你好，我是大賀。

北大碩士，做港險第9年。我自己買過3家港險。也陪父母配過國資保司。

截至2026年05月10日，香港保險市場還是很熱。但我越來越發現。大家不是不知道產品多。而是產品太多了。

友邦、保誠、宏利、安盛、永明。再加上萬通、富衛、周大福、立橋。還有中銀、國壽、太保、太平。名字一多，人就亂了。

今天這篇，我不想把它寫成公司介紹。沒意義。

我會按一個三代家庭的真實需求來講。傳承的錢，短期的錢，養老的錢。分別該看哪一類保司。哪些地方我認可。哪些地方我會保留。

一家人買港險，最先問的不是收益

我家里聊港險時，問題很真實。

我爸問我。“友邦、宏利這些老公司，靠譜嗎？”

我老婆問我。“家里有一筆錢，3到5年不用。能不能找個比定存好點的？”

我媽問我。“以后養老社區能不能提前鎖？”

這三個問題，其實剛好對應香港保險的三個梯隊。

香港有幾十家保險公司。每隔一段時間，又有新產品上線。消費者越來越糾結。這太正常了。

但踩過坑才知道，選保司真不是看誰名氣大。也不是只看計劃書最后一欄。更不是誰演示收益高，就誰一定好。

我會把香港這15家保險公司分成三類看。

老5家。友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

中堅6家。萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

國資4家。中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

說人話就是。你要先確定錢的用途。再倒推保司。

長期傳承。優先老5家。

3到5年鎖收益。重點看中堅6家。

養老社區、人民幣保單、跨境養老。國資4家更有優勢。

做長期傳承，老5家仍然是我的默認選項

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保誠和永明。

這幾家公司有一個共同點。成立時間都超過100年。償付能力全部超過200%。

這個指標不是萬能的。但做長期保單，時間太重要了。你買的是20年、30年、甚至三代人的安排。公司能不能穿越周期。這件事要放在前面。

我自己的判斷很明確。傳承類資金，我會優先看老5家。不追短期漂亮。也不追一兩年促銷。

友邦是最典型的例子。市場上常說一句話。香港有2種保險公司。一個友邦。一個是其他。

這句話有點夸張。但也不是完全沒道理。

友邦客戶超過360萬。香港每3個人里，就有1個人持有友邦保單。友邦投資也偏穩。67.5%是固收類。主要是政府債券。權益類占26.2%。

長期分紅也能看。友邦超過10年以上保單。分紅實現率普遍高達95%以上。

我不會說友邦永遠最好。但你要給孩子做長期儲蓄。或者給家庭做傳承底倉。友邦這種公司，是很難繞開的。

安盛是另一種穩。

安盛成立于法國。有200多年歷史。也是全球9大“大而不能倒”的保險公司之一。歷史分紅實現率幾乎都在95%以上。

安盛給我的感覺。不是最會講故事。但底子很厚。適合不想折騰的人。

宏利這幾年存在感很強。尤其是宏摯傳承。前20年收益表現很抓眼球。

不過我看宏利，不只看產品。我更看它的投資底盤。政府債券、企業債券、私募債券合計59%。按揭抵押貸款12.5%。接近**77.5%**是固收類。

這類結構，波動不會特別激進。也更像長期資金的做法。

永明比較特別。

它在香港本土化程度很高。高凈值客戶占比超過34%。說它是高凈值客戶很喜歡的公司。不算過分。

永明萬年青系列，長期收益不一定排最前。但它抗提領。功能也有特色。比如歸原紅利的面值等于現金價值。提取時不會有折損。

這點很實用。很多人看收益表時不注意。真正提錢時才發現。賬面數字和能拿走的錢，不是一回事。

保誠我會單獨說兩句。

保誠是英式分紅儲蓄的老玩家。理財顧問數量也多。但這幾年分紅實現率波動大。收益回撤也被罵得很厲害。

我對保誠的態度是。不是不能看，但不能只靠品牌信仰下單。新產品信守明天計劃書收益不錯。但我會繼續看實現率。不會只看演示。

老5家怎么選？

我會這樣分。

看重品牌和長期穩定。友邦、安盛優先。

看前20年現金價值表現。宏利值得認真看。

看高凈值傳承和提領功能。永明有自己的位置。

看保誠。要更關注分紅實現率。別只聽名氣。

這話我以前也不信，直到自己買了才懂。長期保單最怕的不是收益少一點。最怕你買的時候只看高收益。過幾年發現公司風格和自己需求不匹配。

3到5年想鎖收益，中堅6家更值得看

中堅6家是萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

這幾家公司里，有些歷史很長。但在香港市場的儲蓄險打法，明顯更偏創新。和老5家相比，它們更愿意做差異化。

我的判斷也很直接。短期資金，不要硬塞進長期傳承產品。3到5年有明確用錢計劃。中堅6家反而更好看。

尤其是這兩年。內地存款利率下行很明顯。2025年，國有大行5年期定存利率到了**1.55%附近。大額存單3年期大概2.0%**左右。不少銀行還暫停發行5年期大額存單。

很多家庭不是想冒險。只是想找一個定存替代。這時，立橋這種公司就會被看見。

立橋2010年成立。到現在16年。很年輕。

年輕不是原罪。但你不能用看友邦的方式看立橋。立橋的價值，不在百年歷史。而在短期高保證。

立橋儲蓄保這類產品。可以做到1年躉交，3年回本。加上優惠，5年4.75%的單利收益。前5年都是保證收益。

這就很清楚。

你要做30年傳承。我不會把立橋放第一位。

你要找3到5年的短期存款平替。立橋可以認真看。尤其是你不想承擔太多分紅波動。又不想只拿銀行定存利率。

萬通、富衛、周大福人壽。又是另一類。

這幾家產品類型很像。前中期復歸紅利占比高。中長期收益也不差。適合早期提取。市場常說的567概念。周大福人壽的前身富通，在2023年就很早提出。

但你要注意。早期提取漂亮，不等于完全沒變量。復歸紅利、終期紅利。本質上都要看后續實現。

萬通我比較關注轉年金功能。它可以轉年金。而且是全港唯一。轉全部，還是轉部分。可以自己定。

對一些家庭來說。這不是小功能。年輕時做儲蓄。老了轉成現金流。有點像自己做一份終身養老金。

富衛的規模也不小。2025年非銀保費規模排到第三。背后股東資源強。產品創新速度也快。

周大福人壽。原名富通保險。背靠周大福企業集團。和大家熟悉的周大福珠寶，是同一集團下的兄弟企業。

我會把這三家放在一類看。它們不是傳統意義上的“最穩老牌”。但產品設計確實靈活。適合有明確提領節奏的人。

安達和忠意。我會保守一點。

忠意所有產品分紅實現率都是100%。償付能力比率212%。母公司意大利忠意集團也很老。創立于1831年。

安達母公司也有實力。還是伯克希爾·哈撒韋十大持股之一。也就是巴菲特看好的公司之一。

但在香港儲蓄險市場。它們的產品差異化沒有那么強。年保費規模也沒排到特別前面。

我的態度是。不是不能買，但不是我的第一梯隊選擇。除非具體產品條款，剛好非常匹配你的需求。

中堅6家怎么選？

我會這么看。

3到5年鎖收益。重點看立橋。

想要前中期提領。看富衛、萬通、周大福。

想要未來轉養老金。萬通的轉年金值得單獨比較。

只看公司名氣。中堅6家可能不占便宜。但只看產品創新。它們確實有競爭力。

想鎖養老社區，國資4家優勢很明顯

國資4家是中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這類保司，我以前關注沒那么多。直到給父母做配置。我才真正理解它們的價值。

我家那份保單是這么配的。長期傳承看老牌公司。但父母養老這件事。我更愿意看國資保司。

原因很簡單。它們對接內地資源更順。尤其是養老社區。

截至2025年，中國60歲及以上人口達到3.1億。占總人口22%。一線城市優質養老社區輪候名單。普遍超過2年。

這不是遠方的新聞。這是很多家庭馬上要面對的問題。

太保香港和太平香港。在這件事上優勢很明顯。

太保儲蓄產品。總保費22.5萬美金。可保證入住內地太保家園全國網點。包括長三角、大灣區等高端養老社區。

太平總保費180萬港幣。約23萬美金。可覆蓋太平“樂享家”17家自營高端社區。還有53家合作旅居社區。

這不是單純的收益問題。這是資源鎖定問題。

老齡化來了。優質養老社區一定會越來越緊。現在能用保單提前鎖權益。對有父母養老需求的家庭，很實際。

太保世代鑫享也值得說。它保底是2%的復利。加上分紅有**5%+**的演示空間。

我對這類產品的評價很高。用它對比內地同類產品，優勢很明顯。尤其是你看重保證部分。又想兼顧一點分紅彈性。

但我也提醒一句。“加上分紅有5%+”不是保證。保底2%才是確定寫進合同的部分。分紅部分要看后續表現。

國壽海外和中銀人壽。更偏跨境和人民幣需求。

國壽海外是中國人壽集團境外唯一全資子公司。也是香港最大的中資保險公司。還是香港最大的中資機構投資者。

中銀人壽是中國銀行旗下子公司。很多客戶買中銀人壽。也會看中后續銀行賬戶和跨境金融便利。

中銀月悅出息很有特色。它能做到255提領。也就是2年交完保費。第5年開始每年領取總保費5%。一直領到終身。

這類產品適合誰？

適合想要現金流的人。適合對人民幣保單更有偏好的人。也適合家庭資產本來就和內地生活綁定的人。

國資4家的投資策略偏保守。超過50%資產布局在內地基建、央企債券等領域。安全性更突出。收益空間也會被限制。

這點要講清楚。

國資保司不是用來拼最高收益的。它更適合解決養老、跨境、人民幣、資源銜接這些問題。

太平香港也有很強的國資背景。90%的股份由國家財政部持有。這類背景，在香港市場里很有辨識度。

我的判斷是。

父母養老。太保、太平要重點看。

跨境賬戶和中銀體系。中銀人壽有優勢。

看重央企背景和中資保險龍頭。國壽海外可以放進比較清單。

但只想追最高演示收益。國資4家未必是最刺激的選擇。它們的核心賣點，是穩和資源。

2025年保費排名，也能看出市場偏好

看保司，不能只看廣告。也要看市場用腳投票。

2025年個人新單業務總保費。前15家保險公司占了96.3%的市場份額。行業合計約3306億港元。同比增長50.8%。

友邦依然很強。2025年度友邦香港非銀總保費達447億港元。非銀排名第一。客戶超過360萬。香港每3個人中就有1個人持有友邦保單。

宏利也很強。是2025年保費規模非銀第二大保司。

富衛排在非銀第三。這也說明一件事。中堅保司不是小打小鬧。市場確實在買單。

但保費排名不能等于購買建議。

友邦大。不代表每個場景都選友邦。

富衛增速快。不代表所有產品都適合長期傳承。

國資保司有資源。不代表短期收益一定最高。

我更愿意把保費排名當作參考。它能說明市場信任度。也能說明渠道熱度。但最后還要回到你自己的錢。

寫在最后：先分清這筆錢要解決什么問題

當年我也糾結過。到底買大公司。還是買收益更高的公司。到底要美元。還是人民幣。到底要提領。還是傳承。

現在回頭看。真正重要的是先分工。

傳承的錢，選老5家。友邦、安盛、宏利、永明這類公司。底盤更穩。長期實現率和公司歷史更值得看。

3到5年不用的錢，看中堅6家。立橋適合短期鎖定。萬通、富衛、周大福適合前中期提領。但要盯住分紅實現率。別只看計劃書。

父母養老的錢，看國資4家。太保、太平的養老社區權益。不是所有保司都能替代。中銀、國壽也適合跨境和人民幣需求。

我不建議一家人所有錢都壓一家公司。也不建議只按收益排名買。

港險最怕的是買錯場景。傳承的錢買成短期產品。短期的錢買成30年規劃。養老的錢只看收益，不看資源。

選對保司。這份投入才可能變成未來生活的底氣。

大賀說點心里話

港險不是越復雜越高級。把需求講清楚，很多選擇反而會變簡單。如果你也在糾結買哪家，可以先把自己的預算、年限和用途梳理出來。