你好，我是大賀。

北大碩士，做港險規劃9年。今天聊一個很多人容易看錯的問題。

港險計劃書里，6.5%復利經常出現。看起來很漂亮。也很容易讓人上頭。

但我會先問一句。

這筆錢，你是準備一直不動。還是中途要拿出來用？

這兩個答案，對應的是兩套產品邏輯。選錯了，數字再漂亮，也不一定適合你。

6.5%復利人人都能做，但到手差距很大

最近幾年，港險確實越來越熱。

胡潤《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》里有個數據。86%高凈值人群考慮境外配置。56%計劃提高境外投資比例。境外保險占比28%，是首選品類。

這不是偶然。

從家庭資產配置角度看，人民幣資產收益率持續往下走。家庭資產負債表里，需要一塊長期、穩健、能跨幣種配置的資產。港險正好站在這個位置。

不過，熱歸熱。產品不能亂看。

我對比了近20款香港儲蓄險產品。一個感受很強。

很多市面上的高收益榜單，只測一種情況。

完全不提領。

錢放進去。幾十年不拿。只看最后現金價值。這樣測出來的收益，當然漂亮。

可普通家庭買儲蓄險，不一定是這樣用。

孩子讀書要用錢。退休后要提錢。家庭周轉也可能要錢。真正一分錢不取，放幾十年只留給下一代的人，有。但不是大多數。

產品是工具，需求是前提。

你先想清楚你要解決什么問題。再看產品排名。

我不太認同一句話。

“哪款港險收益最高？”

這句話太粗了。

更準確的問法是：你怎么交錢。你準備放多久。中間拿不拿。

這三個問題變了，答案馬上變。

10-20年要用錢，回本速度比IRR更重要

如果你的資金周期是10-20年，我會把流動性放在前面。

別只盯著30年、50年的復利數字。

10-20年這個階段，很現實。孩子教育金可能要用。換房可能要用。生意周轉也可能要用。

錢拿不出來，收益寫得再高，也只是紙面數字。

這段里，我的判斷很明確。

2年交，我會優先看安盛「盛利II-至尊」。

它不是只靠一個極限收益吸引人。更關鍵是前中期現金價值釋放比較舒服。

素材里的測試是0歲男孩，年交15萬美元，交2年。

安盛「盛利II-至尊」預期第5年回本。到第20年，預期總收益972312美元。復利IRR做到6.21%。

第5年預期回本，這一點很重要。

家庭資產配置里，長期主義是底層邏輯。但長期主義不等于把現金流鎖死。

如果你是2年交。手里有一筆集中資金。又希望10多年后有機會動用。

我會把安盛「盛利II-至尊」放在很靠前的位置。

這不是說它沒有變量。分紅險永遠有非保證部分。這個要講清楚。

但在10-20年這個區間，它的現金價值曲線確實比較順。

5年交，我會優先看宏利「宏摯傳承」。

5年交的邏輯不一樣。

資金分批進去。家庭壓力更小。很多中高收入家庭，更適合這種節奏。

素材里，5年交方案中，宏利「宏摯傳承」預期第6年回本。第20年復利IRR達到6.00%。

富衛「盈聚天下II」也很強。也是預期第6年回本，第20年IRR也是6.00%。

這兩個放在一起看，差距不是特別大。

但如果只選一個，我會偏向宏利「宏摯傳承」。

原因很簡單。它在前中期現金價值表現更均衡。品牌和長期分紅數據，也比較能讓我放心。

這里也提醒一句。

安盛「盛利II-至尊」5年交方案，保證回本期是第25年。

這不代表它不好。它的預期表現仍然能打。

但保守型家庭要注意。你如果特別看重保證現金價值，別只看預期回本。

短期可能要用的錢，別放進長期儲蓄險。

這一點我會說得很直接。

20-30年，宏摯家傳承和盈聚天下II開始拉開差距

到了20-30年，邏輯變了。

前面10多年，大家還在比誰回本快。誰更靈活。

過了20年，真正看復利能力。

這時候，時間開始變成朋友。

2年交賽道里，我會直接看宏利「宏摯家傳承」。

素材里，宏利「宏摯家傳承」在2年交方案下，第30年預期總收益達到1923756美元。IRR達到6.5%。

它還有一個關鍵點。

第24年達到6.5%復利IRR。這個速度很快。

如果你本來就是給孩子做遠期教育金。或者給家庭做一筆長期養老金。20年內不打算動。

這類錢，我會優先放到宏利「宏摯家傳承」這種曲線里。

不過我要強調。

這里說的是預期。

分紅險的高收益，大頭來自非保證部分。計劃書可以演示。保司未來派不派，派多少，還要看投資表現和分紅政策。

我自己不會拿演示數字當承諾。

但在同一套假設下做橫向比較，它有參考價值。

5年交賽道里，富衛「盈聚天下II」表現非常突出。

素材里，富衛「盈聚天下II」第25年達到6.5%復利IRR。屬于同級別最快。

到第30年，預期總收益1756392美元。IRR也是6.5%。

這個成績很漂亮。

如果你的繳費節奏是5年。目標是20多年后啟用。比如孩子讀研、海外深造、退休補充。

我會把富衛「盈聚天下II」放進重點候選。

但富衛這類產品，也不是所有人都適合。

你要能接受更長周期。也要能接受分紅波動。

如果你總想著第8年、第10年就要拿錢。那就別硬追第25年的IRR。

雞蛋不能放一個籃子里。

長期儲蓄險負責長期的錢。活錢要放在別的賬戶里。家庭現金流要先穩住。

30年以上，拼的不是計劃書，是保司兌現能力

30年以上，我會換一種看法。

這已經不是簡單攢錢了。更像家庭財富傳承。

復利到了后半段，力量會明顯放大。

1元本金，按6%復利滾40年，終值約10.29。

按4%復利滾40年，終值約4.80。

按2%復利滾40年，終值約2.21。

差距不是線性的。越到后面，差距越大。

但這里有個前提。

分紅要兌現。

港險儲蓄險的長期收益，很多來自分紅。分紅不是保證收益。

時間越長，分紅實現能力越重要。

過往11年平均分紅總實現率里，數據差距很明顯。

忠意、周大福、立橋是100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表，我會認真看。

不是只看誰最高。還要看品牌歷史、資產管理能力、產品策略穩定性。

30年以上的配置，我會更偏向百年老牌。

比如友邦、安盛、宏利、永明。

不是說其他公司不能買。只是超長線資金，我會更看重底盤。

2年交里，我還是更偏向宏利「宏摯家傳承」。

素材里，宏利「宏摯家傳承」和安盛「盛利II-至尊」第50年預期總收益都約678萬美元，IRR都是6.5%。

這類數字已經很接近了。

但結合前面20-30年的速度，我會把宏利放在更前面。

5年交里，我會把友邦「環宇盈活」放在很重要的位置。

素材里，友邦「環宇盈活」第50年預期總收益約618.9萬美元，IRR也是6.5%。

它不是每個階段都最猛。

但超長線里，我會看重友邦的穩定性和品牌底座。

這類錢，很多時候不是給自己花。是給孩子、孫輩，或者家族資產安排。

產品排名只是一部分。保司能不能長期兌現，才是核心。

邊拿邊用，永明星河尊享II更適合穩健家庭

前面講的，大多是不提領場景。

但現實里，很多家庭不是這樣用。

更常見的是邊走邊拿。

比如退休后每年拿一筆。孩子讀書每年提一筆。既要現金流，也希望賬戶繼續長。

這里就不能只看不提領榜單了。

素材里的566提領演示，是一個典型場景。

5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費6%，也就是18000美元。

這個設定很接近養老金和教育金節奏。

前15年，宏利「宏摯傳承」賬戶價值領先。

第30年開始，安盛「盛利II」、富衛「盈聚天下II」、永明「萬年青星河尊享II」三款產品賬戶價值步調一致。

如果是真正做提領，我最推薦的不是最激進的那一個。

我會更偏向永明「萬年青星河尊享II」。

理由就兩個字。

穩。

它的保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

這兩個點很重要。

復歸紅利的特點是派發后就更確定。保底收益也能給賬戶一個底。

很多強提領產品，預期演示很好看。但高保底和高復歸紅利占比，不一定能同時兼備。

永明這款的優勢，就在這里。

如果你是穩健型家庭。目標是退休現金流。或者教育金每年固定提取。

我會優先考慮永明「萬年青星河尊享II」。

它不是最會沖的產品。

但邊拿邊用這件事，穩定比沖刺更重要。

寫在最后：2026年港險別問哪款最高，要問哪款適合你的時間表

截至2026年05月10日，我看這類港險儲蓄險，核心還是一句話。

收益取決于怎么交錢、放多久、拿不拿。

不提領場景，可以這樣粗分。

10-20年：

2年交，看安盛「盛利II」。

5年交，看宏利「宏摯傳承」。

20-30年：

2年交，看宏利「宏摯家傳承」。

5年交，看富衛「盈聚天下II」。

30年以上：

2年交，看宏利「宏摯家傳承」。

5年交，看友邦「環宇盈活」。

提領場景，我會單獨看。

如果你明確要邊拿邊用，永明「萬年青星河尊享II」更值得放進第一梯隊。

最后再說一句實在話。

港險不是萬能資產。也不是短期理財。

它適合家庭里那部分長期錢。適合做教育金、養老金、傳承金。也適合作為全球配置的一塊壓艙石。

但活錢、急用錢、短期周轉錢，不要放進去。

長期主義才是底層邏輯。

先把需求想清楚，再談產品。這樣不容易被6.5%的數字帶著走。

大賀說點心里話

如果你已經有大概預算，別急著讓代理人直接出計劃書。先把持有年限、提領節奏、幣種需求講清楚。很多時候，省錢和選對產品一樣重要。