你好，我是大賀。北京大學(xué)碩士，深耕港險9年。

今天聊富衛(wèi)「盈聚天下2」。

這款產(chǎn)品最近討論度挺高。不是因為名字新。也不是因為宣傳海報好看。

真正值得看的是，它把三年繳、首年優(yōu)惠、預(yù)繳利率、長期提取，放到了一起。

說人話，咱就是存錢。

但存這筆錢前，要問一句。這筆錢解決你哪個問題？

小孩以后上國際學(xué)校。夫妻倆想55歲以后多一筆現(xiàn)金流。父母想給孫輩留一筆錢。

這些場景，確實能和「盈聚天下2」對上。

不過，我不會只看宣傳里的“高回報”。我更關(guān)心三件事。

優(yōu)惠是不是真的落到保費上。演示收益是不是建立在100%分紅實現(xiàn)上。這筆錢能不能長期放住。

今天按這個思路講。

經(jīng)紀(jì)渠道118億港元第一，富衛(wèi)這次改得挺狠

截至我寫這篇文章的時間，2026年05月10日，富衛(wèi)這幾年在香港市場的存在感，確實比以前強了很多。

根據(jù)保險業(yè)監(jiān)管局2023年1至9月香港長期保險業(yè)務(wù)臨時同業(yè)統(tǒng)計數(shù)字，富衛(wèi)保險在經(jīng)紀(jì)渠道新單總保費達(dá)到118億港元。市場份額是12.6%。同比增長171.1%。

這個數(shù)字不小。

它說明一件事。富衛(wèi)不是小打小鬧。它在經(jīng)紀(jì)渠道，已經(jīng)拿到了很高的位置。

這次「盈聚天下2」三年繳煥新，主要改了三個方向。

保費優(yōu)惠大幅提升。保單預(yù)期回報加速。產(chǎn)品功能做了優(yōu)化。

我的判斷比較直接。

這款產(chǎn)品不是給短期資金用的。

它適合有一筆錢，愿意放十年以上的人。尤其是中產(chǎn)家庭。有教育金、養(yǎng)老金、傳承金需求。又不想每年繳太久。

如果你三五年內(nèi)要周轉(zhuǎn)。我不建議碰。

45%首年折扣加4.5%預(yù)繳利率，58%優(yōu)惠怎么來的

先看最容易被大家盯住的部分。優(yōu)惠。

「盈聚天下2」三年繳版本，這次給到首年保費折扣45%。

另外，它有一個預(yù)繳安排。預(yù)繳保證利率是4.5%。折算下來，約占首年保費13%。

按一次性預(yù)繳保費計算，總優(yōu)惠可以達(dá)到58%首年保費。

這個數(shù)字確實漂亮。

但我提醒一句。不要把“58%首年保費優(yōu)惠”，理解成“總保費打58折”。

它不是這個意思。

它是首年折扣，加預(yù)繳利息效果。落到整體保費上，要看你的繳費方式。也要看是不是一次性預(yù)繳。

這個地方我會很認(rèn)真地算。

別整那些虛的。看看落到自己身上。

如果你本來就準(zhǔn)備一次性安排三年保費。這個優(yōu)惠很有吸引力。它會直接拉低你的實際投入。

如果你是每年湊錢繳。那就別只看宣傳數(shù)字。你的實際優(yōu)惠感受，會不一樣。

我會優(yōu)先推薦給手上已經(jīng)有美元資金的人。

這類人用起來順。保費預(yù)算也清楚。不容易中途斷繳。

48.45萬美元實繳，做到第10年預(yù)期現(xiàn)價84.57萬美元

再看回報。

這是「盈聚天下2」這次最核心的賬。

案例里，年繳保費是20萬美元。三年繳。采用預(yù)繳。實繳總保費是484,534美元。

同樣接近的實繳保費下，同業(yè)3年繳產(chǎn)品，優(yōu)惠前年繳保費大約是16萬美元。同業(yè)5年繳產(chǎn)品，優(yōu)惠前年繳保費大約是10萬到11萬多美元。

這就是優(yōu)惠帶來的第一層差異。

同樣拿出接近48.5萬美元。「盈聚天下2」能撬動的名義年繳保費更高。后面的現(xiàn)金價值演示，也會更好看。

在假設(shè)100%分紅實現(xiàn)下，演示結(jié)果是這樣。

預(yù)期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。

第6年預(yù)期單利總回報是4.1%。現(xiàn)金價值為已繳總保費的125%。

第10年預(yù)期單利總回報是7.5%。現(xiàn)金價值達(dá)到已繳總保費的175%。

第10年預(yù)期總現(xiàn)金價值是845,664美元。

和3年繳同業(yè)相比，第10年預(yù)期總現(xiàn)價領(lǐng)先最低同業(yè)20多萬美元。和5年繳同業(yè)相比，第10年預(yù)期總現(xiàn)價領(lǐng)先最低同業(yè)10多萬美元。

這組數(shù)據(jù)，我的態(tài)度很明確。

在同等實繳保費附近，「盈聚天下2」三年繳的第10年演示現(xiàn)價，確實很能打。

但要注意一個前提。這是在100%分紅實現(xiàn)假設(shè)下。

港險儲蓄產(chǎn)品里，分紅不是保證收益。演示收益也不是承諾收益。

這不是說它不好。而是你不能拿演示表當(dāng)存款單。

我給客戶看這類產(chǎn)品，一定會拆兩張表。

一張看演示收益。一張看保證現(xiàn)金價值。再看保司過去分紅實現(xiàn)率。

這才是完整判斷。

3-10-10提領(lǐng)，適合教育金和退休金，不適合急錢

「盈聚天下2」這次很抓人的設(shè)計，是3-10-10提領(lǐng)密碼。

3年繳費。第10年開始。每年提取總保費的10%。演示可持續(xù)到137年。

案例里，年繳20萬美元。總保費60萬美元。第10年起，每年提取6萬美元。

演示結(jié)果是：

預(yù)期6年回本。15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

我會把它放進真實生活里看。

2025年一線城市國際學(xué)校學(xué)費繼續(xù)上漲。北上廣深國際學(xué)校平均年學(xué)費，已經(jīng)到28萬到35萬人民幣這個區(qū)間。12年總花費超過400萬人民幣。

這對月入幾萬的家庭，壓力很真實。

大學(xué)階段，孩子如果出國。每年幾萬美元現(xiàn)金流，也很常見。

這時，3-10-10每年提取6萬美元，就有場景了。不是為了炫數(shù)字。是為了匹配用錢節(jié)奏。

養(yǎng)老也一樣。

2025年延遲退休方案落地后，很多家庭開始重新算退休現(xiàn)金流。工資能不能覆蓋退休后生活。社保能不能扛住醫(yī)療和通脹。這些問題越來越現(xiàn)實。

如果夫妻倆40歲左右配置。第10年開始有提取能力。到55歲、60歲以后，這張保單可以變成補充現(xiàn)金流。

我的建議很直白。

教育金、退休金、傳承金，可以看。短期備用金，不合適。

這類計劃的核心，不是“隨時拿”。而是“長期放，按節(jié)奏拿”。

你要是買完兩三年就想退。那體驗不會好。

7項功能升級，獎賞有意思，但別把它當(dāng)主收益

再看功能。

這次「盈聚天下2」的升級，確實不只是優(yōu)惠。

繳費期從原來的2年、5年，擴展到1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也從美元，擴展到美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這一點挺實用。

有些家庭孩子未來去英國。有些家庭資產(chǎn)在新加坡。有些家庭收入還是人民幣。多幣種能減少一部分錯配。

獎賞部分，也有幾個點。

享悅?cè)松勝p。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。

長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。以較后者為準(zhǔn)。可獲10,000港幣。

初生嬰兒獎賞升級后，親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示里，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

杰出表現(xiàn)獎也升級了。被保人、被保人親生子女、親生孫子女，都有機會申請。金額高達(dá)31,000港幣。

另外，還新增了指定附約。可以附加定期壽險、意外及傷殘、醫(yī)療、保費豁免等。

這些功能，我的看法是：

錦上添花。不是主菜。

真正決定你買不買的，還是現(xiàn)金價值、分紅實現(xiàn)、資金周期。獎賞好不好看，不該排第一。

不過，對有孩子、未來還可能有孫輩安排的家庭，這些獎賞會增加一點體驗感。尤其是家族多張保單一起配置時。它的玩法會更多。

160億美元固收和99%投資級，是我更在意的底盤

看港險儲蓄產(chǎn)品，不能只看產(chǎn)品頁。

保司底盤要看。

富衛(wèi)植根香港48年。業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到亞洲十個市場。業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)居全港五大泛亞洲保險公司之列。

投資端方面，富衛(wèi)和柏瑞投資、阿波羅全球管理公司Apollo有深度戰(zhàn)略合作。

資產(chǎn)地域分布比較分散。

北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國家和地區(qū)16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

資產(chǎn)類別里，固定收益證券占77%。另類投資占15%。股權(quán)投資占5%。現(xiàn)金占3%。

我會重點看固收。

富衛(wèi)固定收益資產(chǎn)規(guī)模超160億美元。其中投資級私募債務(wù)達(dá)11億美元。

信用評級分布是：

AAA 3%。AA 25%。A 41%。BBB 30%。BB及以下 1%。

也就是說，富衛(wèi)集團99%的固定收益資產(chǎn)為投資級。

固定收益結(jié)構(gòu)里，公司債券占64%。證券化債券占17%。主權(quán)債券占11%。私募債權(quán)占7%。

這就是我愿意認(rèn)真看它的原因。

優(yōu)惠可以做活動。長期兌現(xiàn)要靠資產(chǎn)底盤。

固收占比高，不代表沒有波動。但對儲蓄分紅類產(chǎn)品來說，固收是很重要的基石。

再補一句。富衛(wèi)這個品牌在香港不是最老牌的。和一些百年保司相比，歷史不算長。

但看產(chǎn)品，不能只看成立年份。也要看業(yè)務(wù)增長、資產(chǎn)配置、分紅實現(xiàn)、渠道表現(xiàn)。

這幾個維度合起來看。富衛(wèi)已經(jīng)站到一線位置了。

寫在最后：分紅實現(xiàn)率好看，但仍然不能當(dāng)保證

最后講分紅實現(xiàn)率。

富衛(wèi)盈聚未來優(yōu)越版，在2020到2024年連續(xù)5年，分紅實現(xiàn)率達(dá)到100%或以上。

2024年主力儲蓄產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率對比里，富衛(wèi)盈聚未來優(yōu)越版是101%。宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這組數(shù)據(jù)很關(guān)鍵。

我看分紅險，不會只聽“未來預(yù)期”。我一定看過去兌現(xiàn)。

富衛(wèi)這幾年盈聚系列的分紅實現(xiàn)率，確實優(yōu)秀。這能給「盈聚天下2」加分。

但我還是要把話說完整。

過去實現(xiàn)率，不等于未來保證。

這句話不是套話。是真正的風(fēng)險邊界。

我的最終判斷是：

如果你有一筆長期美元資金。想三年繳完。未來用于教育、退休、傳承。「盈聚天下2」值得認(rèn)真比較。

如果你只想追短期收益。或者資金未來五年可能要用。我不建議選它。

港險儲蓄不是沖刺跑。它更像馬拉松。

你放得住。產(chǎn)品優(yōu)勢才有機會跑出來。

大賀說點心里話

這類產(chǎn)品，真正的差距不只在收益表。還在怎么買、用什么渠道買、保費怎么安排。你如果想把自己的預(yù)算算清楚，可以把需求發(fā)我，我?guī)湍惆醇彝ガF(xiàn)金流拆一遍。