你好，我是大賀。

今天聊 安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

最近問它的人很多。原因也簡單。短繳。高預期IRR。還有一個很吸睛的“258提領”。

從養老規劃角度看，我會特別關注它。因為養老金不是看某一年賺多少。更重要的是退休后有沒有穩定現金流。

說得直白一點。

現金流比總收益更重要。

但這款產品不能只看漂亮的演示。它有很突出的優點。也有兩個地方，我會先提醒你。

尤其是你拿它做養老金。更要先看短板。

盛利Ⅱ的兩個短板，要先擺在明面上

我先講不舒服的地方。

盛利Ⅱ的保證回本速度，并沒有優勢。

它這次的設計思路很明顯。降低保證價值權重。提高終期紅利權重。

這意味著什么？

預期收益看著很強。但保證部分沒那么厚。

資料里寫得很清楚。盛利Ⅱ2年交至尊版，保證回本需要 18年。至盛版保證回本需要 13年。

對比一下。永明星河傳承2保證回本是 10年。萬通富饒萬家是 13年。

這里我態度很明確。

10年內可能要動錢的人，不適合碰盛利Ⅱ。

不是產品不好。是資金周期不匹配。

養老錢可以長期放。教育金也可以提前規劃。但周轉錢不行。買房備用金不行。孩子三五年內要用的錢，也不行。

第二個短板，是258提領。

258提領聽起來很舒服。2年繳完。從第5年開始，每年可以提領總保費的 8%。

但你要看清楚。這個提領模式的穩定性，依賴每年分紅實現率 100%。

港險分紅是預期。不是保證。會受市場波動影響。

這點不能含糊。

我不會把258講成“確定領一輩子”。它更準確的說法是，在當前演示假設下，能形成很漂亮的長期現金流。

養老這事兒靠自己。越是要靠自己，就越不能把非保證寫成保證。

分紅不是保證，但安盛過去的兌現數據還算硬

說完風險，也要說另一面。

港險分紅是非保證。這個原則永遠要記住。

不過看一家公司的分紅險，不能只停在“非保證”三個字。還要看它過去兌現得怎么樣。

安盛這幾年拿出來的數據，確實不差。

安進儲蓄系列II–躍進，連續 4年 達到 100%或以上。「康采II」及「康諾II」嚴重疾病保障，連續 6年 達到 100%。「賞豐盛」延期年金計劃，連續 4年 達到 100%。雋盈II人壽保障計劃，連續 4年 達到 100%。

還有一個更關鍵的表述。

全線指標產品自推出以來，所有保單每年總價值比率達到 100%，甚至超越達成。

這個數據怎么理解？

它不能代表未來一定繼續100%。但它能說明一件事。

安盛過去在分紅兌現上，管理得比較穩。

我會把它當成重要參考。不是當成承諾。

做養老金規劃，我看三件事。現金流能不能持續。底層公司穩不穩。自己能不能長期拿得住。

盛利Ⅱ的第二點風險，確實要看分紅。可安盛過去的兌現記錄，至少不是空口白話。

安盛的底盤，決定它能不能陪你走幾十年

儲蓄險不是一年兩年的東西。

買這種產品，本質上是在選一個長期合伙人。

安盛1817年始創于法國。到現在已經兩百多年。

它是歐洲第一大、全球第五大資產管理巨頭。業務覆蓋全球 51個市場。管理資產超過 6700億美元。

評級也不錯。

標準普爾評級上調至 AA。惠譽國際評級 AA。穆迪評級 Aa2。

我一直有個觀點。

儲蓄險安全第一，收益第二。

很多人喜歡問哪款IRR最高。這個問題當然重要。但如果你拿來做退休金，光看收益不夠。

你要看它能不能穿越30年。能不能經歷利率周期。能不能在市場不好的時候，依然把分紅管理得相對穩定。

這也是我愿意認真看盛利Ⅱ的原因。

不是因為它宣傳熱。是因為安盛這個保司底盤夠大。分紅記錄也有東西可看。

但話說回來。

保司強，不代表產品適合所有人。

強保司只是入場券。不是購買理由。

看懂短板后，再看28年6.5%的含金量

現在再來看收益，就更冷靜了。

盛利Ⅱ2年交版本，預期在 28年 達到 6.5% 的封頂IRR。

這個數字在港險短繳儲蓄險里，確實屬于第一梯隊。

資料顯示，第10年預期IRR 4.82%。第15年 5.53%。第20年 6.21%。第30年穩定在 6.50% 左右。

按2.5萬美元繳2年的示例看。預期回本期限是 5年。

第10年，預期IRR 4.82%。身故賠償 128,344美元，占比 257%。第20年，預期IRR 6.21%。身故賠償 176,452美元，占比 353%。第30年，預期IRR 6.50%。身故賠償 333,947美元，占比 668%。

和同類2年交產品比，它的速度確實快。

安盛盛利2預期回本是第 5年。周大福匠心傳承2尊享版也是第 5年。

中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬通富饒萬家，預期回本年度多是第 6年。

達到目標IRR的時間也值得看。

盛利2達到 4.0% IRR 需要 10年。達到 5.0% 需要 11年。達到 6.0% 需要 18年。達到 6.5% 需要 28年。

中銀薪火傳承，無法達到 6.0% 及以上的目標IRR。

我對這部分的判斷很直接。

如果你能拿15年以上，盛利Ⅱ的收益優勢是真實存在的。

它不是那種只把遠期數字做得漂亮，前面一路趴著的產品。它第10年、第15年、第20年的預期IRR，都有競爭力。

但你別忘了前面講的。

預期回本快，不等于保證回本快。預期IRR高，不等于保證收益高。

這是兩套概念。

很多人看港險，就容易在這里看錯。

258提領和多貨幣，才是它拉開差距的地方

盛利Ⅱ真正讓我愿意重點聊的，不只是6.5%。

而是它的現金流設計。

258提領的意思是，2年繳清保費后，從第5年開始，每年可以提領總保費的 8%。

提取以后，賬戶剩余資金還可以繼續增值。

這對養老很重要。

30年后的錢現在就要攢。退休后更麻煩的不是賬面有多少錢。是每年能不能穩定拿錢出來。

按資料示例。25萬美元繳2年。總保費 50萬美元。第5年起每年提領 40,000美元。剛好是總保費的 8%。

第10年，累計提領 240,000美元，剩余現值占比 105%。第20年，累計提領 640,000美元，剩余現值占比 128%。第50年，累計提領 1,840,000美元，剩余現值占比 153%。第100年，累計提領 3,849,000美元，剩余現值占比 817%。

目前資料里提到，只有安盛盛利Ⅱ2年交，能終身提領至 138周年。

這點是它最吸睛的地方。

也最適合養老金、教育金、長期傳承。

尤其放在現在的大環境看，更有現實意義。

2025年前三季度，全國新增退休人員超過1000萬人。基本養老金替代率大約降到 42%左右。

說白了，退休前月入1萬。退休后可能只剩4000多。

這個缺口靠什么補？

不能只靠運氣。也不能只靠臨近退休再想辦法。

商業儲蓄險的價值，就在這里。它不一定讓你暴富。但它可以提前把未來現金流搭起來。

不過我還是那句話。

能領一輩子才叫養老金。

盛利Ⅱ的258提領，方向是對的。可前提是你能接受分紅波動。也能接受長期持有。

再看貨幣配置。

盛利Ⅱ支持 9種貨幣 作為保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門幣。

澳門幣只適用于澳門保單。香港地區實際提供8種貨幣。

從第2個保單周年日起，可以0手續費轉換貨幣。每個保單年度可轉換1次。

還有一個市場首創的“雙重貨幣戶口”。

第5個保單周年日起，鎖定保單價值后，可以開啟環球貨幣賬戶。兩個賬戶之間，可以雙向免費無限次調配資金。

這對有海外教育、移民安排、跨境養老需求的人，很實用。

它相當于多了一層匯率緩沖。

當然，貨幣轉換不是用來炒匯的。別把保險賬戶當交易賬戶。

它的價值是長期配置。不是短線判斷。

寫在最后：誰適合買，誰別硬跟

盛利Ⅱ還有一些功能，確實是給高凈值家庭做得比較細。

比如財富管家服務。

第3個保單周年日起，可以預設定期提取指示。最多給 3名收款人 設計不同提款計劃。資金可以自動派發。

不過資料也寫了，財富管家服務行使周期是第 10個保單周年日 至第 40個保單周年日。

傳承守護選項也不錯。

保單生效后，就能指定后備持有人和暫托人。可以提前安排保單接管。也能減少家庭爭議。

紅利鎖定方面，第10年起可鎖定終期紅利。鎖定后享 3.75%年利率。

第3年還能分拆保單。

它也支持公司作為保單持有人。還能搭配信托功能。對企業主做財務規劃、人才留任，會有一些空間。

還有一個很多人關注的預繳優惠。

資料顯示，優惠周期是 2026年3月30日至2026年4月28日。注意一下。按今天 2026年05月10日 來看，這個活動時間已經過去了。

當時的規則是，首年保費 20萬美元及以上，預繳部分前90天享 12%保證年利率，90天后至第一年末為 8%。

首年保費 20萬美元以下，前90天保證利率為 6%，90天后為 4%。

示例里，每年交20萬美元，兩年共40萬美元。預繳首年可產生近 1.8萬美元 的絕對保證利息。相當于約 9% 的保證收益。

這個優惠力度確實大。

但我不建議為了優惠硬湊保費。

尤其是年繳達不到20萬美元門檻的人。別為了拿一個活動，把現金流壓得太緊。

最后，我給一個清楚的判斷。

盛利Ⅱ不是人人都該買。

它適合三類人。

手頭有閑錢。能接受2年鎖資。不喜歡長期繳費。能長期持有 15年以上。追求高預期收益。也能接受分紅波動。需要第5年起拿高比例現金流。用來規劃養老金、教育金、財富傳承。

它不適合三類人。

5年內可能要動用資金的人。極度保守，只接受確定保證收益的人。為了預繳優惠，勉強湊大額保費的人。

我的立場很明確。

如果你是長期養老錢，盛利Ⅱ值得認真看。

如果你是短期周轉錢，別碰。

港險儲蓄險的核心，是長期持有。盛利Ⅱ的優勢，也需要時間兌現。

別跟風。也別被單個數字帶著走。

先看資金周期。再看現金流需求。最后再看收益演示。

這才是比較穩的買法。

大賀說點心里話

如果你想用港險做養老金或教育金，別只問哪款收益最高。更該先算清楚未來每年要領多少錢，多久不能動，能不能接受分紅波動。產品選錯了，后面很難舒服。