你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2019年，我分別在友邦和安盛各買了一份儲蓄險。當初我也糾結過，到底選哪家。

用了幾年下來的感受是，兩家都有讓我滿意的地方，也都有讓我皺眉頭的時候。

今天這兩家又各自推出了新一代的拳頭產品——友邦**「環宇盈活」和安盛「盛利2」**。作為老客戶，我想以過來人的身份，聊聊這兩款新產品。

先說結論：這兩款都是香港市場上數一數二的產品，但都不完美。

知道它們的短板，才能選對。

先說實話：這兩款產品都不完美

我自己買過，所以有發言權。

很多人看測評文章，上來就是一頓夸，什么"收益封頂6.5%"、"功能強大"、"大品牌有保障"。這些都對。

但只說優點不說缺點，要么是不懂，要么是故意藏著。

今天我先把兩款產品的軟肋擺出來，你心里有個底。

友邦環宇盈活的問題：如果你想靠這份保單做永續提領，比如每年取一筆錢當養老金，那要小心了。按照市面上常見的提取方案，環宇盈活在保單第38年就會斷單，賬戶里的錢取完了。

換句話說，它撐不到"永續"。

安盛盛利2的問題：保證收益偏低。盛利2的保證收益最高只有 0.23%，而且要等到保單第25年才能保證回本。

如果你特別在意"最壞情況下能拿回多少"，這個數字會讓你心里不太踏實。

另外，從分紅實現率的整體數據來看，安盛在穩定度上，確實不如友邦。

好，缺點說完了。接下來我們一個一個拆開看。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

說說我的真實經歷。

當初買友邦的時候，我最看重的就是"提領功能"。畢竟買儲蓄險，最終目的還是要把錢取出來用。

什么時候取、能取多少、取完之后賬戶還剩多少——這些才是核心問題。

環宇盈活在這方面，確實讓我有點失望。

市面上常見的提取密碼是"566"、"567"、"557"這些，意思是從保單第5年、第6年或第7年開始，每年取一定金額。

我拿環宇盈活和盛利2做了對比，結果發現：用這些常見的提取方案，環宇盈活提取后的預期現金價值，都低于盛利2。

更關鍵的是，如果你選擇"557"這種提取方式（從第5年開始，每年取保費的 7%），環宇盈活在保單第38年就會斷單。

也就是說，賬戶里的錢被你取光了，保單終止。

從圖上可以看到，環宇盈活在第38年，賬戶總價值已經降到了幾千塊，隨后就斷單了。

而盛利2呢？同樣的提取方案，賬戶里的錢不僅沒取光，反而還在持續增長。

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。

如果你買儲蓄險的目的是"每年取一筆錢，一直取到老"，那環宇盈活可能不是最優選。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

踩過坑才知道，保證收益這個東西，平時不起眼，關鍵時刻能救命。

什么是保證收益？就是不管分紅實現率怎么波動，保險公司承諾一定會給你的那部分錢。

盛利2在這方面，表現確實一般。

第一，保證回本期太長。盛利2需要等到保單第25年，保證現金價值才能超過你交的保費總額。而環宇盈活只需要 18年。

第二，保證收益率太低。盛利2的保證收益最高只有 0.23%，環宇盈活能做到 0.32%。

從表格可以看出，不管是保證回本期還是保證收益率，友邦環宇盈活都更勝一籌。

你可能會問：保證收益這么低，有什么影響？

影響就是：如果未來分紅實現率大幅下滑，盛利2的"兜底"能力比環宇盈活弱。

當然，安盛的分紅實現率整體還是不錯的。2025年公布的35款產品，接近8成的產品分紅實現率高于 70%。

但單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說完缺點，再來看看優點。

踩過坑才知道，港險市場上能把預期收益做到 6.5% 封頂的產品，真的不多。而這兩款，都做到了。

先看不取錢的情況：

兩款產品都是預期第7年回本。之后的收益走勢有點像"你追我趕"——第8年到第9年，環宇盈活領先；第10年到第21年，盛利2反超；從第22年開始，環宇盈活又追回來。

到保單第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的 6.5%。

在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

再看取錢的情況：

這里盛利2就有明顯優勢了。

盛利2是目前市場上唯一支持"557"提取的產品。也就是從保單第5年開始，每年提取保費的 7%，而且能一直取下去，賬戶還能保持增長。

我算了一筆賬：30歲女性，6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取 2.1萬美元。盛利2在保單第23年，預期復利就能做到 6.5%，并且一直持續下去。

到保單第70年，累計領取了 138.6萬美元，賬戶里還剩 150.6萬美元。

這就是盛利2被稱為"提領天花板"的原因。

分紅實現率：兩家都是優等生

當初我也糾結過，分紅實現率到底靠不靠譜。

用了幾年下來的感受是：友邦和安盛這兩家，在整個香港市場里，分紅表現都屬于第一梯隊。

先看2025年的數據：

• 友邦：公布了 63款 產品，平均分紅實現率 93%，超過 90% 的產品分紅實現率高于 70%
• 安盛：公布了 35款 產品，平均分紅實現率 95%，接近 8成 的產品分紅實現率高于 70%

兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。

但如果要比長期表現，友邦更穩一些。

我整理了兩家分紅時間超過10年的產品：友邦有 36款，平均分紅實現率 86%；安盛有 14款，平均分紅實現率 81%。

在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。

說到這里，不得不提一下最近的熱點。2025年，香港保監局正計劃推出統一的分紅實現率對比平臺，由保監局搜集整合各保險公司數據后統一公布。這意味著以后比較各家公司的分紅表現會更方便，信息也更透明。

對比內地最近理財產品頻繁暴雷——山東千屹平臺 110億 爆雷實控人跑路、海銀財富 700億 暴雷——港險的監管體系和分紅披露機制，確實讓人更放心。

功能層面：各有獨門武器

這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。我挑幾個最有特色的說。

友邦環宇盈活的三個優勢：

第一，紅利鎖定和解鎖。環宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，而盛利2會同時鎖定保證和非保證收益。更重要的是，友邦有紅利解鎖功能，盛利2只能鎖不能解。

第二，保單分拆超靈活。友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。

第三，受益人靈活選項。友邦環宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可自己重新安排身故金的領取方式，把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的三個優勢：

第一，雙重貨幣戶口。可以在同一份保單下用兩種貨幣儲蓄，按當時匯率隨時轉換，沒有手續費。目前整個市場上，只有安盛這一家有這個功能。

第二，特級身故保障更高。盛利2最高可做到已交保費額 130%，環宇盈活只能做到 105%。

第三，指定收款人更多。盛利2支持最多 3名 收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響。友邦環宇盈活只支持指定 1位 收款人。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

我自己買過，所以有發言權。選港險，公司實力也很重要。

友邦：成立于1919年，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史。作為香港保險長年的銷冠，不管是品牌口碑還是公司實力，都得到了市場真金白銀的認可。

安盛：1817年在法國成立，歷史超過200年。安盛在2025年世界500強排第 103位，是全球"大而不能倒"的保險集團之一。

不過在香港市場的占有率上，友邦更勝一籌。

2025年上半年，非銀行系保險公司標準保費排名，友邦以 111億港元 排第1，市場份額 11.2%。安盛排第5，53億港元，市場份額 5.4%。

就公司實力來說，安盛的全球體量更大；但在香港地區，友邦的市場認可度更高。

結論：知道短板，才能選對

用了幾年下來的感受是，沒有完美的產品，只有適合自己的產品。

總結一下這兩款：

• 收益和提取方面：盛利2更勝一籌，尤其是提領表現，是目前市場上的天花板
• 保證收益方面：友邦環宇盈活更穩，保證回本期更短，保證收益率更高
• 分紅實現率：友邦更穩，長期表現更好
• 功能和公司：旗鼓相當，各有優勢

如果你更看重提領能力，想做永續現金流，選盛利2。

如果你更看重保證收益和分紅穩定性，選環宇盈活。

知道短板，才能選對。

大賀說點心里話

產品選對了是第一步，但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。

同樣一份保單，有人多交了10萬，有人少交了10萬——這中間的信息差，很多人根本不知道。