(zèng)，最高可達(dá)25%

5年繳18%回贈(zèng)是什么概念？年交10萬(wàn)美元，第二年就能拿回1.8萬(wàn)美元。

這不是什么"潛在收益"，是實(shí)打?qū)嵎档侥阗~戶里的錢(qián)。

不過(guò)有個(gè)變化要注意：10月起，2/5年期預(yù)繳利率從4.6%調(diào)整為4.3%。預(yù)繳利率下調(diào)意味著提前交錢(qián)的收益少了一點(diǎn)，但影響不大。

更推薦大家選擇5年繳。 原因很簡(jiǎn)單：年交保費(fèi)壓力更小，而且在大力度保費(fèi)回贈(zèng)加持下，長(zhǎng)期收益表現(xiàn)更出色。

5年繳含18%回贈(zèng)后，第20年IRR能到6.38%，比2年繳的6.17%還要高。

這款產(chǎn)品確實(shí)是目前還能"薅到羊毛"的硬通貨。年底優(yōu)惠截止后會(huì)不會(huì)調(diào)整，誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)。

保司實(shí)力：為什么敢給這么高收益？

收益這么高，很多人會(huì)擔(dān)心：靠譜嗎？能兌現(xiàn)嗎？

我們來(lái)看看忠意的背景。

香港忠意是意大利忠利保險(xiǎn)集團(tuán)的子公司。忠意集團(tuán)創(chuàng)于1831年，將近200年歷史，是意大利第一的保險(xiǎn)集團(tuán)，也是全球最大的保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理企業(yè)之一。

幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

• 資產(chǎn)管理規(guī)模：6.9萬(wàn)億港元（8630億歐元）
• 2024年保費(fèi)總收入：952億歐元
• 業(yè)務(wù)遍及全球超50個(gè)國(guó)家
• 常年上榜全球九大保險(xiǎn)公司

這是典型的"大而不能倒"的保險(xiǎn)公司。

更關(guān)鍵的是分紅實(shí)現(xiàn)率：

忠意人壽是香港唯二兩家、所有在售分紅產(chǎn)品過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率都達(dá)到或超過(guò)100%的保險(xiǎn)公司之一。 償付能力達(dá)到210%-212%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求。

說(shuō)人話就是：過(guò)去承諾的收益，全都兌現(xiàn)了，而且還超額完成。

為什么能做到？看看它的投資策略：

保單初始期，固收類(lèi)資產(chǎn)占比60%，保證穩(wěn)定；保單后期，非固收類(lèi)資產(chǎn)逐漸增長(zhǎng)到80%，追求增值。

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比相對(duì)克制，整體策略以控制波動(dòng)、穩(wěn)中求益為主，同時(shí)保留了相當(dāng)大的動(dòng)態(tài)調(diào)整空間。

根據(jù)過(guò)去數(shù)據(jù)回測(cè)，目標(biāo)投資組合資產(chǎn)20年間增長(zhǎng)約3.8倍，內(nèi)部回報(bào)率約6.43%。

有效的策略，確實(shí)更容易穿越周期，兼具保本和增值。

結(jié)論：適合你嗎？

說(shuō)了這么多，這款產(chǎn)品到底適不適合你？

適合的人：

• 追求前20年高收益，計(jì)劃10-20年不動(dòng)本金的中產(chǎn)及以上客戶
• 把它當(dāng)作純儲(chǔ)蓄的"中期理財(cái)工具"，到期一次性取出，中途不挪用
• 有明確的短期儲(chǔ)蓄目標(biāo)，比如10年后孩子出國(guó)留學(xué)、15年后置換房產(chǎn)

不適合的人：

• 打算短期內(nèi)就開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，一直領(lǐng)到終身
• 想用作教育金分期領(lǐng)取或養(yǎng)老金月領(lǐng)
• 需要多幣種配置的客戶

適合你才是最好的。

長(zhǎng)期持有不推薦，但如果你的需求正好是10-20年中期理財(cái)，忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）可能真是"最優(yōu)解"。

不管是做教育金規(guī)劃（一次性取出），還是家庭財(cái)富積累，都是一個(gè)不錯(cuò)的理財(cái)工具。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

今天這篇文章，我把優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)都擺出來(lái)了。產(chǎn)品沒(méi)有完美的，關(guān)鍵是匹配你的需求。

很多人問(wèn)我：大賀，同樣的產(chǎn)品，怎么買(mǎi)最劃算？其實(shí)這里面有不少信息差，普通渠道和內(nèi)部渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。