你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，我想用數據跟你聊一個越來越多人關心的問題：利率一降再降，錢到底該往哪放？

利率一降再降，你的錢還能放哪？

2023年內地增額終身壽險利率還有3.5%，2024年已經跌到2.75%，2025年預計還要繼續往下走。銀行存款就更不用說了，大額存單利率破**2%**已經是常態。

這種環境下，很多人開始焦慮：辛辛苦苦攢的錢，放在哪里才能跑贏通脹？

我跟你說句實話，香港保險不止是普通保險，還是被低估的「頂級資管組合」。為什么這么說？我們來算一筆賬，用數據說話。

人民幣貶值，美元資產是天然屏障

先說一個很多人忽略的問題：匯率風險。

過去幾年人民幣對美元的波動，相信大家都有感受。如果你的資產**100%**都是人民幣計價，那匯率一跌，你的購買力就跟著縮水。

普通投資者可以用一張港險保單，直接向香港保險公司「借力」，安全地配置美元資產，對沖匯率貶值等風險。

香港儲蓄險有多元貨幣轉換功能，這意味著你可以根據匯率走勢靈活調整。美元保單在人民幣貶值周期里就是天然屏障。

簡單說，不管匯率怎么波動，你的總資產相對穩定。這不是玄學，是資產配置的基本邏輯。

長期6.5%的IRR，復利的力量有多可怕？

數據不會騙人。我們來算一筆賬，看看同樣50萬，港險和內地儲蓄險差多少。

香港儲蓄險收益由保證部分+非保證分紅構成，長期預期IRR達6.5%。這個數字放在當下的利率環境里，已經非常亮眼了。

以10萬×5年交，總保費50萬為例：

• 第20年：香港儲蓄險預期賬戶余額126萬，IRR 5.29%；內地儲蓄險預期賬戶余額83萬，IRR 2.86%。差額43萬。
• 第30年：香港儲蓄險預期賬戶余額244萬，IRR 5.82%；內地儲蓄險預期賬戶余額119萬，IRR 3.15%。差額125萬——相當于多賺了2.5個本金。
• 第50年：香港儲蓄險預期賬戶余額1014萬，IRR 6.47%；內地儲蓄險預期賬戶余額245萬，IRR 3.37%。差額769萬。

50年后差距769萬，這就是復利的力量。香港儲蓄險的長期復利收益遠超內地增額終身壽險和銀行存款，持有越久差距越大，像滾雪球一樣。

別看宣傳看實際，長期持有才是王道。

不只是理財，還能傳承、拆分、靈活提領

很多人以為港險就是買個收益高的理財。其實不止。

香港儲蓄險在保單功能創新方面堪稱「卷王」。它支持財富增值、提領功能、多幣種配置、傳承和拆分等綜合財富管理功能。

什么意思？舉幾個例子：

• 你可以隨時部分提領，當作養老金或教育金
• 保單可以拆分給多個子女，一張保單惠及全家
• 投保人、被保險人、受益人之間的關系可以根據需要隨時變更

這些功能在內地產品上很少見，但在香港是標配。對于有家庭財富規劃需求的人來說，這些功能的價值可能比收益本身更重要。

628億的市場驗證：內地人早就在買了

有人擔心港險是不是「小眾」產品，買的人少。

數據不會騙人。2024年全年，內地人赴港投保新保單保費達628億港元，同比增長6.5%。內地訪客赴港投保的保費占全港新單保費（2,198億港元）的28.6%。

相當于每3份香港新保單里，就有1份來自內地人。

香港保險的銷售范圍面向全世界，內地人只是其中一部分。但這個比例已經說明問題：用腳投票的人不在少數。

合法嗎？安全嗎？一次性講清楚

這是我被問得最多的問題。我一次性講清楚。

先說合法性

內地居民赴港投保當然是合法的。根據香港《保險公司條例》，只要保單在香港境內簽署，無論投保人來自哪里，均合法有效，且受香港保監局監管。內地法律也未明文禁止公民購買境外保險。

但有一點必須注意：在內地簽署的是「地下保單」，不受香港保監局承認，也沒有任何法律效力。所以一定要本人親自到香港簽約。

再說安全性

香港作為亞洲最大的保險市場，安全感不是靠嘴巴說出來的，而是靠制度。

1. 清盤保護：根據《香港保險業條例》41章46條規定，香港保險公司不得隨意清盤（退出），必須經過法庭批準，并通知保監局。若保險公司破產，保單會被強制轉移至其他公司，保障續保與理賠。

2. 再保險兜底：保險公司通過與國際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將**95%**以上風險轉移。

3. 分紅透明：香港保監局于2015年出臺《GN16》指引，要求保險公司公開披露分紅產品的實現率。2024年頭部保司的分紅實現率穩定在95%-105%，說到做到。

順便說一句，2025年7月起，港元分紅保單演示利率上限已經從7%下調到6%，非港元保單上限為6.5%。監管趨嚴、演示更保守，但這恰恰說明數據更可信。

2025年買哪款？保守型和進取型各有選擇

最后說說具體產品怎么選。

• 保守型人群：從保證回本時間和保證收益率來看，**永明「萬年青」**系列讓保守型人群更安心，確定性更強。
• 追求收益：前20年**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」**的預期收益表現最好；拉長時間線看，**友邦「環宇盈活」30年能達到6.5%**預期IRR，超長期復利優勢更顯著。
• 長期配置：永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、**周大福「匠心傳承2」**等產品躋身長期收益第一梯隊。
• 組合搭配：立橋固收型產品適合跟長期理財產品搭配購買，達成1+1>2的效果。

遇到理賠糾紛可通過保險索償投訴局投訴，或通過香港法院起訴，維權渠道是暢通的。

投保需親赴香港，建議提前規劃行程。

大賀說點心里話

看完這些數據對比，你可能已經心動了。但我想說，買港險最容易踩的坑，不是產品選錯，而是渠道選錯——同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一個零頭。