你好，我是大賀。

兩個孩子的媽，也是港險從業(yè)者。給自己家孩子配過3份教育金，踩過坑也交過學費。今天這篇，我想用過來人的經(jīng)驗，跟你聊聊友邦環(huán)宇盈活。

先說個讓人焦慮的數(shù)字：2025-2026學年，普林斯頓、哈佛、斯坦福、賓大這些名校，一年就讀總費用已經(jīng)突破9萬美元。按7.0匯率算，就是63萬人民幣一年。

四年本科下來250萬+，還不算研究生。英國也沒好到哪去，牛津大學國際生學費最高已經(jīng)逼近6萬英鎊。

孩子的教育不能省，但這筆錢從哪來？很多媽媽想到了港險教育金。

今天要聊的這款友邦環(huán)宇盈活，確實各方面都很能打。

但是有個前提你必須知道——它有一個明顯短板，如果你不了解清楚就下手，可能會踩坑。

我自己也是這么做的：先看缺點，再看優(yōu)點，最后算賬。咱們開始。

開門見山：這款產(chǎn)品有一個明顯短板

當媽的都懂，給孩子存教育金，最怕的就是到用錢的時候發(fā)現(xiàn)"取不出來"或者"取出來虧了"。

所以我拿到友邦環(huán)宇盈活的計劃書，第一件事就是看它的提領表現(xiàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)了一個問題：它的復歸紅利占比太低了，前期不適合提領。

什么意思呢？港險的收益分三塊：保證收益、復歸紅利、終期紅利。其中復歸紅利是"鎖定"的，一旦派發(fā)就歸你了；終期紅利是"浮動"的，要到退保或身故時才能拿到。

復歸紅利占比越高的產(chǎn)品，越適合早期提領。因為你取的錢是"鎖定"的，不會因為市場波動而縮水。

但友邦環(huán)宇盈活的復歸紅利占比是這樣的：

• 保單第10年，復歸紅利占總收益約9.5%
• 保單第20年，復歸紅利占比下降到6.23%
• 保單第30年，只剩3.8%

這個數(shù)字比友邦自家的盈御3略高一點，但和已經(jīng)下架的「活享」比，縮水了近2/3。

我拿它和市面上幾款熱門產(chǎn)品做了對比，用同樣的566提領方式（第5年開始，每年提6%，提6年），結(jié)果很明顯：

看第30年的數(shù)據(jù)：星河尊享剩余現(xiàn)價115萬+，預期IRR 6.49%；而環(huán)宇盈活只剩90萬+，預期IRR 5.98%。在同樣的提領方式下，環(huán)宇盈活越到后期，劣勢越大。

所以如果你買港險的目的是"孩子18歲上大學就開始提領"，那這款產(chǎn)品可能不是最優(yōu)選。

早配置早安心，但也要配對產(chǎn)品。這個短板，我必須先告訴你。

但如果你不急著提領，它的收益非常能打

話說回來，如果你的規(guī)劃是"先存著，等孩子30歲以后再用"或者"給孩子做一份傳承資產(chǎn)"，那情況就完全不一樣了。

算筆賬你就知道了。

以30歲女性投保為例，5年繳費，每年交6萬美元，總投入30萬美元。來看它的靜態(tài)收益表現(xiàn)：

• 第7年：預期回本（總額30.2萬美元，剛好超過本金30萬）
• 第18年：保證回本（光保證現(xiàn)金價值就超過30萬）
• 第10年：總額39.4萬美元，靜態(tài)收益率3.51%
• 第20年：總額81.2萬美元，靜態(tài)收益率5.69%
• 第30年：總額175.6萬美元，預期收益率達到封頂6.5%

在目前5年交的產(chǎn)品里，這個收益能排到第一梯隊。

更夸張的是第30年的表現(xiàn)。我對比了市面上10款主流產(chǎn)品：

第30年這一行，環(huán)宇盈活直接拉滿6.50%，而市場上大部分產(chǎn)品要到第40年甚至更晚才能達到這個水平。第30年可以說來到了它的統(tǒng)治區(qū)。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

如果你給孩子存教育金的思路是"0歲開始存，30歲給他做創(chuàng)業(yè)啟動資金或婚嫁金"，那這款產(chǎn)品的收益曲線非常匹配。

當然，數(shù)字再漂亮都是預期。適不適合提領、提領后表現(xiàn)怎么樣，還要看分紅實現(xiàn)率。這個我后面會專門講。

更驚艷的是它的功能設計

收益只是一方面。我自己給孩子配教育金，還特別看重一點：功能靈活不靈活。

因為孩子的未來充滿變數(shù)——可能去美國，可能去英國，可能不出國了在國內(nèi)讀研。你存的這筆錢，要能跟著孩子的人生規(guī)劃靈活調(diào)整。

強大的產(chǎn)品功能一直是友邦的拿手好戲，這次的友邦環(huán)宇盈活更是把功能做到了極致?？梢哉f是目前港險產(chǎn)品中，功能最豐富的產(chǎn)品了。

先說它繼承的基礎功能：貨幣轉(zhuǎn)換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖——盈御3有的它都有。

但真正讓我眼前一亮的是幾個升級功能。

第一，升級版的保單分拆功能

市場上大部分產(chǎn)品，保單分拆要從第5年開始，每年只能行使一次。但友邦環(huán)宇盈活從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這個功能有多實用？舉個例子：你給大寶存了一份保單，后來又生了二寶。你可以直接把保單拆成兩份，一人一份。不用重新投保，不用重新核保，省時省力。

保單分拆功能非常靈活，不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規(guī)劃，都非常方便。

第二，靈活提取選項

這個功能有點像"財富小管家"——你可以指定每年提取的收益直接打給某個人，而不是先打到你賬戶再轉(zhuǎn)出去。收款人范圍非常寬松：除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侶、慈善機構(gòu)等等。而且收款對象和收款次數(shù)可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。比如你想每年給孩子打一筆生活費，但又不想讓孩子知道具體金額，這個功能就很方便。

當媽的都懂，有些事情不是不愛孩子，而是怕孩子不懂得珍惜。

市場首創(chuàng)的人性化設計

除了上面說的，友邦環(huán)宇盈活還有幾個市場首創(chuàng)的功能，真的很人性化。

第一，受益人靈活選項

如果投保人不幸身故，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。這個類信托功能其實不稀奇，很多產(chǎn)品都有。但友邦環(huán)宇盈活不一樣的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。 作為媽媽，我最怕的就是"錢存著，但孩子急用的時候拿不出來"。這個功能解決了這個顧慮。

第二，未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多一個權(quán)力：允許他來分拆保單。什么場景會用到？比如你給孩子存了一份保單，自己是持有人，孩子是第二持有人。萬一你不幸身故，孩子還未成年，沒辦法接管保單。這時候可以設立一個保單暫托人（比如孩子的爺爺奶奶），托管保單直到孩子成年。

而這位暫托人，還可以把保單拆分成兩份，分給孩子的不同家庭成員。

第三，健康障礙選項

如果你突發(fā)意外，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫(yī)療協(xié)助。最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，還可以靈活設定保單所有權(quán)的百分比。

產(chǎn)品功能真的很豐富。 說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本并且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數(shù)字更重要。

友邦的底氣：萬億級股東與穩(wěn)健分紅

功能再好，收益再高，最終都要看一個問題：這家公司靠不靠譜？分紅能不能兌現(xiàn)？

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現(xiàn)，都非常強勢。

先說股東背景。友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等等，都是資管總額超過萬億美元級別的機構(gòu)。這樣的股東能給友邦提供更多投資經(jīng)驗和投資資源。

再看投資策略。2024年友邦總投資資產(chǎn)達到2553億美元，結(jié)構(gòu)類似于"721"：

• 固收類資產(chǎn)占比69%，其中國家級別債券占比接近6成
• 權(quán)益類資產(chǎn)占比約24%
• 房地產(chǎn)占比3%，其他投資占比4%

投資地區(qū)上，友邦跟很多公司非常不一樣。大多數(shù)港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲：

政府債券中，中國內(nèi)地占比高達45%，泰國18%，美國僅占11%。過去兩年由于內(nèi)地持續(xù)降息，債券在資本市場的表現(xiàn)非常不錯，友邦吃到了這波紅利。

最關鍵的是分紅實現(xiàn)率。我們統(tǒng)計了所有港險公司旗下所有產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)，友邦位列第一梯隊。

具體數(shù)據(jù)：

• 友邦今年公布了63款產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率
• 過往所有產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%
• 10年+以上的產(chǎn)品有38款，長期平均實現(xiàn)率為86%

分紅實現(xiàn)率向下波動小，而且上限非常高。 不管是從分紅產(chǎn)品數(shù)量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現(xiàn)來看，友邦都是分紅非常穩(wěn)的公司。

給孩子存教育金，最怕的就是"計劃書上寫得很美，到時候兌現(xiàn)不了"。友邦的歷史數(shù)據(jù)，給了我信心。

結(jié)論：一個短板，換來全面均衡

說了這么多，做個總結(jié)。

友邦環(huán)宇盈活的核心信息：

• 繳費年限可選擇一次性繳費或5年繳
• 支持3種貨幣進行繳費：美元、港元、澳門幣
• 保障年期為終身

友邦環(huán)宇盈活最大的優(yōu)勢是產(chǎn)品各方面表現(xiàn)的都很均衡，沒有大的短板。 唯一弱點在于前期不太適合提領。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現(xiàn)，還有穩(wěn)健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

我自己也是這么做的：給孩子的教育金，我會選擇"前期不動、后期靈活支取"的思路。這款產(chǎn)品的收益曲線和功能設計，正好匹配這個需求。

最后說幾句掏心窩的話：留學費用年年漲，美國TOP50一年63萬，四年本科250萬+。英國G5也沒好到哪去，牛津國際生一年最高近6萬英鎊。

孩子的教育不能省，但也不能瞎省。 提前10-15年規(guī)劃，用美元保單對沖匯率風險，選一款收益穩(wěn)、功能全、公司靠譜的產(chǎn)品，才是正解。

早配置早安心。這款產(chǎn)品有它的短板，但也有它的長處。適不適合你，要看你的具體需求。

大賀說點心里話

寫了這么多，其實還有些事沒法在文章里細說。比如現(xiàn)在買港險，除了產(chǎn)品本身，還有個"信息差"能幫你省下一大筆錢。