你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被很多人拿來問。原因很簡單。它有兩個很抓眼的標簽。

一個是“25年預期IRR到6.5%”。一個是“短繳提領能力很強”。

但我不想一上來就講好聽的。

這款產品最大的短板，也很明顯。保證收益被砍了。保證回本時間也拉長了。

如果你只看演示收益。很容易覺得它很香。如果你先看保底。心里會冷靜很多。

這篇我按橫評思路講。別聽單邊故事，得看全市場。好在哪里。短在哪里。適合誰。都擺開說。

盈聚天下II最不好看的地方，是保證IRR只剩0.3%

這款產品的升級，不是白來的。

它把長期演示收益做得更快。提領也做得更順。但代價也清楚。保證收益變低了。

幾個數字你要記住。

這不是小變化。

我會把它理解成一個很直接的取舍。富衛把產品重心放在了預期分紅和長期增值上。保底部分，就沒有那么厚了。

這點我有保留。

如果你是那種只認保證收益的人。或者看到“非保證”三個字就睡不踏實。這款產品不適合你。

它不是不能買。但你要先接受一個前提。

盈聚天下II的高收益預期，是建立在對富衛分紅能力的信任之上的。

這句話很重要。

你不是買一個固定收益產品。你買的是一份長期分紅保單。保底很低。上限好看。中間靠分紅兌現。

這類產品，最怕被講成“確定能拿多少”。我不贊成這樣講。

演示IRR是演示。分紅是非保證。這兩個詞，不能混在一起。

保底低，那富衛的分紅能不能信？

既然保底不厚。就要看富衛過去的分紅表現。

咱們拉張表看。

富衛22款產品，10年以上分紅實現率數據里：

這個表現，不能說完美。但也不能說差。

我更關心兩個點。

第一，均值在91%。這個水平放在香港儲蓄險里，算能看。

第二，最小值有56%。這說明它不是沒有波動。分紅實現率這個東西，本來就不是每年滿格。

再橫向看一下。

同行襯托，一目了然。

富衛低于宏利、安盛、友邦。但明顯高于保誠。整體處在一個中上位置。

我的判斷很直接。

如果你要求分紅實現率必須行業第一，那富衛不是首選。如果你能接受中上水平波動，富衛這組數據夠支撐繼續看。

這里不要神化分紅實現率。它只能說明過去。不能保證未來。

但它也不是沒意義。買長期分紅險，過去兌現記錄必須看。不看這個，只看演示IRR，我覺得太冒進。

富衛不是小公司，基本面已經進第一梯隊

很多人對富衛的印象，還停留在“沒有友邦、保誠那么老牌”。

這個看法有點過時了。

富衛的前身，是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年，被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

這幾年，富衛在香港市場跑得很快。

到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。排在它前面的，是友邦、保誠、宏利。

償付能力方面。富衛償付能力比率約290%。全港排名第四。也明顯高于監管要求的150%。

這組數據能說明什么？

它不能說明分紅一定好。但至少說明一件事。

富衛已經不是邊緣公司。

從公司基本面看。它已經是香港保險市場的第一梯隊成員。

我自己看這類產品，會分兩層。

產品演示是一層。公司承接能力是一層。

盈聚天下II的產品設計很激進。公司底子要跟得上。富衛目前的市場規模和償付能力，至少沒有拖后腿。

但我也不會把它說成“沒有風險”。它的風險不在公司是不是靠譜。它的風險在于，未來分紅能不能持續兌現演示路徑。

這個邊界要講清楚。

信任富衛之后，再看盈聚天下II的收益曲線

前面把不好看的說完。現在再看它為什么會火。

盈聚天下II最核心的亮點，是兩個字。

快。

5年繳方案下，它的幾個節點很清楚。

注意。這里都是預期。不是保證。

但橫評時，這個速度確實亮眼。

再把同類產品放一起看。

這個表很直觀。

盈聚天下II是25年到6.5%。友邦環宇盈活和安盛盛利II是30年。保誠信守明天是28年。安達傳承首創V是27年。

兩款里如果只比到達6.5%的速度，我會選富衛。

這不是情緒判斷。數據就擺在這里。

2024到2025年，港險市場從“高演示回報”往“6.5%穩健兌現”切換。到2026年，很多2年繳、3年繳儲蓄險，30年預期IRR也集中在**5.8%-6.5%**區間。

換句話說。6.5%已經是頭部標桿。

富衛的特別之處，不是它寫了6.5%。而是它用25年到這個位置。

這就是它的含金量。

另一個亮點，是提領。

5年繳方案下。第6年末起。每年可提取總保費的7%。并且可一直提到第137個保單年度。

這個設計很適合有現金流規劃的人。

比如孩子教育金。比如退休補充。比如未來每年想拿一筆錢出來用。

你可以一邊領錢。賬戶剩余價值還繼續增長。

這就是它被叫“短繳提領之王”的原因。這個稱號不是白來的。

不過我也要潑一點冷水。

提領不是憑空變錢。提走的錢，會影響賬戶價值。后續表現仍然要看分紅兌現。

我不會把它推薦給只想短期拿錢走的人。

它的好，是長期結構里的好。不是短線套利的好。

4.5%預繳和21%折扣，放到現在要這樣看

再說優惠。

這里要特別提醒一句。今天是2026年05月10日。素材里的預繳優惠申請截止日是4月30日。也就是說，新申請窗口已經過了。

如果你是在4月30日前完成申請。還要看保單能否在2026年5月31日或之前繕發。這個條件滿足，才有機會享受對應預繳優惠。

規則本身是這樣。

富衛「盈聚天下II」5年繳美元保單。選擇一次性預繳全部5年保費。可享4.5%保證預繳利率。

這筆預繳利息，不是額外打到你賬戶里。而是直接抵扣保費。

同時，5年繳美元保單還有保費折扣。

兩項疊加。首兩年合計折扣最高可達21%。

這個力度，在當時的市場里確實強。

富衛的**4.5%**預繳利率，也和保誠、安盛、宏利處在同一梯隊。在當下利率回落的大背景里，算頂格水平。

舉個例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳，享4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。直接抵扣保費。

保費折扣是首年5%，次年16%。合計約2.1萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這筆賬是好看的。

但我不建議只因為優惠而下單。

優惠只是降低入場成本。它不能改變產品本質。

本質還是那句話。保底低。演示高。提領強。長期持有才有意義。

如果你本來就看懂了這款產品。也能接受富衛的分紅波動。那優惠是加分項。

如果你只是被4.5%吸引。甚至還沒搞清楚保證IRR只有0.3%。我建議停一下。

優惠不能替代理解。

寫在最后：這款產品適合的人，其實很明確

富衛「盈聚天下II」不是一款完美產品。

它的長板很長。短板也很清楚。

長板是：25年預期IRR 6.5%。到達速度快。提領能力強。第6年末起每年可提取總保費7%。適合做中長期現金流安排。

短板是：峰值保證IRR僅0.3%。保證回本時間長達17年。分紅不達預期時，保底空間很薄。

我的判斷也很明確。

能放20年以上，又需要中期現金流的人，可以重點看。

比如教育金。比如退休補充。比如家族長期美元資產安排。

這類人群，不是每年盯著退保價值。也不準備5年、8年就把錢拿走。盈聚天下II的結構，才有發揮空間。

但下面幾類人，我不建議碰。

5-10年內可能要動用本金的人。不適合。

對保證收益要求極高的人。不適合。

只想短期套利的人。不適合。

還有一種人也要謹慎。手里沒有穩定美元現金流。又擔心匯率波動。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。人民幣升值時，保單折算人民幣價值會縮水。長期持有，匯率風險一直在。

最后提醒投保細節。

預繳和續期保費，通常要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

合規投保也要滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

這點別省事。也別聽人拍胸脯。

我的最終看法是：盈聚天下II值得看，但不適合所有人。

它適合懂長期、能忍波動、重視提領的人。它不適合保守型、短周期、只看確定收益的人。

如果你能接受它的短板。它的長板確實夠突出。

大賀說點心里話

港險產品，很多時候不是“哪款最好”。而是你的資金周期、現金流需求和風險承受，能不能和產品結構對上。真要買，別只看演示表，也別只看優惠，先把方案算透。