你好，我是大賀。

2018年我第一次買港險時，也是在幾家公司之間反復比。友邦、保誠、安盛、宏利。后來又陸續看了富衛。

當年我最容易被什么帶偏？

不是產品條款。是那種很漂亮的演示圖。總回報多少。賬戶價值多少。看著都挺香。

但我自己買過才敢說。真正要比的，不是銷售給你畫得多好看。是幾個硬指標。

預繳利率。IRR到達速度。分紅實現率。公司底盤。還有一個很容易被忽略的點。

保證收益到底有多薄。

今天聊富衛「盈聚天下II」。這款產品在市場上常被叫“短繳提領之王”。也有人說它是“25年IRR全港最快”。

這個說法不是完全沒根據。

但你要注意。現在是2026年05月10日。素材里提到的4月預繳優惠，申請截止日是4月30日。也就是說，站在今天看，它已經不是“還能不能趕上”的問題。

更準確地說。我們是在復盤這波優惠。也順便看清楚，這款產品到底強在哪里。又弱在哪里。

4月港險預繳混戰，富衛站到了第一梯隊

今年以來，香港儲蓄險的預繳利率在往下走。

原因也不復雜。美聯儲降息預期落地后，市場利率環境變了。去年那種高預繳利率，不太可能一直維持。

富衛「盈聚天下II」這波給到的預繳利率是4.5%。

放在4月市場里看。這個數字是頂格水平。

但我不建議只盯著4.5%。咱別被銷售話術帶偏。

預繳利率只是入口。它解決的是“你現在少交一點”的問題。真正決定長期結果的，還是產品后面的分紅能力和現金價值增長。

富衛這款產品的賣點，主要不是單純預繳利率。

它真正被拿出來比較的，是兩個詞。

提領能力。增速。

說白了就是。你希望一筆錢放進去后，未來能不能比較早開始領。領了之后，賬戶還能不能繼續長。

這才是它被叫“提領之王”的原因。

預繳利率這一輪，富衛沒有輸

先把4月幾家公司的預繳利率放一張桌子上看。

只看預繳利率。富衛和保誠、安盛、宏利處于同一梯隊。

友邦這邊最高到4.3%。略低一點。

這說明什么？

富衛這次在“優惠力度”上，確實沒有掉隊。4.5%在當時屬于市場頂格水平。

但這里有兩個前提。

富衛「盈聚天下II」5年繳美元保單，要選擇一次性預繳全部5年保費。才能享受4.5%保證預繳利率。

這筆預繳利息不是直接打錢給你。是用來抵扣保費。

另外，4月30日是申請截止。保單還要在2026年5月31日或之前繕發。才符合這波預繳優惠的條件。

站在今天。沒趕上申請的人，就不要再按這波優惠做決策。

已經在4月底前申請的人，要盯緊繕發時間。

這個很現實。核保、補資料、付款、開戶。哪一步卡住，都可能影響最終結果。

25年到6.5%，這是富衛最鋒利的地方

富衛「盈聚天下II」最容易吸引人的，是收益增速。

5年繳方案里，幾個節點很清楚。

第6年預期回本。

第15年預期IRR為5%。

第20年預期IRR為6%。

第25年預期IRR為6.5%。

這個“25年到6.5%”，確實很有沖擊力。

放到同類產品里看，更明顯。

富衛比友邦、安盛快了5年。比保誠快了3年。素材里也提到，比老版盈聚天下快了19年。

這點我認可。

如果你的目標是長期資產增長。又愿意拿20年以上。富衛的增速確實有競爭力。

更關鍵的是提領。

5年繳方案，從第6年末起，每年可提取總保費的7%。而且可以一直提到第137個保單年度。

這個設計適合什么場景？

孩子教育金。退休補充。家庭長期現金流。

你可以從第6年后開始按節奏拿錢。賬戶里剩下的價值，還繼續參與增長。

這就是富衛跟一些傳統儲蓄險不一樣的地方。

我會把它定位成：想要中期開始領錢，又不想完全犧牲長期增長的人，可以認真看。

但別誤會。

這里所有IRR都是預期。不是保證。

這個區別很重要。

最近也有不少人在討論儲蓄險“高回報”背后的邏輯。Bowtie精算師舉過類似例子。很多保單看起來總回報很高。折算成IRR，可能只是3%-5%。提前退保時，保證回報甚至可能很難看。

我當年也被“總回報”數字晃過眼。

后來才明白。看儲蓄險，別只看累計金額。要看IRR。還要看實現率。更要看保證部分到底有多少。

分紅實現率91%，富衛不差，但也不是最穩

富衛「盈聚天下II」的高預期收益，核心靠分紅。

這句話要反復說。

高收益預期，是建立在富衛未來分紅能力上的。

那富衛過去兌現得怎么樣？

根據素材里的數據，富衛22款產品10年以上分紅實現率表現如下。

總分紅實現率10年+均值為91%。

復歸/周年紅利10年+均值為91%。

終期紅利10年+均值為91%。

70%的產品表現≥100%。

多款產品連續3年**100%**達成。

最大值103%。最小值56%。

這個數據怎么理解？

我不會說它完美。因為最小值56%，說明個別產品波動確實存在。

但整體看，富衛不是弱公司。91%的均值，在香港市場里算穩中偏上。

橫向對比更直觀。

友邦93%。

安盛95%。

宏利96%。

保誠73%。

富衛91%。

富衛略低于友邦、安盛、宏利。明顯高于保誠。

這也是我的真實判斷。

如果你特別看重分紅兌現穩定度，宏利、安盛會更占優。

如果你更看重提領和增速，富衛更有攻擊性。

這不是一句“各有優勢”就能糊弄過去的。

選產品就是取舍。

富衛這款的邏輯，是用更快的預期IRR和更強的提領能力，去換取你對它分紅能力的信任。

監管現在也要求保險公司持續披露分紅實現率。這個方向是好事。以前很多人只看建議書。現在至少可以回頭看各家公司過去真實兌現多少。

我踩過的坑告訴你。

分紅實現率不能替代未來承諾。

但它能幫你判斷一家公司的“過去信用”。

富衛91%。我能接受。但我不會把它當成零風險。

公司底盤這一輪，富衛已經進了第一梯隊

很多人對富衛的印象，還停留在“沒友邦保誠那么老牌”。

這個看法有點過時。

富衛的前身，是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年，被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

這些年富衛增長很快。

2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力方面，富衛償付能力比率約290%。全港排名第四。也遠高于監管要求的150%。

這個底盤，已經不是小公司水平。

從公司基本面來看，富衛已經是香港保險市場的第一梯隊成員。

不過，我會加一句。

第一梯隊不等于所有產品都適合你。

公司安全感是一回事。產品條款是一回事。你的資金周期又是另一回事。

我見過不少朋友，一聽“公司大”“收益高”，就覺得可以沖。

這不對。

港險儲蓄險最怕錯配。

本來3年后可能要用錢。結果買了一個要放20年的產品。

本來接受不了波動。結果買了高度依賴非保證分紅的計劃。

本來沒有港卡。結果卡在繳費和續期上。

這些問題，跟公司是不是第一梯隊沒關系。

是你一開始有沒有想清楚。

優惠很香，但保證收益被砍得很明顯

富衛這次升級，有一個代價。

保證收益被砍了。

具體看數據。

保單30年保證IRR，從0.2%降至0.1%。

保單50年保證IRR，從0.4%降至0.2%。

峰值保證IRR，從0.5%降至0.3%。

保證回本時間，從13年延長到17年。

這就是我對這款產品最大的保留。

預期收益很漂亮。提領也漂亮。

但保證部分太薄。

如果未來分紅不達預期，你能依靠的保底收益非常有限。

我不建議對保證收益要求很高的人買這款。

尤其是那種一聽“非保證”就睡不踏實的人。別勉強。

再看優惠本身。

5年繳美元保單，保費折扣也能疊加。

年保費30,000美元或以下。首年折扣5%，次年折扣12%。

年保費30,000-99,999美元。首年折扣5%，次年折扣14%。

年保費100,000美元或以上。首年折扣5%，次年折扣16%。

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個素材里的例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳。

預繳利息約4.5萬美元。直接抵扣保費。

保費折扣首年5%加次年16%。合計約2.1萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這筆賬確實省。

但我還是那句話。

省錢不能替代適配。

還有幾個實操點，要提前確認。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核要3-5個工作日。

合規投保要滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

還有匯率。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超5%。人民幣升值時，保單折成人民幣的價值會縮水。

這不是小問題。

持有幾十年的長期保單，匯率波動一定會伴隨你。

寫在最后：什么樣的人會最終選富衛

如果只在五家公司里挑，我會這樣看富衛「盈聚天下II」。

它不是最保守的選擇。

它是偏進攻型的長期儲蓄險。

它強在兩個地方。

25年預期IRR到6.5%。速度快。

第6年末起，每年可提取總保費7%。提領強。

這兩點，是它區別于友邦、保誠、安盛、宏利的核心。

但它的弱點也明確。

峰值保證IRR僅0.3%。保證回本時間長達17年。

我會建議這幾類人重點看。

能持有20年以上的人。

有教育金或退休補充需求的人。

能接受非保證收益波動的人。

對富衛分紅能力有信心的人。

我不建議這幾類人碰。

5-10年內可能要動用本金的人。

對保證收益要求極高的人。

只想短期套利的人。

說白了就是。

富衛盈聚天下II適合長期錢。適合能忍波動的人。適合重視提領的人。

短期錢別碰。

保守型資金別硬上。

這是我作為老客戶，最真實的判斷。

大賀說點心里話

港險產品不能只比哪張圖更漂亮。你要看自己的錢能放多久，也要看買入渠道和方案有沒有做對。真要買，建議先把“信息差”和費用結構弄清楚。