你好，我是大賀。

前幾天刷到一條新聞，安聯發布的2025全球養老金報告顯示，全球養老金儲蓄缺口已經高達51萬億美元。

再加上咱們國家延遲退休政策今年1月正式落地，男職工退休年齡要從60歲延到63歲，女職工也要往后推。

說實話，這些消息看得我挺感慨的。養老這事，越早規劃越輕松，別等退休了才發現錢不夠。

最近周大福新推出的躉交產品**「榮耀世代」**挺火的，不少人問我能不能用來做養老金補充。今天我就拉上市面上幾款主流躉交產品，來一場正面PK，看看到底誰更適合養老規劃。

躉交江湖：四大主流產品登場

先說說今天的參賽選手。

周大福「榮耀世代」是2025年8月22日剛上市的新品，最低保費5萬美金。除了它，我還拉來了友邦的環宇盈活、富衛的盈聚天下，以及周大福自家的老款閃耀傳承。

這幾款產品各有特色，回本時間大多集中在三到四年左右。但具體表現如何，還得拉出來遛遛才知道。

接下來我會從三個維度來對比：首日回本率、長期收益、提領表現。做養老規劃，不能只看一個指標，得綜合考量。

第一回合：首日回本率誰更高？

先看第一個指標——首日保證回本率。

這個指標對養老規劃來說特別重要。因為人生充滿變數，萬一中途有急事需要用錢，退保能拿回多少，直接決定了你的容錯空間。

榮耀世代在這方面確實亮眼：首日保證回本83%，保證7年回本。

什么概念？你把錢一次性交進去，保單一生效，合同里就白紙黑字寫著，保證現金價值已經是已交保費的83%。哪怕第二天就想退保，也能拿回83%，損失的只有17%。

對比自家老款閃耀傳承，首日保證回本只有78%。5個百分點的差距，30萬美金就是1.5萬美金，折合人民幣10萬出頭，不是小數目。

從養老規劃的角度看，這個容錯率確實很高。現在存的每一分，都是未來的底氣，但前提是這筆錢不能被意外吞掉。榮耀世代在這一點上，給足了安全感。

這一回合，榮耀世代勝出。

第二回合：長期收益誰是王者？

養老金規劃，本質上是一場長跑。首日回本率高只是起點，真正決定勝負的，是幾十年后賬戶里能有多少錢。

我們拉出數據來看。

以總保費30萬美金躉交為例，周大福榮耀世代的預期總收益在保單前10年確實有優勢。

但10年之后，風云突變——友邦環宇盈活開始反超，而且越往后差距越大。

保單第20年，環宇盈活預期總收益97.7萬美金，復利IRR達到6.08%。保單第30年，環宇盈活就能實現**6.5%**的收益率天花板。

說實話，放到市場里比，周大福榮耀世代雖然也能實現**6.5%**收益率，但不算拔尖。

有個規律值得注意：收益率能達到**6.5%**的產品，100年后的預期總收益都是大差不差的。

但我們做養老規劃，更關注的是20年、30年、40年這個區間的表現——正好是退休后需要用錢的時候。在這個區間，環宇盈活的優勢非常明顯。

這一回合，環宇盈活勝出。

第三回合：提領表現誰更抗造？

接下來是最關鍵的一環——提領表現。

養老金不是存著看的，是要拿出來花的。你存了幾十年，退休后每年提領一部分，賬戶還能剩多少？這才是養老規劃的核心問題。

我用常見的125提領模式來測試：保單第2年起，每年提領保單的5%，也就是15000美金。結果讓我有點意外。

保單前18年，周大福榮耀世代的提領表現確實不錯，賬戶余額一直保持領先。

但18年之后，畫風突變——富衛盈聚天下開始一騎絕塵，把其他產品遠遠甩在身后。

保單第30年，盈聚天下賬戶提領后余額還剩76.4萬美金；保單第50年，余額還剩217.2萬美金。

而之前在靜態收益表現第一的友邦環宇盈活，在提領這一關反而沒了優勢。

這背后的原因，跟產品的分紅結構有關。

富衛盈聚天下的復歸紅利占比高，提領時不傷元氣；而環宇盈活作為英式分紅產品，復歸紅利占比不高，提領時會優先扣除復歸紅利，然后保證價值和終期紅利等比例減少。

所以我一直說，環宇盈活更像一個存錢罐。這筆錢如果不急著用，讓它慢慢滾，長期收益肯定不會讓人失望。

但如果想早期頻繁提領，它就不太合適了。富衛盈聚天下，才是一款為提領而生的產品，非常適合用來做養老金提領。

這一回合，盈聚天下完勝。

加分項：榮耀世代的115提領

說完三個主要回合，再聊聊榮耀世代的一個差異化功能——115提領。

什么意思？躉交后，從保單第1年起，每年就能領取總保費的5%。

比如你投5萬美金，從第1年開始，每年就能領2500美金。雖然金額不大，但對于想早點拿到回頭錢的人來說，也算個小亮點。

從養老規劃的角度看，這個功能有一定價值。比如你55歲躉交一筆錢，計劃65歲正式退休，中間這10年可以先用115提領拿點零花錢，不用干等著。

但要注意，早期提領會影響后期賬戶的增長。如果你的養老金缺口比較大，需要賬戶持續滾存，那這個功能就不太適合你。

養老金缺口，你算過嗎？這個問題值得認真想一想。

終極結論：三款產品各有歸宿

說了這么多，最后給你一個清晰的結論。

如果你手里有一筆錢，就想求穩，預計持有時間在5-10年，不想擔心中途退保虧損太多——榮耀世代可以考慮。

首日保證回本83%，前10年收益有優勢，中途真有急事退保損失也不大，容錯率高，前18年的提領表現也不算差。適合那些對未來不太確定、想給自己留條后路的人。

如果你打算長期持有，短期之內不會拿出來，追求更高的總收益——友邦的環宇盈活更合適。

它的長期收益更拔尖，適合把這筆錢當成"壓箱底"的養老儲備，慢慢滾存幾十年，到時候一次性或者分批取出來用。

如果你想長期提領，需要穩定的現金流來補充養老金——富衛的盈聚天下才是更好的選擇。

18年后的提領表現碾壓其他產品，能保證你長期有穩定的現金流。特別適合那些計劃退休后每年從賬戶里取一筆錢，當作"第二份退休金"的人。

穩穩的幸福，從現在開始。選對產品，養老這件事就成功了一半。

大賀說點心里話

躉交產品怎么選，說到底還是要看你的養老規劃目標。但除了產品本身，還有一件事可能更重要——怎么買、在哪買，里面的門道可不少。