你好，我是大賀。

北大碩士，做港險(xiǎn)也第9年了。

今天聊一個(gè)很容易被低估的問(wèn)題。

買安盛「盛利2」、**友邦「環(huán)宇盈活」**這類儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底選人民幣保單，還是美元保單。

我自己對(duì)這個(gè)問(wèn)題很敏感。

2018年前后，我第一次配置港險(xiǎn)時(shí)，也圖過(guò)省事。覺(jué)得人民幣保單繳費(fèi)方便。看著也穩(wěn)。

后來(lái)才發(fā)現(xiàn)，幣種不是換個(gè)付款單位這么簡(jiǎn)單。

它背后是資產(chǎn)池。是收益上限。也是未來(lái)用錢場(chǎng)景。

當(dāng)年我就是這么被忽悠的。

保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)不會(huì)把這件事講得太透。講透了，很多人就不會(huì)只看“繳費(fèi)方便”這四個(gè)字了。

選人民幣還是美元，本質(zhì)是在選資產(chǎn)池

很多人一聽(tīng)人民幣保單，就覺(jué)得安全。

一聽(tīng)美元保單，就覺(jué)得有匯率風(fēng)險(xiǎn)。

這個(gè)理解太表面。

你買的不是一張寫著“人民幣”或“美元”的紙。你買的是這張保單背后的投資賬戶。

人民幣保單的錢，主要投向國(guó)內(nèi)國(guó)債、銀行存款等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

穩(wěn)是真的穩(wěn)。

但增長(zhǎng)也確實(shí)慢。

美元保單的錢，投向范圍更廣。包括美債、高息債券、跨市場(chǎng)股票等全球資產(chǎn)。

它不是只押一個(gè)市場(chǎng)。

它有更多資產(chǎn)可以選。

美元本身也是全球儲(chǔ)備貨幣。全球官方外匯儲(chǔ)備里，美元占比最高。

這就是為什么香港很多王牌儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，主力版本都是美元版。

說(shuō)白了。

人民幣保單更像防守。

美元保單更像進(jìn)攻。

你選的不是幣種。你選的是底層資產(chǎn)池。

這點(diǎn)看不懂，后面很容易選錯(cuò)。

我會(huì)把它理解成一句話。

人民幣保單買的是現(xiàn)金流確定性。美元保單買的是全球配置權(quán)。

這兩件事都重要。

但不能混在一起看。

如果你未來(lái)所有支出都在國(guó)內(nèi)。養(yǎng)老在國(guó)內(nèi)。醫(yī)療在國(guó)內(nèi)。孩子也不出國(guó)。

人民幣保單有價(jià)值。

如果你未來(lái)有留學(xué)、移民、海外置業(yè)，或者想做全球資產(chǎn)分散。

美元保單更順手。

方向完全不一樣。

人民幣保單的好處很直觀，代價(jià)也很貴

人民幣保單最大的好處，就是省心。

全程人民幣結(jié)算。

不用換匯。

不占用外匯額度。

內(nèi)地銀行卡也可以直接繳費(fèi)。

這對(duì)很多家庭很友好。

尤其是中老年客戶。或者非常討厭匯率波動(dòng)的人。

每年交多少錢，心里很清楚。

未來(lái)領(lǐng)多少錢，也更容易對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)生活成本。

人民幣保單的核心功能，就是鎖定現(xiàn)金流成本。

這點(diǎn)我認(rèn)可。

比如一個(gè)50歲客戶。未來(lái)養(yǎng)老和醫(yī)療都在國(guó)內(nèi)。沒(méi)有海外計(jì)劃。她每年繳費(fèi)想固定。也不想研究匯率。

那人民幣保單不是不能選。

甚至可以選。

但你要知道，這份確定性不是免費(fèi)的。

它的代價(jià)，是長(zhǎng)期收益速度。

以**安盛「盛利2」**為例。

美元保單30年復(fù)利可達(dá)6.5%。

人民幣保單要到50年左右，才達(dá)到相近收益。

中間差了約20年。

20年是什么概念？

不是少賺一點(diǎn)點(diǎn)。

是復(fù)利最值錢的一段時(shí)間，被你用來(lái)?yè)Q“省心”了。

還有一個(gè)問(wèn)題。

人民幣保單選擇少。

友邦盈活、盈御3這類王牌產(chǎn)品，大多只有美元版。

你堅(jiān)持人民幣，很多時(shí)候不是在同一個(gè)產(chǎn)品里選幣種。

而是在放棄一批更成熟的美元產(chǎn)品。

這點(diǎn)我很在意。

因?yàn)楦垭U(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心，不只是保司名字。

還要看產(chǎn)品賬戶、資產(chǎn)池、分紅策略、長(zhǎng)期兌現(xiàn)能力。

產(chǎn)品少，選擇就窄。

選擇窄，容易被迫妥協(xié)。

早知道就把底層資產(chǎn)池看清楚。但買保險(xiǎn)沒(méi)有后悔藥。

這里還要補(bǔ)一句。

2025年公布的2024年度分紅實(shí)現(xiàn)率里，主流公司美元儲(chǔ)蓄險(xiǎn)平均實(shí)現(xiàn)率大概在98%-105%。

人民幣保單普遍在**90%-95%**區(qū)間。

這不能代表未來(lái)一定如此。

但它至少說(shuō)明一件事。

人民幣保單的“穩(wěn)”，不是收益兌現(xiàn)層面的絕對(duì)穩(wěn)。

它更多是繳費(fèi)和領(lǐng)取幣種上的穩(wěn)。

別把兩個(gè)概念混了。

我不建議年輕家庭只為了省事選人民幣保單。

尤其是給孩子做教育金。或者本來(lái)就能長(zhǎng)期持有。

這個(gè)代價(jià)太高。

美元保單的收益更有彈性，但別忽略換匯成本

美元保單的優(yōu)勢(shì)很直接。

資產(chǎn)池更大。

產(chǎn)品選擇更多。

長(zhǎng)期收益上限更高。

中國(guó)10年期國(guó)債收益率，2024年大約是2.3%。

部分全球高息國(guó)債和債券，大約可到8%。

當(dāng)然，這不是說(shuō)所有美元資產(chǎn)都穩(wěn)賺。

不是這個(gè)意思。

我的意思是，美元資產(chǎn)池可選范圍更寬。

寬，才有組合空間。

再看過(guò)去10年的股市對(duì)比。

A股只有1次跑贏美股。

這個(gè)數(shù)字不舒服。

但對(duì)做長(zhǎng)期配置的人來(lái)說(shuō)，必須看。

歷史不能保證未來(lái)。

可它能提醒我們。

長(zhǎng)期只押人民幣資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)也不低。

美元保單的本質(zhì)，是把一部分家庭資產(chǎn)放到全球市場(chǎng)里。

東邊不亮西邊亮。

這句話不高級(jí)。

但很實(shí)用。

再說(shuō)一個(gè)案例。

30歲的深圳媽媽，給剛出生的孩子做教育金。

她選的是友邦「環(huán)宇盈活」美元保單。

年交10萬(wàn)美元。

交5年。

計(jì)劃持有20年。

20年后，保單價(jià)值約135萬(wàn)美元。

同等條件下，人民幣版本約980萬(wàn)人民幣。

按7.2匯率算，美元保單多出近115萬(wàn)人民幣。

這115萬(wàn)，很可能就是一段海外留學(xué)預(yù)算。

對(duì)這類家庭，我會(huì)更偏向美元保單。

不是因?yàn)槊涝肋h(yuǎn)強(qiáng)。

而是因?yàn)槲磥?lái)支出就是美元。

孩子讀書、海外生活、國(guó)際費(fèi)用，本來(lái)就可能用美元。

資產(chǎn)和負(fù)債幣種匹配，才舒服。

你未來(lái)要花美元，卻一直攢人民幣。

中間就多了一層匯率不確定。

這才是很多人忽略的風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)美元保單也不是完美。

匯率會(huì)波動(dòng)。

人民幣升值時(shí)，美元資產(chǎn)折算成人民幣會(huì)變少。

人民幣貶值時(shí)，折算又會(huì)變多。

短期看，會(huì)有心理壓力。

還有換匯成本。

內(nèi)地?fù)Q匯通常要兩次操作。

點(diǎn)差損耗約0.5%-1.5%。

每人每年還有5萬(wàn)美元購(gòu)匯額度。

從2025年9月個(gè)人外匯管理相關(guān)細(xì)則更新后，大額或頻繁購(gòu)匯，銀行盡調(diào)也更細(xì)。

有些銀行對(duì)單日購(gòu)匯超1萬(wàn)美元，會(huì)要求額外用途證明。

這不是說(shuō)不能買。

而是要提前規(guī)劃。

你想一年交10萬(wàn)美元。夫妻兩個(gè)人額度剛好能覆蓋。

你想交更多，就要更早安排。

短期湊錢買美元保單，我不建議。

太被動(dòng)。

但長(zhǎng)期規(guī)劃，美元保單依然是我更認(rèn)可的路徑。

尤其是高凈值家庭。

人民幣資產(chǎn)已經(jīng)很多了。

房產(chǎn)、收入、銀行存款、理財(cái)，大多都在人民幣體系里。

再用人民幣保單補(bǔ)一層，并沒(méi)有真正分散。

三類人群怎么選，別硬套別人答案

我把選擇講得直接一點(diǎn)。

第一類，選人民幣保單。

未來(lái)所有支出都在國(guó)內(nèi)。

房貸在國(guó)內(nèi)。

養(yǎng)老在國(guó)內(nèi)。

醫(yī)療在國(guó)內(nèi)。

孩子也不考慮海外讀書。

你非常怕匯率波動(dòng)。也不想折騰換匯。

這種家庭可以選人民幣。

尤其是中老年人。

目標(biāo)不是博長(zhǎng)期收益。就是把現(xiàn)金流鎖住。

那人民幣保單夠用。

但你要接受一點(diǎn)。

長(zhǎng)期收益會(huì)慢。

產(chǎn)品選擇也少。

別買完之后，又拿它去和美元保單比收益。

這不公平。

第二類，選美元保單。

有留學(xué)計(jì)劃。

有移民計(jì)劃。

有海外置業(yè)計(jì)劃。

或者已經(jīng)重倉(cāng)人民幣資產(chǎn)。

這類人我會(huì)優(yōu)先建議美元保單。

尤其是友邦「環(huán)宇盈活」、**安盛「盛利2」**這類長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

你看的不是1年、3年。

而是20年、30年。

時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利差距越明顯。

這類產(chǎn)品更適合長(zhǎng)期錢。

短期周轉(zhuǎn)的錢，別放進(jìn)來(lái)。

第三類，選折中方案。

有些人怕匯率。

又不甘心人民幣保單收益慢。

可以看雙幣現(xiàn)價(jià)一致型產(chǎn)品。

比如永明星河尊享、萬(wàn)通富饒千秋。

這類產(chǎn)品的人民幣和美元現(xiàn)金價(jià)值掛鉤。

它不是萬(wàn)能解法。

但能減少你對(duì)幣種的糾結(jié)。

適合那種既要一定穩(wěn)定，又想保留美元資產(chǎn)邏輯的家庭。

不過(guò)這類產(chǎn)品要細(xì)看條款。

看現(xiàn)金價(jià)值對(duì)應(yīng)關(guān)系。

看提取規(guī)則。

看轉(zhuǎn)換限制。

不要只聽(tīng)一句“雙幣一致”就下單。

我給一個(gè)更清楚的判斷。

純國(guó)內(nèi)養(yǎng)老，選人民幣。

孩子未來(lái)可能出國(guó)，優(yōu)先美元。

家庭資產(chǎn)都在人民幣里，更要補(bǔ)美元。

現(xiàn)金流緊張，別硬買美元大額保單。

這四句話，比很多復(fù)雜表格更實(shí)用。

寫在最后：大多數(shù)長(zhǎng)期家庭，我更偏向美元保單

最后用5個(gè)維度收一下。

長(zhǎng)期保值與抗通脹。

美元保單評(píng)級(jí)是**★★★★★**。

人民幣保單是**★★★☆**。

流動(dòng)性與使用場(chǎng)景。

美元保單是**★★★★★**。

人民幣保單是**★★★**。

原因也不復(fù)雜。

美元是全球高流動(dòng)性資產(chǎn)。

未來(lái)不管留學(xué)、移民、海外生活，使用場(chǎng)景更廣。

人民幣保單鎖定匯率。

它的優(yōu)勢(shì)是繳費(fèi)省心，領(lǐng)取確定。

但它犧牲了更大的資產(chǎn)配置空間。

我的立場(chǎng)很明確。

人民幣保單，是用收益換安心。

美元保單，是用波動(dòng)換長(zhǎng)期增值和全球配置權(quán)。

如果你只是短期國(guó)內(nèi)用錢。又特別怕波動(dòng)。

人民幣保單可以。

如果你準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有。想要更高收益。還有海外規(guī)劃。

我會(huì)優(yōu)先看美元保單。

尤其是年輕家庭。

別因?yàn)槔U費(fèi)省事，就把未來(lái)20年的復(fù)利空間讓出去。

這就是我自己踩過(guò)的坑。

我自己踩過(guò)的坑，你別再踩了。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)不是只看產(chǎn)品名字。更要看幣種、現(xiàn)金價(jià)值、分紅邏輯和未來(lái)用錢場(chǎng)景。如果你已經(jīng)在糾結(jié)怎么買更省心，也更省錢，可以把你的情況發(fā)我，我?guī)湍惆堰@條線捋清楚。