你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務(wù)過**50+**高凈值家庭的資產(chǎn)配置。

今天聊一個很多人關(guān)心但不敢問的問題：資產(chǎn)過千萬，錢該往哪放？

胡潤剛發(fā)布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》里有組數(shù)據(jù)很有意思：**47%**的高凈值人群計劃增配保險，56%計劃提升境外資產(chǎn)占比，境外投資首選香港的比例高達52%。

聰明的錢都在往哪走？答案已經(jīng)很明顯了。

利率下行時代，你的錢在縮水嗎？

財富到了一定量級，思考方式要變。

不是賺更多，是守得住、傳得好。

但現(xiàn)實是，很多人的錢正在悄悄縮水。

內(nèi)地儲蓄險的投資范圍受限嚴格，主要以固定收益類資產(chǎn)為主，比如銀行存款、國債、金融債、企業(yè)債。權(quán)益類（股票）和海外投資比例加起來不到3%。

這意味著什么？想拿高收益的可能性很低。

更扎心的是分紅實現(xiàn)率。內(nèi)地分紅險近年的實現(xiàn)率只有30%-60%，能不能拿到高分紅，基本看"運氣"。

你辛辛苦苦攢下的錢，放在一個天花板就這么高的池子里，眼睜睜看著購買力被通脹蠶食。

71%的高凈值人群把"資產(chǎn)保值增值"列為首要目標，但用的工具卻在拖后腿——這才是真正的財富焦慮。

同樣的錢，30年后差出一套房

我們來看一組真實的收益對比。

香港儲蓄險長期復利6.5%，內(nèi)地是3.5%。單從數(shù)字看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

以太平洋**「世代鑫享」**為例，同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬元，內(nèi)地產(chǎn)品179.76萬元，差距不大。

但時間拉長，復利的威力就顯現(xiàn)了。

第30年，預期收益高出201萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

收益差距一目了然。而且這還只是人民幣保單的情況，如果選擇美元保單，收益還會更高，能達到**5.1%**的復利。

解決方案：全球資產(chǎn)配置的"捷徑"

雞蛋不能放一個籃子里。這句話聽過無數(shù)遍，但真正做到的人不多。

收益的本質(zhì)是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。在保本的基礎(chǔ)上，為客戶提供更多元化的投資組合和更高的潛在回報。

比如友邦，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦**「環(huán)宇盈活」的投資策略很靈活：債券固收類占比20%-100%，增長型資產(chǎn)0%-80%**。可以根據(jù)市場利率變化，靈活調(diào)整增長型資產(chǎn)比例，以獲取更穩(wěn)定且高額的回報率。

這樣的投資策略下，5年繳費，第10年IRR達到3.51%；20年沖向5.69%；30年達到天花板6.5%。

普通人想做全球資產(chǎn)配置，門檻高、操作難。但通過港險，相當于間接參與全球資產(chǎn)配置，享受美元資產(chǎn)的穩(wěn)定性和增值潛力。

這不是投資，是家族資產(chǎn)配置。

憑什么相信分紅能兌現(xiàn)？

說到分紅險，很多人最擔心的就是：說得好聽，能兌現(xiàn)嗎？

這個問題問得好。我們從三個維度來看。

第一，利潤分配比例

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港保險按照"保單持有人優(yōu)先"原則進行紅利分配，保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司甚至更慷慨。安盛明文規(guī)定：盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人。

內(nèi)地呢？金管局規(guī)定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。所以內(nèi)地保險公司默認最高分70%給到保單持有人。

分配比例的差距直接導致收益落差。

第二，信息透明度

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現(xiàn)率，"分紅實現(xiàn)率""過往派息率"的透明度拉滿。

內(nèi)地披露相關(guān)數(shù)據(jù)僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

第三，歷史兌現(xiàn)記錄

從近5年實際表現(xiàn)看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現(xiàn)率在**92%-103%**之間，穩(wěn)定性較強，還有分紅平滑機制，長期穩(wěn)定性更強。

更關(guān)鍵的是，就算把香港分紅險的實現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。

這不是我說的，數(shù)據(jù)擺在這里。

不只是理財，更是家族傳承工具

如果只看收益，港險還不足以讓內(nèi)地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產(chǎn)隔離、安全保本"等需求打包成一個"操作簡單的工具"，這是內(nèi)地儲蓄險很難做到的。

胡潤報告顯示，**68%**的高凈值人群保費用于長期財富規(guī)劃，**51%**用于家庭財富傳承，**19%**計劃減持房產(chǎn)。財富目標正在從"增值"轉(zhuǎn)向"保值傳承"。

2025年家族信托存續(xù)規(guī)模年均增速50%以上，"保單+規(guī)則"組合工具成為多子女家庭傳承新標配。

港險在這方面的優(yōu)勢太明顯了：

• 支持美元/人民幣/英鎊/加元/港幣等高達10種貨幣選擇，貨幣自由兌換，全球資產(chǎn)配置
• 支持無限更改受保人，財富可以一代代傳下去
• 支持保單拆分，能把錢按比例分給多個子女
• 香港法律保護保單隱私，無權(quán)強制披露，資產(chǎn)隔離性更強

這不是投資，是家族資產(chǎn)配置。

行動指南：哪款產(chǎn)品適合你？

講完差異，最關(guān)鍵的是"選對產(chǎn)品"。

不是港險一定更好，還要看你的需求。

內(nèi)地儲蓄險更側(cè)重"保障+穩(wěn)健理財"，收益不高但確定性強，適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)的投資者。

香港儲蓄險更偏向"資產(chǎn)配置+迷你信托"，保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉(zhuǎn)換。適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優(yōu)選擇。

目前在售的香港旗艦儲蓄險產(chǎn)品，我整理了一份對比表：

從表中可以看到，50年后各家產(chǎn)品的IRR趨于穩(wěn)定，約在6.45%-6.48%之間。

但不同產(chǎn)品在前期收益、保證部分、附加功能上各有差異。具體選哪款，要結(jié)合你的繳費能力、持有年限、傳承規(guī)劃來定。

大賀說點心里話

選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。同一款產(chǎn)品，渠道不同，成本可能差出好幾萬。