你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2和星河傳承2。

這次升級，我不想只從收益講起。

高凈值家庭買這類港險，最怕的其實不是少賺一點。最怕的是人出事了，保單沒人接。孩子還小，家里人意見不一致。保單本來是安排財富的工具，最后變成扯皮的源頭。

這種保單一簽就是幾十年。保司得活得比你還久。保單結構也得經得住意外。

星河系列2這次升級，我最看重的不是噱頭。是兩件很實在的事。

傳承不斷檔。

失能有人管。

這兩個點，才是真正貼著家庭風險來的。

星河系列2這次把傳承接力做得更細了

高凈值家庭做傳承，最怕一個詞。

不確定。

誰來接保單。什么時候接。孩子未成年怎么辦。原本指定的人不在了怎么辦。

這些問題，平時沒人愿意細想。真出事的時候，全是麻煩。

星河系列2這次新增了受益人保單暫托安排。受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權人。保單不需要因為一個人的離開，就停在半路。

這點很關鍵。

你買的不是一張保單，是一家公司的承諾。可這個承諾要真正傳下去，保單架構也要能接住。

如果受益人還是未成年人，也不是直接把權利丟給孩子。會由保單暫托人接管。這個設計很像管家式的安排。不是信托本身，但它解決的是類似痛點。

這次可以指定：

• 受益人暫托3位
• 后補保單主權人3位
• 保單暫托人3位

也就是大家常說的3+3+3結構。

說白了，它形成了一條接力線。

持有人。后備持有人。暫托人。

我挺喜歡這個設計。它不是為了好看。它是為了把未來可能扯皮的空間，提前堵住。

很多家庭資產規模起來之后，真正的風險不是資產不夠多。是規則不夠清楚。

誰有權管理。誰有權接手。誰只是受益。誰能臨時托管。

這些不提前寫清楚，后面一定容易出問題。

星河系列2這次傳承升級，我認為是實打實的加分項。

尤其適合三類家庭。

家里有未成年子女的。家族成員關系比較復雜的。希望保單資產長期傳承，不想中途斷檔的。

我不建議這類家庭只看IRR。IRR再漂亮，也解決不了家庭內部的權利安排。

失能這件事，很多人買保險時反而沒想過

身故傳承，大家還能理解。

但喪失行為能力，很多人會繞開。

覺得晦氣。覺得太遠。覺得自己不會碰上。

我做港險這么多年，反而會把這個問題拿出來講。

明天和意外，咱永遠不知道哪個先來。早點把最壞結果預設出來，不是悲觀。是不想給家人增負。

星河系列2這次優化了喪失行為能力支援服務。新增了喪失行為能力轉讓安排。

你可以預先指定一名或多名家人。作為喪失行為能力后，保單轉讓的繼承人。

轉讓方式也比較細。

可以定義100%轉讓保單。也可以做25%比例以上的多人轉讓保單。

這個設置很適合家庭資產安排。

比如夫妻共同管理資產。又或者父母希望未來幾個孩子都有明確比例。都可以提前把規則寫進去。

保障金領取人也升級了。

原來只能指定1位。現在可以按優先順序指定最多3位。

還可以定義100%領取保障，或者25%比例以上的多人領取保障。領取順序也能提前安排。

我對這個升級的評價很直接。

這不是花哨功能。它是家庭風險預案。

人清醒時，把規則定好。人不方便表達時，家人按規則辦。

這比事后爭論要強太多。

尤其是做長期港險的人。保單時間很長。中間可能經歷婚姻變化、子女成年、家庭成員離世、企業經營波動。

保單不能只在理想狀態下好用。極端狀態下也要能運轉。

這一點，星河系列2做得更完整了。

三大升級里，貨幣變化也值得單獨看

星河系列2這次升級，一共三件事。

傳承。失能。貨幣。

前面兩個偏家庭控制權。第三個偏全球資產安排。

新增的保單貨幣有3種。

新加坡元、歐元、迪拉姆。

加上原來的幣種，整體選擇更寬。

我看這個升級，不會只把它當成“多了幾個幣種”。

2025年以來，全球資產波動更明顯。高凈值家庭對避險資產的配置比例在上升。港險、海外壽險也被更多家庭重新拿出來討論。

這背后不是簡單追收益。

更多是想把家庭資產，放到不同市場、不同貨幣、不同規則里。

貨幣選擇越多，未來調度空間越大。

當然，貨幣多不代表隨便買。你要看家庭未來的真實支出場景。

孩子在哪里讀書。老人在哪里養老。企業有沒有跨境收入。未來醫療支出可能發生在哪個地區。

這些問題，比“哪個幣種看起來更強”重要。

9種貨幣和17種提取，適合有全球支出的人

星河系列2原有6種貨幣。

美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

這次新增新加坡元、歐元、阿聯酋迪拉姆。合計變成9種保單貨幣。

這個范圍就比較完整了。

亞洲。歐洲。北美。中東。基本都能覆蓋到。

我看保司先看它熬過了幾場金融危機。看產品，也會看它有沒有貼著真實生活。

永明這次貨幣升級，我覺得市場嗅覺很靈。

現在很多家庭不是單一城市生活。孩子可能在英國、加拿大、澳洲、新加坡讀書。父母可能考慮海外養老。企業收入可能有美元，也可能有人民幣或迪拉姆。

這時，一張保單如果只能單一幣種提款，就會多一層換匯損耗。

星河系列2通過SunWallet，可以實現全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續費。

這個功能很實在。

你需要美元，就提美元。需要歐元，就提歐元。需要新加坡元，也能處理。

永明想做的，其實就是“全球生活，一單搞定”。

這句話聽起來有點大。但落到家庭賬本上，就是減少換匯損耗。減少跨境支付麻煩。讓長期現金流更貼近實際支出。

還有一個點，我認為非常值得講。

5種核心貨幣回報相同。

美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元。保證及預期回報完全一致。

這在市場里很少見。

很多產品，美元收益明顯高。人民幣或其他幣種會弱一些。星河系列2把這5種核心貨幣做到同回報，對有多幣種資產安排的家庭很友好。

我的判斷很明確。

如果你家庭未來有海外教育、跨境醫療、移民旅居、海外養老這些需求，星河系列2的貨幣設計是強項。

如果你所有資金都在內地使用，未來也沒有跨境支出，那這個優勢就沒那么大。

別為了多幣種而多幣種。

要跟真實支出匹配。

星河尊享2的1%保證回報，是我愿意重點看的地方

聊完功能，還是要回到產品本身。

這里重點說星河尊享2。

我一直說，港險分紅產品不能只看演示收益。演示收益好看，不等于未來一定兌現。

我會更看重兩個東西。

保證部分有多厚。悲觀情境下還能不能看。

星河尊享2最突出的地方，是長遠保證收益高達1%。

這在現在熱門港險里，確實很少見。

市場上很多熱門港險，保證收益峰值基本在**0.2%-0.7%**之間。

5年交熱門產品里，永明星河尊享2和星河傳承2都是1.00%。

對比一下就很清楚。

宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創富是0.60%。萬通富饒千秋是0.55%。周大福匠心傳承2是0.47%。保誠信守明天是0.37%。

友邦環宇盈活、友邦盈御3、富衛盈聚天下2都是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛摯匯是0.21%。

保證回報1%，在這個市場里就是高位。

這也是我愿意給星河尊享2更高評價的原因。

它不是靠一個很激進的演示數字吸引你。它在保證底線上給得更厚。

美元2年繳的悲觀情境下，星河尊享2的預期總內部回報率也不錯。

第10年是2.00%。第20年是4.32%。第30年是4.64%。第70年是4.71%。第100年是4.69%。

同期盛利2的悲觀情境下預期回報，第10年是0%。第20年是3.57%。第30年是3.88%。第100年是4.46%。

這個差距不算小。

特別是對長期傳承資金來說，前期和中期的穩定度很重要。

保證內部回報率也能看出差別。

美元2年繳，星河尊享2從第60年起穩定在1.00%。盛利2從第60年起大概在0.22%-0.23%。

我不說盛利2不好。盛利2有自己的優勢。

但如果你問我，保守型家庭做長期現金流，我會優先看星河尊享2。

原因很簡單。

底更厚。

分紅表現不如預期時，它沒那么虛。

566提領和人民幣同收益，才像長期現金流產品

星河尊享2另一個讓我看重的地方，是提領。

傳承產品不是只放著看數字。

很多家庭會需要階段性現金流。

比如孩子教育。父母養老。家族成員生活費。企業主退休后的長期提款。

這里看“566”提領方案。

保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

在這個方案下，從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直占據前列。

第30年，星河尊享2剩余現金價值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保誠信守明天是600,447美元。

早期盛利2略領先。

但你要注意，盛利2的保證收益峰值只有0.25%。它的提領表現，更依賴市場和分紅。

到了第100年，星河尊享2約34,730,588美元。盛利2約34,730,587美元。宏摯傳承約34,730,587美元。

長期來看，星河尊享2并不弱。

更關鍵的是，它的保證底子更厚。

我對這類產品的態度很明確。

能承受波動的人，盛利2可以看。追求穩一點的長期現金流，我更推薦星河尊享2。

尤其是高凈值家庭做長期提領。

別只看早期誰多一點。要看30年、50年、100年這條線能不能撐住。

星河尊享2還有一個很特殊的地方。

通常情況下，美元保單收益會高于人民幣保單收益。

但星河尊享2是目前市場上少見的，人民幣保單與美元保單收益完全一致的產品。

對更傾向持有人民幣保單的朋友，這個點很重要。

你不用為了追求更高收益，被迫承擔美元匯率波動。

當然，人民幣保單也不是人人都該選。

如果你未來支出主要是美元，比如孩子在美國讀書，美元保單更順手。

如果你未來資產和支出主要以人民幣為主，星河尊享2的人民幣版本就很有吸引力。

30年人民幣IRR對比里，星河尊享2是6.31%。盛利II是6.32%。傲龍盛世是6.31%。匠心傳承2是6.29%。信守明天是5.85%。盈御多元3是5.83%。宏摯傳承是5.63%。

星河尊享2預期回本是7年。預期到達6.5% IRR需要第50年。

這句話要認真看。

它不是短期產品。

短期要用的錢，不適合放這里。

但如果你本來就是做長期家庭現金流，星河尊享2很對路。

寫在最后：永明的底氣，來自它真的穿越過周期

最后我想聊聊永明這家公司。

我這個人比較保守。

新秀保司我從不碰，得罪人也得說。

因為港險不是買個短期理財。它可能陪你幾十年，甚至幾代人。

保司的抗風險能力，比紙面IRR更重要。

2025年內地險企風險處置加速。部分中小險企被接管或重組。監管也要求償付能力充足率低于100%的險企停售新單。

這件事給我的提醒很直接。

買保險，第一位就是看保司能不能長期活下去。

永明的歷史，確實有分量。

二戰期間，英國啟動魚雷行動。轉移價值25億美元黃金與50億美元有價證券。

其中50億美元有價證券，存入永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。

永明是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。

這不是普通合作。

丘吉爾當時確實是把英國的金融血脈，托付給了永明金融的地下室。

戰后，這批證券完整歸還英國政府。

沒有損失。

永明已有161年0違約歷史。

它經歷過1929年大蕭條。經歷過二戰。經歷過2008年金融危機。也經歷過近3年疫情。

沒有走到需要政府援助那一步。

每八個香港人中，就有一位是永明客戶。

百年老店的底氣不是吹出來的。是一次次危機里熬出來的。

再看2026年的分紅數據。

截至2026年05月10日，永明披露的信息里，萬年青系列產品總現金價值比率已經連續2年100%達成。

萬年青·星河尊享計劃（2/5年繳）2023繕發年度終期紅利實現率高達106%。

萬年青·尊享儲蓄計劃（2年繳）2024繕發年度實現率是105%。

其余多數產品實現率為100%。

永明還對部分產品歸原紅利做了**5%-8%**的上調。并且涵蓋已停售產品。

已停售的萬N青·星H尊享計劃（SunJoy Global）和萬N青·星H傳承計劃（SunGift Global），2026年歸原紅利率上調至5%。

調整從2026年4月1日起生效。

我很看重這一點。

保司對已停售產品的態度，最能看出長期主義。

新產品賣得好，大家都會宣傳。停售產品還愿意照顧，這才是老保司的做法。

講到這里，我的判斷很清楚。

永明「星河系列2」不是適合所有人。

短期資金別碰。只想三五年回本賺錢的人，也別碰。

但如果你是高凈值家庭。關心傳承。關心失能后的保單管理。關心多幣種現金流。又希望保司足夠穩。

星河系列2值得認真看。

星河尊享2更適合偏穩、重提領、重長期現金流的人。

星河傳承2更適合更重家族傳承安排的人。

兩款里怎么選，要看你的家庭目標。

不過有一點我不會含糊。

如果你買港險的第一訴求是長期托付，永明是我愿意放進核心名單里的保司。

大賀說點心里話

港險產品不難比，難的是把保司、渠道、幣種、繳費年期都放在一起看。如果你已經在看星河系列2，別急著只盯收益表。先把怎么買、怎么買得省、適不適合自己搞清楚。