你好，我是大賀。

今天聊宏利這款新產品，宏利「宏摯家傳承」（宏摯J傳承）。

這款產品最近被問得很多。一個原因是名字里多了個“家”。另一個原因是數據確實扎眼。

5年繳。預期6年回本。第27年預期IRR到6.5%。還能做提領。還能做傳承。

聽起來很順。

但咱就事論事。港險產品不能只看漂亮數字。尤其是傳承型產品。它不是一年兩年的錢。它考驗的是現金價值、提領規則、分紅持續性，還有家庭關系里的真實需求。

我帶著幾個問題看完計劃書。優點是真優點。短板也得說。

500萬放進去，真的能變成一張終身工資單嗎？

先看一個客戶場景。

張姐，45歲。企業主。手里有一筆存量資金。她想給正在讀國際初中的兒子留一筆底倉。

方案是這樣的。

總保費50萬美金。5年繳。每年10萬美金。投保人是張姐自己。受保人是兒子。

她最關心的不是“能不能沖高收益”。

她關心三件事。

錢能不能守住。孩子出國讀書能不能用。以后孩子婚姻、債務這些變量，能不能盡量隔開。

計劃書測算里，第13年可以一次性提取50萬美金。也就是把本金取回來。

第14年開始，每年領取2.5萬美金。可以覆蓋孩子海外大學階段的一部分學費和生活費。

如果領到80歲，累計領取92.5萬美金。賬戶里還剩約40萬美金。

這個設計，我覺得是宏摯J傳承最有價值的地方。

它不是單純做一個高現價。它是在做一條長期現金流。說白了，像給家人安排了一張“終身定制工資單”。

但這里別誤會。

它不是你投進去，馬上每年領。也不是所有提領都不影響后續價值。計劃書里的數字，依賴長期持有。也依賴非保證分紅表現。

短期要用的錢，別碰這類產品。

如果你3年、5年內就要周轉。這個產品不適合。哪怕它回本比很多同類快，也不代表它適合短錢。

宏摯J傳承最快6年回本，關鍵看繳費方式

很多人看港險儲蓄險，第一反應就是問回本。

這個問題很現實。

宏摯J傳承的回本速度，確實比上一代更快。

上一代產品，5年繳費，預期回本大約8年。宏摯J傳承這次做了提速。

躉交，第3年預期回本。5年常規繳費，預期6年回本。保證回本在第13年。

同類產品里，很多是7到8年起。宏摯J傳承大概提前了1到2年。

這點我認可。

回本快，不只是心理舒服。它會縮短資金閑置周期。也會讓后面的復利起跑線更早。

不過我要提醒一句。

“預期6年回本”和“第13年保證回本”，不是同一個概念。

前者看演示。后者看保證。你要把這兩個數字分開看。

我自己會這么判斷。

如果你只接受保證回本，那就按第13年看。不要按第6年做家庭資金安排。

如果你能接受分紅變量。又本來就是長期資金。第6年預期回本就有參考價值。

這款產品支持躉交、2年、3年、5年繳。這個彈性不錯。高凈值家庭的現金流，不一定每年都均勻。企業主尤其明顯。

我會更推薦資金穩定的人做5年繳。

躉交回本快。但一次性占用資金大。5年繳更順。也更適合做長期家庭配置。

6.5%預期IRR很強，但別被100年數字帶跑

再看收益。

我拿一個0歲寶寶方案來講。年繳10萬美金。繳5年。總保費50萬美金。

第10年，預期IRR是3.60%。保單總值約66萬美金。

第20年，預期IRR是5.81%。保單總值約138萬美金。接近總保費的2.8倍。

第30年，預期IRR到6.50%。保單總值約292萬美金。超過5.8倍。

計劃書里還有幾個節點。

第15年本金翻倍。第25年翻4倍。第35年翻8倍。第27年預期IRR最高可達6.5%。

再往后看，第100年預期現價約2.4億美元。約本金480倍。滿120年預期現價約8.47億美元。約本金1694倍。

這組數據我拉了三遍。

長期收益確實很靠前。放在2026年港險儲蓄類產品里看，長期預期IRR能穩定到6.5%的產品，不多。

現在市場上儲蓄類產品長期IRR常見區間，大概是5.8%-6.2%。宏摯J傳承做到6.5%，定位很清楚。

它就是沖長期傳承去的。

但我要潑一點冷水。

100年、120年的數字，更多是傳承演示，不是你個人用錢的主要依據。

你不能看到2.4億美元，就覺得這筆錢一定會落到你手里。那是很長周期下的預期現價。中間有分紅假設。也有保單持續經營假設。

真正對家庭決策有用的，是第10年、第20年、第30年這些節點。

我對這款產品的判斷是：

前期不算特別激進。中后期很強。它犧牲了一點早期沖刺感，換更快回本和更長線的復利空間。

這個策略，我認。

但只適合長期錢。

每年領2.5萬美金，本質是現金流設計

宏摯J傳承有一個提領取法，很容易吸引眼球。

總保費50萬美金。每年領取總保費的5%。也就是2.5萬美金。

它有一種“1/5提領”模式。躉交完結后，每年可提領總保費的5%。終身不斷單。

資料里提到，繳費期滿后被動年化可達7.96%。

這個數字很漂亮。

但我會更關心兩個問題。

提領從什么時候開始。提領之后賬戶還能不能撐住。

終身提領模式里，從第14年起，每年固定領取2.5萬美金。年化5%。這就比較適合教育金、養老補充、家庭生活費。

比如孩子出國。耶魯大學一年學費已經突破9萬美金。美國大學學費年漲幅約5%。

2.5萬美金不一定覆蓋全部成本。但能做一條穩定補充現金流。

我不建議把它理解成“免費提現”。

提領是從保單價值里做安排。后續現價還要看長期分紅和提領節奏。提太早。提太猛。賬戶增長會被壓住。

這款適合想給家人留終身現金流的人。

不適合想把錢放進去，隨時大額拿出來的人。

港險傳承險最怕被當成活期賬戶用。那就用錯了。

摯易取和傳意選，才是“家”字的核心

宏摯J傳承這次最明顯的升級，不只是收益。

我更看重它的傳承功能。

新增的兩個功能，一個叫摯易取。一個叫傳意選。

摯易取很好理解。

從第3個保單周年開始，投保人可以提前授權家人代取保單價值。授權提取比例最多可達保單價值的50%。

這個功能有現實意義。

很多家庭的保單，投保人是父母。真正用錢的人，可能是配偶、孩子。過去很多操作都要投保人親自做。

一旦投保人身體不好。意識不清。或者人在境外。家里人想用錢就麻煩。

摯易取相當于一張“親情副卡”。權限提前設好。家人能在范圍內提領。

我覺得這個功能很實用。

但也要說清楚。

授權對象一定要慎重。比例也別隨便拉滿。家族資金的靈活，不能變成家族內部的風險口子。

傳意選更偏傳承。

受保人身故后，保單可以按投保人意愿拆分。一部分拆成新保單。由后輩作為受保人繼續承接。另一部分作為身故賠償金，支付給指定受益人。

賠付方式也能自定義。一筆過。分期。都可以設計。還能隔代指定繼承人。

這就接近一個微型傳承架構了。

它當然不能完全替代復雜家族信托。大額股權、境內外多主體資產、稅務身份規劃，仍然要用更完整的工具。

但對很多家庭來說，保單已經夠用了。

不用復雜流程。能把錢給誰、怎么給、分幾年給，提前寫清楚。

我會把它定位成“輕量版家族傳承工具”。

不是萬能。也不是噱頭。它解決的是多數家庭最常見的傳承沖突。

7種貨幣切換，對跨境家庭有用，但別神化

宏摯J傳承還有一個功能叫環球錢包。

它可以定向劃轉至海外合規賬戶。適配留學、海外養老、跨境醫療、慈善捐助等場景。

保單以美元為基底。支持7種貨幣轉換。

包括美元、港元、人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元。

這個功能對跨境家庭有價值。

孩子在英國讀書。父母在內地生活。未來可能去加拿大養老。資產只放在單一貨幣里，確實會有風險。

多幣種切換，給家庭留了選擇權。

尤其是2026年開年以來，港險儲蓄險集中上新。競爭很明顯。宏利同期推出宏摯家傳承和財摯宏耀。一個偏長期傳承。一個偏中長期儲蓄。

橫向看，宏摯J傳承的長期定位更重。第27年預期IRR到6.5%。這就是它要打的牌。

不過，貨幣切換不是投資魔法。

匯率本身會波動。不同賬戶、不同支付路徑，也會有合規要求。你不能把它理解成隨時隨地無成本套利。

我更愿意把它看成一項“備用能力”。

平時不一定用。真到了孩子留學、海外醫療、家庭移居時，它就有用。

有跨境用錢需求的家庭，這個功能加分。

純內地生活、沒有海外教育和傳承安排的人，這個功能價值會打折。

誰在為這份長期承諾背書？

傳承型產品，還有一個問題繞不開。

公司能不能長期守約。

宏利近期簽發了一張3億美元人壽保單。折合約20.57億人民幣。這張保單刷新了吉尼斯世界紀錄。

過去12個月，宏利簽發了25張單張保額超過5000萬美元的保單。

2024至2025年，保額超過5000萬美元的保單銷售增長40%。

這些數據說明一件事。

超高凈值家庭，確實在用保險做財富傳承。不是只買保障。也不是只看收益。

他們更在意的是秩序。

誰來拿。什么時候拿。拿多少。能不能避開爭產。能不能跨代延續。

亞太地區預計會發生約5.8萬億美元的代際財富轉移。這個背景下，傳承型港險會越來越細。

宏利在香港經營已有128年。這類歷史，不能直接等于未來一定沒問題。但它至少說明，宏利經歷過很多周期。

我上次參加宏利客戶感謝宴，也見到鄭伊健出席。這個細節本身不重要。重要的是現場氛圍。

你會發現，很多企業主已經過了“我要再賺一倍”的階段。

他們要的是把已有財富穩穩放好。讓孩子有底氣。讓家庭少一點爭執。

人生的底氣，從來不是拳頭。是你能給家人留下多少確定性。

回到產品本身。

宏摯J傳承，我的態度很明確。

適合高凈值家庭做長期傳承底倉。

尤其適合這幾類人：

有海外教育計劃。想給孩子做長期現金流。想做隔代傳承。手里有美元或跨境資產配置需求。能接受長期持有和分紅變量。

但我不建議這幾類人買。

短期要周轉資金的人。只盯前5年收益的人。無法接受非保證分紅的人。家庭關系復雜但又不愿意提前設計權限的人。

這款產品不是給所有人的。

它的強項是長期。是傳承。是現金流安排。不是短炒。也不是活期替代。

不吹不黑。

在2026年這一批港險儲蓄和傳承新品里，宏摯J傳承的長期收益和傳承功能，確實排得很靠前。

但你要用對。

用對了，它是家族現金流工具。用錯了，它就是一份被過度期待的長期保單。

大賀說點心里話

像宏摯J傳承這種產品，差別不只在計劃書。也在繳費方式、提領節奏和渠道成本。真要買，別只看演示收益。把“怎么買更合適”也一起算清楚。