你好，我是大賀。

前幾天刷到一條新聞，安聯發布的《2025年全球養老金報告》顯示：全球養老金缺口約51萬億美元。

再看國內，2024年末60歲以上人口首次突破3億，占總人口22%。

養老這事，早規劃10年和晚規劃10年，差的可不是10年的錢。

最近咨詢港險的朋友越來越多，但我發現大家心里都藏著同一個問題：港險收益6.5%，聽起來太美了，真能兌現嗎？

今天咱們就直面這些質疑，用數據說話。

港險收益6.5%，聽起來太美好了？

不怪大家懷疑。

畢竟內地銀行理財收益跌破2%，國債都在3%以下徘徊，突然有人告訴你香港分紅儲蓄險長期收益能達到6.5%，換誰都會打個問號。

別等退休了才發現錢不夠花——這話我說了10年，但"說服自己"和"選對工具"是兩碼事。

未來一定是分紅險的天下，買分紅險首選香港。

這話我敢說，但得把邏輯講透。

接下來，我把大家最常問的三個質疑，一個個掰開揉碎了說。

質疑一：分紅只是"畫餅"，能兌現嗎？

這是最核心的問題。

分紅險的預期收益再高，兌現不了就是一張廢紙。所以核心要看分紅實現率的可持續性。

先看內地：受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。也就是說，計劃書上寫的分紅，可能只拿到一半甚至更少。

再看香港：主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上，部分公司連續多年達到100%。

而且香港有分紅平滑機制，市場波動時不會大起大落，長期穩定性更強。

這張表很直觀：就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

內地分紅險實現率60%時，收益大概3%左右；香港分紅險實現率60%時，還能有4.4%。

這不是畫餅，是實打實的兌現能力差距。

質疑二：保證收益那么低，萬一分紅歸零呢？

這個擔心很合理。

香港分紅險的保證收益確實低，有的產品保證部分只有0.5%。

萬一分紅真的歸零，豈不是血虧？

咱們算一筆賬。

以**太平洋「世代鑫享」**為例，同樣的投保條件（30歲女性，36萬人民幣，5年繳）：

• 前9年，內地產品的保證收益確實更高
• 但從第10年開始，「世代鑫享」的保證收益就實現反超
• 第30年時，保證收益比內地產品高出近50萬元

長期來看，「世代鑫享」保證部分復利最高能做到2%，而內地產品保證部分復利最高只有1.37%。

所以真相是：犧牲0.5%的保證收益，換取1-1.3%的預期收益，是劃算的。

更何況，香港分紅險的保證收益也在持續增長，只是增速慢一些。

30年后即使分紅全部歸零（這種極端情況幾乎不可能發生），你拿到的錢也比內地產品多。

質疑三：憑什么港險能做到這么高？

收益高不是魔法，是投資策略的差異。

內地保險：大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債等。穩是穩了，但天花板也很明顯。

香港保險：能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

從這張圖可以看到，香港保險公司的政府債券投資遍布全球——中國大陸45%、泰國18%、美國11%、韓國7%、新加坡8%……

政府機構債券平均評級A+，風險可控的同時收益空間更大。

這就是為什么內地險想追上港險的收益非常難。

不是內地保險公司不努力，是監管環境、投資范圍、市場機制決定了各自的上限。

香港作為國際金融中心，天然具備全球資產配置的優勢。

疑慮消除后，來看真實收益差距

現在的1塊錢，30年后值多少？

同樣的投保條件（30歲女性，36萬人民幣，5年繳），疊加分紅后的預期收益對比：

• 第10年，「世代鑫享」比內地產品高出9.3萬元
• 第20年，高出85萬元
• 第30年，高出201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

長期來看，「世代鑫享」預期復利最高能做到5%，內地新產品預期復利只有3.28%。

如果選擇美元保單，收益還能更高，達到5.1%復利。其他主流香港分紅儲蓄險的長期收益甚至能達到6.5%。

養老金缺口，可能比你想的大得多。

郭樹清主席在博鰲論壇上說得很直白：年輕人要考慮長遠，不能只顧眼前。

港險的高收益，恰恰是填補養老金缺口的有效工具。

適合你嗎？三類人群對號入座

香港分紅險與內地分紅險，沒有絕對的優劣之分，只有是否匹配需求之別。

內地儲蓄險：側重"保障+穩健理財"，收益確定性強，適合追求安全、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險：偏向"資產配置+迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換，適合能承受一定波動、希望分散風險的投資者。

結合保險公司表現：

• 求穩：可以考慮友邦的產品
• 穩中求進：宏利和安盛的產品收益表現很不錯，穩定性也不用擔心
• 看重靈活提領：永明的產品不容錯過

大賀說點心里話

養老規劃這件事，看懂產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。