你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近被問得最多的問題就是：內(nèi)地增額終身壽險(xiǎn)利率從3.5%跌到2.75%，還在往下降，手里的錢到底該放哪？

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。今天我們就來算一筆賬，看看同樣50萬保費(fèi)，港險(xiǎn)和內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)30年后到底差多少。

內(nèi)地利率持續(xù)下行，錢放哪才不貶值？

2023年，內(nèi)地增額終身壽險(xiǎn)預(yù)定利率還有3.5%。2024年，直接跌到**2.75%**甚至更低。

2025年1月的最新數(shù)據(jù)顯示，這個(gè)下調(diào)趨勢還在繼續(xù)。

銀行存款呢？五年期定存利率已經(jīng)跌破2%，大額存單也好不到哪去。

錢放在手里，每年都在貶值。放進(jìn)低利率產(chǎn)品，跑贏通脹都難。

這時(shí)候，很多人開始把目光投向香港保險(xiǎn)。不過，別光看宣傳看實(shí)際——香港保險(xiǎn)不止是普通保險(xiǎn)，還是被低估的"頂級資管組合"。

人民幣貶值，美元資產(chǎn)是天然屏障

先說一個(gè)很多人忽略的點(diǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)。

過去十年，人民幣兌美元的波動(dòng)有目共睹。2015年"811匯改"后，人民幣從6.2一路貶到7以上。

手里只有人民幣資產(chǎn)的人，資產(chǎn)實(shí)際購買力在縮水。

普通投資者可以用一張港險(xiǎn)保單，直接向香港保險(xiǎn)公司"借力"。安全地配置美元資產(chǎn)，對沖匯率貶值等風(fēng)險(xiǎn)。

美元保單在人民幣貶值周期里是天然屏障。更關(guān)鍵的是，香港儲蓄險(xiǎn)有多元貨幣轉(zhuǎn)換功能，能讓你在經(jīng)濟(jì)周期的"過山車"上坐得更穩(wěn)。

人民幣漲的時(shí)候，美元資產(chǎn)相對貶值；人民幣跌的時(shí)候，美元資產(chǎn)相對升值。兩邊配置，總資產(chǎn)波動(dòng)更小。

這不是什么高深的金融工程，就是最樸素的"不把雞蛋放在一個(gè)籃子里"。

長期6.5%的IRR，復(fù)利的力量有多可怕？

說完匯率，我們來聊最核心的問題：收益。

香港儲蓄險(xiǎn)收益由保證部分+非保證分紅構(gòu)成，長期預(yù)期IRR達(dá)6.5%。

有人會(huì)問：非保證分紅靠譜嗎？

2025年7月1日起，香港保監(jiān)局把港元分紅保單演示利率上限從7%下調(diào)到6%，非港元保單上限為6.5%。監(jiān)管在趨嚴(yán)，演示在變保守。但即便如此，仍然遠(yuǎn)高于內(nèi)地產(chǎn)品。

更重要的是，2024年頭部保司的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%。說到做到，這才是硬道理。

我們來算一筆賬。

以10萬×5年交，總保費(fèi)50萬為例，對比香港儲蓄險(xiǎn)和內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)的預(yù)期收益：

• 保單第20年：香港儲蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額126萬，IRR 5.29%；內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額83萬，IRR 2.86%。差額43萬。
• 保單第30年：香港儲蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額244萬，IRR 5.82%；內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額119萬，IRR 3.15%。差額125萬——相當(dāng)于多賺了2.5個(gè)本金。
• 保單第50年：香港儲蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額1014萬，IRR 6.47%；內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額245萬，IRR 3.37%。差額769萬。

50年后差距769萬，這就是復(fù)利的力量。

香港儲蓄險(xiǎn)的長期復(fù)利收益遠(yuǎn)超內(nèi)地增額終身壽險(xiǎn)和銀行存款。時(shí)間越長，差距越大，像滾雪球一樣。

不只是理財(cái)，還能傳承、拆分、靈活提領(lǐng)

很多人以為港險(xiǎn)就是個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，存錢拿收益。

其實(shí)遠(yuǎn)不止于此。

香港儲蓄險(xiǎn)支持財(cái)富增值、提領(lǐng)功能、多幣種配置、傳承和拆分等綜合財(cái)富管理功能。投保人、被保險(xiǎn)人、受益人之間的關(guān)系可以根據(jù)需要隨時(shí)變更。

舉個(gè)例子：你給孩子買了一份港險(xiǎn)，孩子成年后可以變更為投保人自己管理；未來孩子有了下一代，還能繼續(xù)傳承。

一張保單，可以跨越三代人。

香港儲蓄險(xiǎn)在保單功能創(chuàng)新方面堪稱"卷王"，極大地提升了保單的實(shí)用性和靈活性。

628億的市場驗(yàn)證：內(nèi)地人早就在買了

有人可能會(huì)問：港險(xiǎn)會(huì)不會(huì)太小眾了？

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。

2024年全年，內(nèi)地人赴港投保新保單保費(fèi)達(dá)628億港元，同比增長6.5%。這個(gè)數(shù)字僅次于2016年的歷史峰值。

內(nèi)地訪客赴港投保的保費(fèi)占全港新單保費(fèi)（2198億港元）的28.6%。

相當(dāng)于每3份香港新保單里，就有1份來自內(nèi)地人。

香港保險(xiǎn)的銷售范圍面向全世界，內(nèi)地人只是其中一部分。但這628億的真金白銀，已經(jīng)說明了市場的選擇。

你以為自己在觀望，其實(shí)別人早就在行動(dòng)了。

合法嗎？安全嗎？一次性講清楚

這是被問得最多的問題，今天一次性講清楚。

合法性問題

內(nèi)地居民赴港投保當(dāng)然是合法的。

根據(jù)香港《保險(xiǎn)公司條例》，只要保單在香港境內(nèi)簽署，無論投保人來自哪里，均合法有效，且受香港保監(jiān)局監(jiān)管。

內(nèi)地法律未明文禁止公民購買境外保險(xiǎn)。但要注意：在內(nèi)地簽署的是"地下保單"，不受香港保監(jiān)局承認(rèn)，也沒有任何法律效力。

所以必須本人親赴香港簽約。

安全性問題

香港作為亞洲最大的保險(xiǎn)市場，安全感不是靠嘴巴說出來的，而是靠制度。

根據(jù)《香港保險(xiǎn)業(yè)條例》41章46條規(guī)定，香港保險(xiǎn)公司不得隨意清盤（退出），必須經(jīng)過法庭批準(zhǔn)，并通知保監(jiān)局。

若保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，保單會(huì)被強(qiáng)制轉(zhuǎn)移至其他公司，保障續(xù)保與理賠。保險(xiǎn)公司還通過與國際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將**95%**以上風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

分紅透明度方面，香港保監(jiān)局于2015年出臺《GN16》指引，要求保險(xiǎn)公司公開披露分紅產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)率。

2024年頭部保司的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%，數(shù)據(jù)公開可查，不玩虛的。

2025年買哪款？保守型和進(jìn)取型各有選擇

最后說說產(chǎn)品怎么選。

保守型人群

從保證回本時(shí)間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列讓保守型人群更安心。確定性更強(qiáng)，適合追求穩(wěn)健的投資者。

進(jìn)取型人群

前20年**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」**的預(yù)期收益表現(xiàn)最好。

拉長時(shí)間線看，**友邦「環(huán)宇盈活」30年能達(dá)到6.5%**預(yù)期IRR，超長期復(fù)利優(yōu)勢更顯著。

永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、**周大福「匠心傳承2」**等產(chǎn)品也躋身長期收益第一梯隊(duì)。

另外，立橋固收型產(chǎn)品適合跟長期理財(cái)產(chǎn)品搭配購買，達(dá)成1+1>2的效果。

遇到理賠糾紛可通過保險(xiǎn)索償投訴局投訴，或通過香港法院起訴。

最后提醒：投保需親赴香港，建議提前規(guī)劃行程。

大賀說點(diǎn)心里話

數(shù)據(jù)都擺在這了，怎么選是你的事。但怎么買、怎么省錢，這里面還有些信息差你可能不知道。