你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近胡潤研究院發布了一份報告，讓我挺意外的：**47%**的高凈值人群計劃增配保險，超過了黃金和股票。

更有意思的是，**28%**的人已經配置了境外保險。

聰明錢都在往哪流？這個問題值得我們好好聊聊。

兩個物種，不是一道選擇題

先說個大前提：大陸儲蓄險和香港儲蓄險，根本就不是同一個物種。

很多人上來就問"哪個收益高"，這就像問"債券和股票哪個好"——問題本身就問錯了。

從資產配置角度看，大陸儲蓄險就像"國債"，旱澇保收，收益寫進合同。但有可能跑不贏通脹。

香港儲蓄險更像"基金定投"，收益潛力大。但波動也大。

高凈值家庭的選擇是：兩者并非對立，完全可以結合自身需求進行"境內+境外"雙線配置。

這是一個長期布局，不是非此即彼的單選題。

收益對比：確定性 vs 成長性

說到收益，這是大家最關心的點，也是兩者差異最大的地方。

大陸儲蓄險走的是"確定性"路線。

監管規定收益上限明確在2%，這個數字直接寫入合同，剛性兌付。

好處是睡得踏實，壞處是在通脹面前可能有點吃力。

香港儲蓄險走的是"成長性"路線。

預定利率上限可以到6.5%，長期復利也能達到這個水平。

實際表現怎么樣？部分產品IRR在20年左右超過6%，30年左右能達到6.5%。

但這里有個關鍵問題：香港儲蓄險的高收益大部分是"非保證"的分紅部分。

那分紅靠不靠譜？看數據說話：香港儲蓄險歷史分紅實現率約90%-105%。

什么意思？就是保險公司當初承諾的預期收益，實際兌現了九成到一成零五。

有人說這不是"畫餅"嗎？還真不是。

90%的實現率意味著，如果當初演示的是6%，實際拿到的大概是**5.4%**左右。

這個收益放在當下的利率環境里，依然很能打。

當然，也有人拿到過**105%**的——保險公司投資業績好的時候，分紅比預期還多。

從資產配置角度看，確定性和成長性本就是一對矛盾。

想要高收益，就得接受一定的波動。

想要絕對安全，就得犧牲一部分收益空間。

這不是誰好誰壞的問題，而是你更需要什么的問題。

監管對比：剛性兜底 vs 市場化自律

很多人擔心：香港保險安全嗎？萬一保險公司倒閉了怎么辦？

先說結論：無論在哪個國家或者地區，保險都是社會金融體系最后一道防火墻，對兩者的安全性不用過多擔心。

大陸這邊，監管機構要求極高，保險公司破產必須由其他保司接手，這是寫進《保險法》第九十二條的。

香港那邊，走的是市場化自律模式。

香港保險公司償付能力充足率需≥150%，同時接受國際評級機構監督，還得公開分紅實現率，讓市場來檢驗。

更重要的是，香港作為亞洲最大的保險市場，從1841年開始至今已走過180多個年頭，還沒有出現過公司倒閉的案例。

即便在2008年全球金融風暴中，許多世界級投行紛紛破產，香港保險公司依然穩如老狗。

萬一真出事了呢？香港《保險業條例》第46條規定，清盤時清盤人須繼續經營保險人的長期業務，目的是將業務轉讓給另一保險人。

簡單說：兩邊都有兜底機制，只是路徑不同。

功能對比：存錢罐 vs 傳家寶

財富傳承的核心是什么？不是賺多少，而是能不能順利傳下去。

大陸儲蓄險功能可以簡單理解為"存錢罐"。只能用人民幣買，被保險人和受益人固定，主要通過減保取現提取資金。操作簡單方便，適合隨時用錢。

香港儲蓄險功能可以理解為"傳家寶"：

• 多幣種配置——支持美元、歐元、英鎊等多種貨幣投保，還能自由轉換。孩子留學美國用美元，移民歐洲換歐元，一張保單搞定。
• 無限變更被保人——爸爸→兒子→孫子，保單代代傳，收益永不中斷。這一點大陸儲蓄險做不到。
• 保單可拆分——一份拆成多份，分給不同子女，還能轉換成不同貨幣。
• 預存保費優惠——最高**5%**利息，相當于提前鎖定收益。

從資產配置角度看，高凈值家庭需要的不只是"存錢"，而是"傳承"。

這也是為什么206萬高凈值家庭中，越來越多人選擇港險作為家族資產配置的一部分。

合規對比：兩地法律怎么說？

這是很多人最糾結的問題：去香港買保險到底合不合法？

答案很明確：大陸居民赴港投保是合法的。

香港《基本法》第41章保險公司條例規定，港險可以合理合法的賣給全球人士，前提是本人必須親自到香港咨詢及購買。

但有一條紅線必須守住：在內地銷售或簽約屬于非法"地下保單"，不受兩地法律保護，可能會面臨保單無效、資金損失的風險。

國家的態度呢？其實挺明確的。

國家政策支持依法跨境購買一定種類的境外金融服務。

試點地區企業和個人可依法辦理經常項下跨境保單的續費、理賠、退保等跨境資金結算。

更值得關注的是，2025年3月1日起，允許港澳銀行內地分行開辦外幣銀行卡業務。

這意味著什么？國家是支持符合條件的朋友購買境外金融產品的，香港保險也不例外。

跨境金融的通道正在逐步打開。

市場驗證：466億背后的選擇

說一千道一萬，不如看看市場怎么選。

2024年首三季度，源自內地訪客的新造保單保費為466億港元，占個人業務新造保單保費的27.6%。

466億是什么概念？平均每天超過1.7億港元從內地流向香港保險市場。

更有意思的是支付方式：內地訪客保費支付方式大部分以非整付方式支付。

什么意思？不是一次性交完，而是分期交。

這說明大家是真的在做長期規劃，不是沖動消費。

買的都是什么險種？終身壽險占59%，重疾占28%，醫療保險占5%。

終身壽險占了大頭，這恰恰是最適合財富傳承的險種。

聰明錢都在往哪流？數據已經給出了答案。

當然，買港險也有風險要注意。匯率波動是一個。但說實話，匯率風險比起長線投資的香港保險所帶來的收益，影響是微乎其微的。

真正要在意的是：選擇一家靠譜的保司很重要，買香港保險就是買公司。

近幾年中國高凈值人群個人可投資資產中，境外投資規模復合年均增長率達16%。

這個趨勢不是偶然的，而是資產配置理念升級的必然結果。

終極答案：誰適合大陸險，誰適合港險？

說了這么多，最后回到最實際的問題：我到底該買哪個？

先潑一盆冷水：并不是每個人都需要香港保險。

大陸儲蓄險以安全穩健、收益確定性見長，更適合普通家庭的長期儲蓄規劃。

如果你追求的是"確定性"，不想操心匯率、不需要跨境資金流動、也沒有海外身份規劃，大陸儲蓄險完全夠用。

香港儲蓄險以高收益預期、全球化配置、傳承靈活性為核心優勢，適合有跨境需求或資產多元化配置的高凈值人群。

如果你有子女留學計劃、有移民可能性、或者單純想做一些美元資產配置，港險是個不錯的選擇。

港險并不神秘，也沒那么可怕。它只是現在內地利率下行的市場環境下，一個幫我們理財投資的跨境金融工具。

胡潤報告顯示，中國資產千萬以上高凈值家庭已達206.6萬戶，其中**47%**計劃增配保險。

這些人的選擇，或許能給我們一些啟發。

這是一個長期布局的時代，不管你選擇哪條路，想清楚自己要什么，比盲目跟風重要得多。

大賀說點心里話

聊了這么多對比，最后還是那句話：適合自己的才是最好的。但如果你已經決定配置港險，怎么買、找誰買、能省多少錢，這里面的門道可就大了。