你好，我是大賀。

今天聊 富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近問的人挺多。尤其是家里有孩子的。想給娃做教育金。又在幾家港險儲蓄產品里反復比。

我自己是兩娃媽。也做港險 9 年了。自己給孩子買過 3 款儲蓄險。

當媽的都懂這筆賬。

教育金不是一筆小錢。它也不是三五年就結束的事。孩子從幼兒園到大學。再到海外讀研。每一步都要錢。2025 年中國家庭教育支出報告里也提到，家庭年均教育支出占比已經升到 20.1%。一線城市從幼兒園到大學，全程教育投入平均超過 200 萬元。

這不是焦慮。是現實賬本。

同樣投48萬美元，10年后差距能到20多萬美元

我看 富衛「盈聚天下2」，不會只看宣傳里的“市場第一”。

富衛保險在經紀渠道新單總保費 118億港元。市場份額 12.6%。同比增長 171.1%。數據來源是保險業監管局 2023 年 1 至 9 月香港長期保險業務臨時同業統計數字。

這個成績可以看。說明它在經紀渠道確實很強。

但家長買教育金，不能只看保司熱不熱。更要看同樣一筆錢，10 年后能跑到哪里。

這次橫評里，盈聚天下2用的是年繳 20萬美元，三年繳，預繳后實繳總保費 484,534美元。

同業 3 年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概只有 16萬美元。

這是什么意思？

你實際拿出去的錢差不多。但保單起步的保費基數不一樣。后面演示現金價值也會被拉開。

到第 10 年，盈聚天下2預期總現金價值是 845,664美元。和 3 年繳同業里最低的產品比，領先 20多萬美元。

這個差距不小。

我自己的判斷很直接。給孩子做教育金，10 年節點很關鍵。很多家庭會在孩子小學高年級、初中階段，開始準備海外路徑。這個時候現金價值厚不厚，影響很大。

如果只看實繳保費接近，就以為幾款產品差不多。那會看錯。

58%首年保費優惠，確實把起跑線拉開了

盈聚天下2這次最明顯的變化，是優惠。

首年保費折扣 45%。預繳保證利率 4.5%。這部分約占首年保費 13%。

按一次性預繳保費計算，總優惠達到 58%首年保費。

這個數字很漂亮。

但我也提醒一句。優惠不是收益本身。優惠只是讓你用更少的實繳，撬動更高的保額和現金價值基礎。

這件事對短期回本有幫助。對中長期演示也有幫助。

不過你不能把 58% 理解成“買了就賺58%”。這不對。

它真正的意義是起跑線變高。尤其在同樣約 48 萬美元實繳的橫評里，這個優勢很明顯。

我會把它看成產品競爭力的一部分。而不是唯一理由。

3年繳橫評：10年現價175%，13年預期翻倍

再看 3 年繳同業橫評。

在假設 100%分紅實現 的情況下，盈聚天下2的演示數據是：

• 預期 13年翻倍
• 預期 18年3倍
• 預期 22年4倍
• 第 6 年預期單利總回報 4.1%
• 第 6 年為已繳總保費 125%
• 第 10 年預期單利總回報 7.5%
• 第 10 年達已繳總保費 175%

我自己給娃配的時候也糾結過。

教育金不能只看短期。更不能只看第 5 年、第 6 年回本。真正有用的節點，往往是第 10 年、第 15 年、第 18 年。

孩子 3 歲買。第 15 年，孩子 18 歲。正好大學。孩子 6 歲買。第 12 年，孩子 18 歲。也接近大學節點。

盈聚天下2在第 10 年現價達到 845,664美元。這個數在同業 3 年繳對比里，是很靠前的。

但我還是要把條件講清楚。

這些是預期數。建立在 100%分紅實現 下。港險儲蓄險里，非保證部分不能當保證收益看。

我的態度是這樣。

這款在3年繳教育金里，我會優先看。

原因不是一個數字漂亮。而是第 10 年、第 13 年、第 18 年幾個節點都能接上孩子用錢節奏。

5年繳橫評：三年繳也能壓住不少五年繳

很多家長會問。3 年繳壓力更集中。是不是 5 年繳更穩？

這個問題要分開看。

從現金流壓力看，5 年繳確實更平滑。每年壓力小一點。對普通工薪家庭更友好。

但從這次橫評數據看，盈聚天下2三年繳，在相近實繳保費下，和同業 5 年繳比，也不弱。

同業 5 年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概是 10萬到11萬多美元。

盈聚天下2三年繳年繳是 20萬美元。預繳后實繳總保費還是約 484,534美元。

到第 10 年，它的預期總現價，相比 5 年繳同業最低產品，領先 10多萬美元。

這個對比，我會這樣看。

如果你家現金流夠。三年繳更干脆。資金效率更高。

如果你家每年現金流緊。硬上三年繳沒必要。教育金是長期安排，不該把家庭現金流壓到喘不過氣。

預算夠，我會選三年繳。預算吃緊，我不會硬推。

這點很重要。

港險儲蓄不是用來賭短期收益的。它應該服務家庭節奏。不是反過來綁架家庭節奏。

分紅兌現：演示好看，還要看過去有沒有兌現

儲蓄險最容易看錯的地方，就是把演示利益當成確定利益。

我會看兩個東西。

一個是產品演示。一個是同系列過往分紅實現率。

富衛盈聚未來（優越版）在 2020-2024年 連續 5 年分紅實現率達到 100%或以上。

2024 年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是 101%。宏記是 79%。友記是 100%。保記是 37%。周記是 100%。

這個數據不能保證未來。

但它有參考價值。

尤其現在利率環境變化快。保司投資能力、資產配置、分紅紀律，都會影響長期兌現。

我對富衛這點評價比較正面。

過去幾年，富衛盈聚系列的兌現力是拿得出手的。

不過話說回來。買盈聚天下2，還是要接受非保證分紅的波動。不能把演示里的 13 年翻倍，理解成合同寫死。

這點我一定要講。

3-10-10提領：更像給孩子做一張長期現金流卡

我覺得盈聚天下2最適合教育金家庭看的，不只是回報。

還有提領方式。

它有一個 3-10-10 提領演示。

3 年繳費。第 10 年起，每年提取總保費 10%。預算可持續至 137年。

案例里，年繳 20萬美元。總保費 60萬美元。第 10 個保單年度起，每年提領 6萬美元。

演示結果是：

• 預期 6年回本
• 預期 15年翻倍
• 預期 30年4倍
• 預期 100年47倍
• 預期 137年390倍

咱們算筆十八年的賬。

孩子出生時配。第 10 年開始領。小學高年級、初中階段，就能開始補充教育現金流。

第 15 年接近高中或海外預備階段。第 18 年接近大學。再往后，還能接研究生、創業金、婚嫁金。

這就是教育金產品和普通理財的不同。

它不是追求某一年特別高。它要能在孩子成長節點上拿得出來。

這款產品還有功能擴展。

繳費期從原來的 2 年、5 年，擴到 1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也從原來僅美元，擴到 美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這對現在的家庭很實用。

這兩年，規劃香港身份、海外升學的家庭明顯變多。2025 年高才通、優才等計劃來港受養人子女新增入學人數突破 5萬人。同比約 40%。

教育金只用人民幣思維看，已經不夠了。

有些家庭未來用港幣。有些家庭未來用美元。有些家庭可能去英國、澳洲、加拿大。

多幣種選擇，會讓規劃更順手。

我的判斷很明確。

如果你是給孩子做中長期教育金，盈聚天下2的提領設計很貼合。

但短期周轉錢別放。三五年內要用的錢，也別用它硬扛。

獎賞和保司背書：這些小功能，家長其實會在意

盈聚天下2這次功能升級里，有幾個點挺“寶媽友好”。

新增享悅人生獎賞。每件人生大事 3,000港幣。總額上限 12,000港幣。

新增長壽獎賞。被保人滿 80歲，或第 10 個保單周年日后，以較后者為準，可獲 10,000港幣。

升級初生嬰兒獎賞。被保人的親生子女或親生孫子女出生，可獲 20,000港幣。最多 3 次。總額上限 60,000港幣。

演示里，6 位保單持有人最多可獲 360,000港幣 獎賞。

娃出生還能領錢這事，確實會打動家長。

但我不會把它當主菜。它是加分項。真正決定要不要買的，還是現金價值、提領節奏、分紅歷史、家庭現金流。

杰出表現獎也升級了。被保人、被保人親生子女、親生孫子女，可申請高達 31,000港幣 的杰出表現獎。

另外還能附加指定附約。包括定期壽險、意外及傷殘、醫療及保費豁免等。

再看保司。

富衛植根香港 48年。業務發展到亞洲 十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

投資組合里，固定收益證券占 77%。另類投資 15%。股權投資 5%。現金 3%。

地域分布也比較分散。北美 35%。亞太 27%。西歐 16%。其他國家和地區 16%。中東和非洲 4%。拉丁美洲 2%。

固定收益資產規模超過 160億美元。其中投資級私募債務達 11億美元。

固收資產里，99% 是投資級。評級結構是 AAA 3%，AA 25%，A 41%，BBB 30%，BB 及以下 1%。

這類長期儲蓄險，背后看的是幾十年的資產管理能力。

我會更偏好固收底盤扎實的公司。富衛這塊數據是加分的。

當然，富衛不是香港歷史最久的公司。成立時間和一些百年保司比，不占優勢。

但買產品不能只看“誰更老”。也要看現在的產品力、兌現記錄、投資組合、渠道表現。

我的最終判斷是這樣。

預算充足，想給孩子做中長期教育金，盈聚天下2值得放進優先名單。

尤其是三年繳預繳版本。第 10 年現金價值、第 13 年預期翻倍、3-10-10提領，都很適合教育金節奏。

但我不建議短期資金買。也不建議現金流緊張的家庭硬買三年繳。

這款產品強在長期。強在提領。強在同業橫評里的起跑線。

你要拿對用途。它才好用。

大賀說點心里話

教育金產品，最怕只看演示收益。也怕只看優惠。真正要做的，是把孩子用錢時間、家庭現金流、產品條款放在一起算。你要是正在比幾款港險儲蓄，可以把計劃書發我，我幫你把里面的關鍵差距拎出來。